8月18日晚间，利亚德一纸公告引发行业关注——其美国子公司累计收到1655.98万美元关税退款，折合人民币约1.12亿元。同日晚间，汉朔科技公告收到2310.64万美元退税，约合人民币1.57亿元。自7月以来，已有超10家A股上市公司相继官宣收到美国关税退款，这场美国史上最大规模的退税行动正从“少数企业受益”走向“全面落地”。 与此同时，德路里最新数据显示，WCI连续第三周上涨，美线领涨、欧线续跌的走势分化仍在延续。而在劳资关系领域，一则重磅消息让持续数月的供应链警报暂告解除——ILA与USMX已达成覆盖未来六年的新劳资协议，美东港口罢工风险正式解除。
运价市场：WCI三周连涨，美线领涨欧线续跌
8月20日，德路里（Drewry）发布的最新一期世界集装箱指数（WCI）显示，全球综合指数连续第三周上涨，较上周上涨约4%，至4526美元/40英尺集装箱。
美线大幅走强：
上海-纽约航线（美东）：40英尺集装箱即期运价本周上涨约9%，至9507美元，逼近万元关口
上海-洛杉矶航线（美西）：同步上涨约9%，达到6802美元/40英尺集装箱
市场分化明显。当前集装箱运输市场呈现“美涨欧跌”的结构性分化——跨太平洋航线继续走强，而亚洲至欧洲航线则延续回落。德路里指出，跨太平洋航线的货运需求仍具韧性，同时船公司继续通过停航以及主动削减运力等方式进行运力管理，进一步收紧市场可用舱位。目前，未来一周跨太平洋航线已公布7个停航计划。与此同时，8月亚洲至美国东海岸航线的运力环比下降约9%，亚洲至美国西海岸的运力也小幅下降，市场舱位进一步趋紧。
运价结构性支撑。部分亚洲至美国东海岸及美国墨西哥湾沿岸航线的船公司还宣布将从9月起征收巴拿马运河附加费（Panama Canal Surcharge），这可能进一步增加相关航线的综合运输成本。德路里预计，在运力收紧的情况下，短期内跨太平洋航线运价仍有望维持相对稳定的高位。
需求端信号。根据美国全国零售联合会（NRF）与Hackett Associates联合发布的《全球港口追踪报告》，今年美线的航运旺季即将结束，预计8月美国主要集装箱港口的进口量将保持高位，然后在2026年剩余时间内开始下降。2026年上半年总计1270万TEU，比2025年同期增长1.1%；美国进口预计2026年将达到2550万TEU，与去年基本持平。
关税退税：A股“退税名单”持续扩大，超10家公司官宣
本周，IEEPA关税退税进入密集落地期，多家A股公司集中公告收到退款。
最新公告企业：
利亚德（300296）：8月18日晚间公告，公司合并范围内子公司已累计收到美国关税退回及利息合计1655.98万美元（其中关税1603.60万美元、利息52.39万美元），折合约1.12亿元人民币。公司表示，收到的退税款项中可能存在部分款项需要与客户协商分摊的情形。
汉朔科技：同日晚间公告，全资子公司美国汉朔已累计收到退税及利息合计2310.64万美元，折合约1.57亿元人民币。公司已按客户此前承担的新增关税金额进行预提，预提后影响2026年度净利润约7117万元。
上海家化：8月13日公告，境外全资子公司Mayborn USA Inc累计收到退税及利息466.36万美元，折合约3232万元人民币，占最近一期经审计归母净利润的12.08%。
梦百合：8月13日公告，合并范围内子公司已累计收到退税213.24万美元，折合约1447.64万元人民币。
融捷健康：8月13日公告，下属控股子公司已累计收到退税725.2万美元，预计影响归母净利润约1795.99万元，占最近一期经审计归母净利润的24%。
此前，春风动力（3860万美元，创单笔纪录）、华海药业（1420万美元）、贵州轮胎（1100万美元）、银都股份（1100万美元）等公司也已相继公告。
退税规模：截至7月31日，美国海关已退还约1000亿美元IEEPA关税，占涉案总额1660亿美元的60%。退税遵循“谁缴纳，退给谁”原则，仅向在美国海关登记的“备案进口商”（IOR）退款。拥有美国子公司和IOR资质的出口企业，是这轮退税潮的直接受益者。
