8 月，全球海运与空运市场迎来关键转折：海运提前出货高峰消退，运价回落但网络恢复不均；空运受 AI 基建驱动呈现区域分化，市场重心由整体走势转向起运地表现。
本期 C.H. Robinson 聚焦可用运力与供应链韧性，拆解航线调整、外部风险与区域差异，为企业提供精准运输决策依据。
本月重点观察
进入 8 月，全球海运市场逐步摆脱上半年提前出货高峰。随着订舱需求放缓，现货运价回落，部分航线舱位获取难度降低。
然而，全球海运网络仍受航线调整、集装箱短缺、天气干扰及地缘政治等因素影响，不同市场差异扩大。企业制定策略时，需从航线、港口及运输网络三个层面重新评估供应链风险。
提前出货效应消退，市场需求放缓
为应对潜在关税政策，不少企业将旺季需求提前释放至 5 月至 7 月。随着这波提前出货结束，目前市场需求已放缓。以跨太平洋航线为例，订舱提前期由三至四周缩短至一至两周，显示市场压力缓解。
不过，7 月底华北及华中地区台风影响持续，造成港口拥堵、船期调整及甩柜风险增加，局部市场波动依然明显。
虽然部分航班仍维持满载，但订舱窗口明显缩短，反映推动上半年运价上涨的需求正在降温。值得注意的是，这并不代表所有市场都已恢复正常，部分航线仍受运力配置及网络限制影响。
2023‒2026 北美集装箱进口货量
市场观察：
8 月海运市场改善主要集中于部分航线。未来规划运输方案时，应逐一评估不同航线的实际市场状况，而非仅参考整体平均表现。
运价回落快于网络恢复，区域分化明显
▶ 这意味着：
企业虽能享受较低运价及充裕舱位，但航线选择、船期稳定性及整体运输效率仍未完全恢复至正常水平。
亚洲至欧洲市场趋势类似，北欧及地中海航线运价预计持续回落，甩柜压力缓解。但美国东海岸及墨西哥湾航线仍较紧张，巴拿马运河限制持续影响船舶运能利用率。
此外，进口需求放缓更多反映企业已完成部分提前进口安排，而非终端消费下滑。数据显示，美国 6 月进口量虽较 5 月高峰回落，但仍高于去年同期，说明需求正逐步恢复正常。
市场观察：
运价通常比运输网络恢复得更快。企业在制定运输计划时，应将价格变化与供应链实际运作状况分开评估，而非仅依据运价判断市场是否恢复正常。
航运网络调整加剧，可用运力成关键
当前部分市场面临的运力压力，源于航运网络本身的调整。例如，地中海航运（MSC）近期调整跨大西洋西行航线网络，减少直航服务并重新规划时程，可能导致企业面临订舱限制或需增加中转。
随着这些调整陆续实施，部分企业可能面临订舱限制、重新订舱，或需增加中转运输等情况。
因此，即使市场仍有运力，真正需要关注的问题已不再只是是否有舱位，而是现有航线是否仍能满足企业对于港口组合、运输时效及交付时间的要求。
类似情况也出现在北美出口至亚洲的航线上。受上海、新加坡及巴生港等亚洲主要中转港持续拥堵影响，船期稳定性进一步下降。部分前往东南亚的直航服务已减少甚至暂停。
为因应这些挑战，部分船公司持续调整船舶部署及航线配置，部分前往东南亚的直航服务已减少，甚至暂停营运。
与此同时，华北及华中地区持续受到台风影响，港口跳港、停航及船舶集中到港等情况，也进一步加剧了船期波动。
另一方面，部分欧洲航线目前仍面临较严格的舱位控制。若希望安排理想船期，企业通常仍需至少提前三周完成订舱。
即使其他贸易航线的市场环境已有所改善，这类运输网络因素仍可能导致运输路径延长、增加中转次数，或减少直航选择，进而影响整体供应链效率。
市场观察：
市场有运力，并不代表企业就拥有真正可用的运力。实际运输能力仍取决于航线安排、船期、设备供应及舱位分配机制是否符合企业的出货需求。
天气与地缘政治风险持续扰动
市场需求放缓，并不代表海运风险已经解除。随着中国进入台风季，天气因素正再次成为影响全球海运网络的重要变量。
为降低天气影响，船公司透过调整船期、跳港及停航等方式维持运作，但也导致港口货物积压、甩柜风险上升。近期上海及宁波等主要港口受到台风影响，充分反映出天气事件对供应链的影响速度。
