曼谷南部，尘土飞扬
一座手电筒工厂拔地而起，但只建了一半
部分厂房空置，等着未来的生产线
这是宁波光明电器的泰国分厂
去年特朗普加征 145% 关税后
他们响应美国客户号召，把产能搬了过去
一年后的今天
美国对华关税降到了约 23%
泰国工厂还没完工
美国客户却要搬回中国
图源：纽约时报（侵删）
搬出去，才发现中国的好
美国对中国商品的加权平均关税税率，目前略高于 23%。而对泰国、越南、柬埔寨等东南亚国家的关税，大约在 19% 到 20% 之间。差距已经缩小到了 3 到 4 个百分点。
这点差距，根本覆盖不了搬家的成本。
以手电筒为例。在泰国生产，原材料和半导体得从中国和韩国进口，运输成本比中国国内高出 12% 到 15%。供应链不够成熟，官僚体系更复杂，货物运到港口都比中国慢。中国企业通常还能拿到补贴和低息贷款。
总部在德州的公司 Alliance Consumer Group，在中国境外生产超过四分之三的产品，但三分之二的货还是在中国做。首席运营官菲尔·拉斯特说得很直白：“在泰国生产手电筒的成本比中国高出 15%。”
注：位于马阳蓬的一排仓库 / 图源：纽约时报（侵删）
更让他难受的是，中国竞争对手在亚马逊上卖的手电筒，价格比他们把货运到美国的成本还低。
“我们不想回到中国，”拉斯特说，“但与此同时，我们还有生意要经营。”
中国为什么不可替代？
浙江省宁波市宁海县有个地方叫西店镇，中国官方媒体说这里生产了全球大约 60% 的手电筒。几百家工厂聚集在一起，生产 LED 灯泡、电路板、开关，价格极具竞争力。旁边就是世界级港口和低成本航道，货物可以源源不断地运往美国。
注：西店新城商业综合体建设加速推进 / 图源：西店信息（侵删）
经济学家玛丽·洛夫利说：“中国有巨大的成本优势。如果对中国的最终关税与对其他地区接近，一些公司会重新选择中国供应商。”
不是美国人不想走，是走不掉。
2025 年，中国贸易顺差首次突破万亿美元，达到 1.19 万亿美元。同一时期，美国从中国的进口降至 2009 年以来最低水平，较 2018 年的峰值下降超过 42%。但中国减少的份额，并没有凭空消失，墨西哥、越南和台湾的对美出口大幅增长。
数据来源：海关总署 / 制图：腾道
可即便如此，中国依然是全球供应链绕不开的节点。
进入 2026 年，情况正在发生变化。2025 年下半年，中国出口一度承压，8 月降至 3168 亿美元、增速仅 8.6%，12 月虽有回升也仅 3421 亿美元、增速 1.2%。但进入 2026 年，出口逐月走强。3 月 2943 亿美元、增速 3.3%，4 月 3688 亿美元、猛增至 24.8%，5 月 3906 亿美元、增速 6.2%，6 月攀升至 4359 亿美元、增速 11.4%。
数据来源：海关总署 / 制图：腾道
那些曾经搬出去的订单，有一部分正在回来。
关税降到 23% 以后
回流已经开始
过去一年，关税政策剧烈波动。特朗普政府上周对中国商品加征了 12.5% 的新关税，但这只是恢复到与数十个国家相近的水平。目前美国对中国商品的加权平均关税大约 23%，跟东南亚的差距已经很小了。
很多企业高管和分析人士推测，特朗普政府为了稳定中美关系，未来对华关税会保持相对克制。
新加坡欣里奇基金会贸易政策负责人黛博拉·埃尔姆斯说：“经济逻辑会驱使你们在中国保持非常大的制造业份额。”
一家为 Costco、亚马逊、拉夫·劳伦审核供应链的公司 Qima 发现，近几个月来，北美品牌已经把更多采购转移回了中国。创始人塞巴斯蒂安·布雷托说：“一旦出现压力，企业就会争先恐后地把工厂迁回中国。”
Phil Laster 在中国宁波的公司办公展厅 / 图源：纽约时报（侵删）
亚太顾问公司 CEO 史蒂夫·奥昆说：“企业在其他地方生产后，看到了在中国生产的巨大好处，即使这意味着把所有的鸡蛋都放在一个篮子里。”关税波动、产能转移、订单回流，对外贸人人有什么启示？
以前做外贸，拼的是谁价格低，现在拼的是谁先看到变化。美国关税降到 23%，东南亚 19%，账算不过来了，回流已经是事实。能提前看到这个流向变化的人，早就开始重新布局了，不是把鸡蛋全挪走，也不是全留下，而是知道哪几个篮子最稳、该放多少。
老手和新手的区别，不在努力，在信息差。你先看到变化，你先动手，你就先拿到单子。
腾道 AI 干的就是这件事。它的底层数据来自全球 228 个国家和地区、100 亿条贸易记录。
输入一个产品关键词，你能看到哪些市场在涨、哪些客户正在换供应商、竞争对手在抢谁的订单。它不是帮你“找客户”，是帮你看见客户在哪、流向哪、该去哪。
图源：腾道 AI
