9 月 1 日，财政部、税务总局发布2026 年第 27 号公告，沿用 32 年的外籍个人从外商投资企业分红免税政策正式落幕。
简单说：过去外籍个人直接持有境内外商投资企业股权，取得分红无需缴纳个税；新政落地之后，外籍个人拿到分红，需要按20% 缴纳个人所得税。这条很多跨境投资人依赖的红利通道，已经彻底关闭。
很多已经是外籍个人股东的企业老板，都在焦虑：以后分红税负直接拉高，现有的持股架构，要不要重新调整？
新政出台前，外籍个人直接持股分红税负为 0；政策落地后，分红直接适用 20% 个税。
对比其他境外主体持股，在满足合规条件的前提下，税负差异非常明显：
持股主体 |
新政后分红税负 |
适用前提 |
外籍个人直接持股 |
20% 个人所得税 |
无 |
香港公司持股 |
5% 预提所得税 |
直接持股≥25%、取得股息前连续12个月满足持股比例，同时满足受益所有人条件 |
新加坡公司持股 |
5% 预提所得税 |
直接持股≥25%、取得股息前连续12个月满足持股比例，同时满足受益所有人条件 |
普通境外公司（无协定） |
10% 预提所得税 |
无 |
举个直观测算案例：企业计划分红1000万：
✅外籍个人直接持股：缴税200万
✅合规香港控股公司持股：缴税50万
两者税差可达150万元。分红规模越大，税负差距会进一步放大。
示例仅为测算演示，实际以主管税务机关口径为准。
从税负数据不难看出：新政之后，外籍个人直接持股，已经不再具备优势；符合条件的香港、新加坡控股架构，成为跨境投资人重点关注的方向。
这里必须提醒大家一个高频误区：并不是随便注册一家香港公司，就能直接享受 5% 的协定待遇。
想要拿到 5% 优惠预提所得税税率，需要同时满足多重硬性条件：
1.持股比例门槛：境外公司需要直接持有境内公司不少于 25% 股权，并且在取得分红前的连续 12 个月内任意时点都要维持该持股比例，短期突击入股无法享受优惠税率；
2.受益所有人身份认定：境外公司不能是仅用来过账的空壳、导管公司，需要具备对应的人员、管理职能等商业实质，否则税务机关有权驳回协定优惠申请，按 10% 基础预提所得税征税，还会触发反避税风险。
搭建跨境控股架构，商业实质、持股比例、持股时间三者缺一不可。 同时架构调整还会涉及股权变更、备案手续、跨境资金流转、多环节税费串联等一系列实操事项，每一步都需要严谨规划，不能简单照搬网上模板。
1.当前是外籍个人直接持有境内外商投资企业股权，未来有分红计划；
2.企业利润积累较多，后续计划做利润分配；
3.正在规划搭建跨境投资架构，不确定选择个人持股还是境外公司持股。
如果你属于以上情况，建议尽早梳理现有持股情况，评估架构调整的可行性，避免后续分红时承担更高的税务成本。
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