即使天气恢复正常，码头仍需数周时间逐步消化延误船舶及积压货量。这意味着，即使市场舱位供应相对充足，企业仍可能因为船期调整、港口拥堵或船公司网络调整，而面临运输时间延长或交付时间不确定等问题。
因此，企业不应仅因现货运价回落便判断市场风险已经解除。较低的运价或许代表部分航线出现采购机会，但其他航线仍可能需要提前订舱、重新确认航线安排，甚至预先规划替代运输方案。
运价回落≠市场风险解除
未来几个月，企业最大的竞争优势，将来自于能够准确判断哪些运力是真正可用的，以及哪些航线仍受到运输网络、舱位分配或外部风险因素影响。
市场观察：
运价变化反映的是市场价格，而真正影响供应链稳定性的，仍是运输网络是否恢复正常运作。未来企业更应关注的是「可用运力」，而不仅是市场整体运力。
中东局势与东南亚航线调整
近期，中东局势持续受到市场关注。截至本报告发布时，多数国际船公司仍未恢复经由霍尔木兹海峡、红海及苏伊士运河的正常航行，运输网络仍维持绕航模式。
如果未来区域局势持续稳定，对于全球海运网络而言无疑将是一项正面发展。
航线缩短后，不仅有机会缩短运输时间，也可能提升部分航线运力配置效率。不过，即使地缘政治风险有所缓解，供应链恢复仍不会一蹴而就。过去数个月，船公司已针对较长航程重新调整船队部署及航线规划，短期内不太可能立即恢复至过去的运营模式。
不过，即使地缘政治风险有所缓解，供应链恢复仍不会一蹴而就。过去数个月，船公司已针对较长航程重新调整船队部署、航线规划及运输网络。即使航行环境改善，也仍需重新评估航行安全、保险安排、船舶部署、空箱调度及航线恢复计划，因此短期内不太可能立即恢复至过去的运营模式。运输成本的调整速度，也可能慢于航线恢复。
自今年 2 月伊朗相关军事冲突升级以来，部分船公司陆续实施燃油附加费及其他风险附加费用。即使未来恢复部分传统航线，这些费用也未必会立即取消，因为船公司仍需消化绕航所增加的燃油成本、运营成本及风险成本。
因此，即使市场逐步恢复正常，部分运输成本仍可能在一段时间内维持相对高位。
展望第三季度剩余时间，更值得关注的指标，并非单纯的地缘政治消息，而是船公司是否开始调整航线规划、缩短运输时间、恢复服务网络或调整附加费用。
这些变化，将比单一事件更能反映全球供应链是否真正进入恢复阶段。
市场观察：
企业在规划运输方案及预算时，仍应以当前运输网络为基础，而非提前假设中东航线将快速恢复正常。建议持续确认运输时效、航线安排及附加费用变化，再适时调整运输策略。
东南亚航线布局变化
随着船公司持续优化全球运输网络，东南亚市场的航线布局也正发生变化。
Ocean Alliance 已宣布取消 Asia–North Europe 5（AWE5）及 Southeast Asia 2（SEA2）两条航线，使部分货物前往新加坡的直航服务受到影响。
与此同时，MSC 也因港口拥堵及营运挑战，暂停前往印尼 Belawan 及 Jakarta 的相关服务。
对于出口至印尼、马来西亚、菲律宾、新加坡及泰国的企业而言，未来应更加关注直航服务是否仍持续提供，以及航线结构是否发生调整。
随着运输网络不断变化，即使目的地相同，运输路径、运输时间及中转安排也可能与过去有所不同。
东南亚部分市场的直航服务稳定性可能下降。建议企业在订舱前再次确认航线安排、运输时间及中转方案，以降低因航线调整所带来的运输风险。
面对市场逐渐降温但供应链仍持续调整的环境，建议企业重点关注以下几个方面：
结合订舱窗口与运价变化综合判断市场。部分航线订舱提前期已开始缩短，这往往比运价变化更早反映市场需求转折。
分别评估不同目的港市场。美国西海岸市场改善，并不代表美国东海岸或墨西哥湾市场同步恢复。不同港口之间的市场环境可能仍存在明显差异。
确认航线，而不仅是确认是否有舱位。航线调整、中转增加及运输网络变化，都可能影响运输时间及供应链稳定性。
针对仍受限制的出口航线提前规划。印度次大陆至欧洲、部分跨大西洋航线，以及受台风影响的跨太平洋航线，仍建议预留较长订舱时间。
持续关注外部风险。巴拿马运河限制、中东局势、台风及主要中转港拥堵，未来仍可能影响船期、运输时间及整体物流成本。
重新评估库存及补货策略。今年部分进口需求下降，更多反映的是企业提前出货，而非终端消费明显转弱。未来在制定库存策略时，应结合真实需求变化，而非仅依据进口量判断市场趋势。
本月重点结论
随着提前出货效应逐渐消退，全球海运市场正进入新的调整阶段。
运价回落、订舱压力缓解，为部分航线带来更多运输机会；但运输网络、航线调整、设备供应及外部风险，并未同步恢复。
未来几个月，真正值得关注的不只是运价是否持续下降，更是哪些运力真正可用、哪些运输网络仍存在限制。
对于企业而言，在规划海运策略时，应同时关注航线、港口、运输网络及外部风险，并保持运输方案的灵活性。唯有结合市场价格与实际供应链运作情况，才能在不断变化的全球海运市场中，做出更准确、更具韧性的运输决策。
本月重点观察
进入 8 月，全球航空货运市场整体仍维持供需平衡，但不同市场之间的变化正越来越明显。
近期，AI 基础设施建设持续推动亚洲部分出口市场需求升温，使日本、韩国、中国台湾、泰国及越南等起运地逐渐面临更大的运力竞争。然而，这并不代表全球空运市场已全面趋紧。
相反，亚洲至欧洲市场运力依然充足、运价持续回落；澳大利亚、大洋洲及部分南美市场则因运力限制或需求支撑，维持相对紧张的市场环境。
对于货主而言，未来影响运输决策的关键，已不仅是区域市场走势，更包括起运地、货物属性及出运时机。
AI 基建驱动区域分化，空运市场重心转移
过去几年，航空货运市场需求通常来自多个产业同步增长。但这一轮市场变化有所不同，需求主要集中于 AI 服务器及相关基础设施供应链，因此市场影响更加集中，也更加区域化。
但这一轮市场变化有所不同
AI 相关设备通常具有高价值、高时效的特点，即使海运运力充足，部分企业仍会优先选择空运，以确保设备按计划交付。这意味着，即使并非 AI 产业链企业，只要使用相同机场、航空公司或舱位资源，也可能受到 AI 相关货量增加所带来的影响。
市场观察：
全球空运市场并未全面趋紧，但部分起运地已开始出现舱位竞争加剧、订舱周期拉长及运价趋稳等变化。
各区域空运市场发展趋势分化
本月各区域空运市场的发展趋势持续分化。AI 相关需求正带动部分亚洲至美国出口市场升温；与此同时，亚洲至欧洲市场竞争持续加剧，运价保持回落；大洋洲进口需求维持稳定，澳大利亚货机运力依然偏紧，而南美市场则持续受到跨境电商、生鲜产品出口及部分市场需求复苏的支撑。
整体来看，全球空运市场并未朝同一方向发展。部分市场因运力改善而拥有更大的运输灵活性；而另一些市场则仍受到需求集中、货物结构变化、地缘政治不确定性及结构性运力限制等因素影响，持续左右订舱环境及运价表现。
值得关注的是，燃油成本再次成为市场变量之一。航空燃油价格在经历前期回落后，近期已重新走高，部分航空公司已宣布自 9 月起调涨燃油及安保附加费。若国际能源市场持续波动，未来不排除有更多航空公司跟进调整附加费用。即使市场运力充足，燃油成本上升仍可能减缓空运价格回落的速度。
燃油成本扰动空运市场
航空燃油价格止跌回升
部分航司 9 月起上调燃油、安保附加费
能源若持续波动，或将有更多航司跟进调价
即便运力充足，燃油上涨会放缓空运运价下行
对于货主而言，未来几个月影响运输决策的关键因素，将不仅是区域供需变化，更包括起运地、货物属性及出运时机。AI 相关需求、台风等天气因素，以及地缘政治发展，都可能使不同出口市场呈现截然不同的市场表现。
当前空运规划需要更细致地评估起运地、货物类型、出运时机及运输成本变化。仅参考区域市场走势，已不足以全面掌握实际市场情况。
▶ 关注起运地市场动态，而非仅参考区域走势
涉及海湾、印度次大陆以及好望角绕航的服务，燃油及扰动相关费用仍会因承运人、航线和具体路径不同而变化。随着网络继续适应更长的船舶轮换周期和中东局势带来的运力错位影响，相关费用仍需持续关注。
▶ 评估货物是否与 AI 相关货物竞争运力资源
即使并非出口科技产品，若使用相同机场、航空公司或舱位资源，仍可能受到 AI 相关货量增加所带来的影响。
▶ 预期各区域市场走势仍将持续分化
亚洲至欧洲市场持续走软，而澳大利亚、大洋洲及南美部分市场则仍维持相对紧张的运输环境。
▶ 留意货物属性对市场的影响
高价值科技产品、跨境电商、生鲜产品等优先货物，将可能对运力配置及市场表现产生不同程度的影响。
▶ 保留运输规划弹性
即使区域整体运力充足，局部市场需求变化仍可能影响订舱周期、服务选择及运价表现，适度预留时间与替代方案，有助于降低运输风险。
亚洲至欧洲航线：需求放缓，运力充足
与上月相比，亚洲至欧洲航线需求进一步放缓，而市场整体运力仍维持充足。上海及香港市场目前均呈现供给大于需求的状态，航空公司持续积极争取货源，运价亦延续下行走势，市场尚未出现明显的旺季压力。
需求：较上月进一步放缓
运力：整体供给充足
旺季信号：暂无明显旺季拉动
东南亚出口需求整体仍保持稳定，但较先前市场预期略为温和。多数起运地运力供应充足，使整体运价环境更具竞争力，订舱灵活性亦持续提升。
对于货主而言，这代表目前亚洲至欧洲航线拥有较前几个月更充裕的舱位、更具竞争力的运价，以及更多航线与服务选择，可更灵活地在运输成本与时效之间取得平衡。
相较于其他区域市场，亚洲至欧洲航线目前提供更大的运输弹性。货主可积极比较不同航空公司的服务方案及运价条件，寻找更符合运输需求的最佳选择。
根据货物时效性制定运输优先顺序。将高时效货物与交付时间较具弹性的货物分开规划，有助于在确保服务水平的同时，更有效控制运输成本。
除了关注运力，更应留意市场货物结构。以跨境电商、生鲜产品、高价值科技产品等优先货物为主的市场，其运价及订舱情况往往与货源结构较多元的市场存在明显差异。
把握亚洲至欧洲市场当前较具竞争力的运价环境。在运力充足、市场竞争加剧的情况下，货主可适时优化运输方案，在成本与服务之间取得更佳平衡。
针对运力相对紧张的航线提前规划。美国至澳大利亚航线、大洋洲大型设备进口，以及南美部分门户机场，仍可能需要较一般市场更长的订舱准备时间，建议尽早安排运输计划。
保留航线与服务选择的灵活性。当市场环境发生变化时，适时调整航空公司、服务等级或进出港机场，可为供应链提供更大的应变空间，并降低运输风险。
空运市场走向细分与区域化
进入 8 月，全球航空货运市场整体仍维持供需平衡，但市场表现正持续朝更细分、更区域化的方向发展。AI 基础设施相关需求虽然尚未改变全球市场格局，却已开始对部分亚洲出口市场产生局部影响，使不同起运地之间的运力、订舱环境及运价走势出现更明显的差异。
市场趋势：走向细分、区域化
带来变化：各起运地运力、订舱、运价分化加剧
与此同时，亚洲至欧洲市场竞争持续升温，市场运力充足，货主拥有更多运输选择；澳大利亚、大洋洲及南美部分市场则仍受到运力限制或需求支撑，维持相对紧张的市场环境。燃油附加费、天气变化及地缘政治等因素，也将持续影响未来数月各区域市场的发展。
未来空运规划的重点，将不仅是掌握区域市场趋势，更需要深入了解起运地、货物属性、运输时机及成本变化等关键因素。随着市场分化程度持续扩大，更精细的市场观察与更具弹性的运输规划，将成为提升供应链韧性的重要关键。
本期核心观点
进入 8 月，全球航空货运市场整体仍维持供需平衡，但市场重心正逐渐由「区域走势」转向「起运地表现」。
AI 基础设施相关需求持续带动部分亚洲出口市场升温，使台湾、日本、韩国、泰国及越南等起运地面临较大的运力竞争压力。
然而，这并不代表全球空运市场已全面进入旺季。亚洲至欧洲市场仍维持充足运力及较具竞争力的运价，而澳大利亚、大洋洲及部分南美市场则继续呈现不同程度的运力限制。
随着市场持续分化，货主在规划未来运输方案时，应更加关注起运地市场动态、货物属性、运输时机及成本变化，而非仅依据区域市场平均走势进行判断。更精细的市场观察与更灵活的运输规划，将有助于提升供应链韧性，并降低市场波动带来的影响。
市场降温不等于风险消退，运价回落不代表网络复原。海运需锚定可用运力与航线稳定性，空运要聚焦起运地、货类与时机的精细匹配。
C.H. Robinson 温馨提醒：企业应以灵活方案应对网络调整，以数据洞察穿透市场波动，在分化格局中筑牢供应链韧性，把握真正可控的运输优势。