美东劳资协议：六年新合同落地，罢工警报正式解除
本周最重大的供应链利好来自美国东海岸。ILA（国际码头工人协会）与USMX（美国海事联盟）已正式签署一份覆盖未来六年的新劳资合同，持续至2030年9月30日，此前ILA成员以近99%的赞成率批准该协议。
协议核心内容：
工资增长62%，分阶段实施
自动化防护机制：明确“全面防止自动化”条款，要求技术升级必须与工人就业保障相协调
福利体系升级：所有集装箱特许权使用费返还ILA，优化医疗保健计划
新人培养计划：加快新工人薪资成长路径，缓解劳动力短缺
行业影响：全国零售联合会（NRF）指出，该协议为零售供应链提供了关键的确定性，避免因劳资纠纷导致的货物延误，为美东港口未来六年的稳定运营奠定了制度基础。对于美线物流企业而言，这意味着短期内可以确认美东航线不会因罢工而中断，供应链规划获得更稳定的预期。
海外仓：从“可选项”升级为“必选项”
在美线运价高位运行、直邮成本持续上涨的背景下，海外仓的战略价值正在被重新定价。
美线物流环境持续演变：直发小包单价连续上调，单件综合物流成本大多上涨15%-30%；亚马逊FBA费用全面上调，库容限制日益收紧。
海外仓解决了什么？
时效：直发小包7-20天的时效难以满足美国消费者期望，而海外仓本土配送1-3天，可将商品转化率提升30%-50%
退货：美国电商退货率高达19.3%，直发模式下退货基本等于“放弃”，海外仓可检测、翻新、重新上架，退货损失可降低三分之二以上
成本：综合履约成本比直发模式低15%-30%
行业格局：2026年美国海外仓数量已突破3200个，占全球总量过半。加州Ontario、新泽西/宾州、德州、伊利诺伊等四大核心仓区各有定位，覆盖不同品类和区域时效需求。兰华集团美国海外仓项目也已签约落地，由位于加州、宾州、德州等六个州的九个仓库组成，总仓储面积超过15万平方米。
行业观点：运价高位运行、退税潮与罢工解除叠加，海外仓战略价值持续凸显
本周的市场动态清晰地表明，美线物流正进入一个“运价稳定高位+退税密集落地+罢工风险解除”的新阶段。
第一，美线运价短期获有力支撑。 船公司通过停航和运力管理收紧市场舱位，8月美东运力环比下降约9%，推动美线运价继续上涨。WCI三周连涨、美东线逼近9500美元，表明跨太平洋航线需求仍具韧性。预计短期内美线运价仍将维持相对高位。
第二，退税潮为拥有美国子公司和IOR资质的企业带来真金白银。 利亚德1.12亿元、汉朔科技1.57亿元、春风动力2.62亿元——这些退款奖励的是那些在美国市场深耕本地化运营的企业。对于通过“双清包税”模式出货的卖家，需主动与物流商确认退款资格。
第三，美东罢工警报解除，供应链预期稳定。 六年新劳资协议为美东港口提供了长期运营确定性，企业在美东航线的备货和运输规划可获得更稳定的预期。
第四，海外仓从“锦上添花”变为“雪中送炭”。 在运价高位运行、直邮成本上涨、FBA政策收紧的环境下，提前备货至海外仓已成为保障供应链连续性的必要手段，而非可选项。
温馨提示
美线订舱方面：WCI三周连涨，美东线逼近9500美元，美西线突破6800美元。船公司9月起将征收巴拿马运河附加费，美线综合成本或进一步上升。建议提前2-3周锁定舱位。
关税退税方面：超10家A股公司已官宣收到退税，建议拥有美国子公司和IOR资质的客户尽快通过CBP的CAPE门户推进退税申请；通过“双清包税”模式出货的卖家，需主动与物流商确认退款资格。
旺季备货方面：NRF数据显示美线旺季即将结束，8月进口量预计222万TEU，同比下降4.2%。建议结合客户补库节奏灵活调整备货计划，利用海外仓“提前备货、分批派送”的模式优势规避运价和末端时效波动。
美东航线方面：六年新劳资协议已落地，罢工风险正式解除。但巴拿马运河附加费9月起征，美东线综合成本将进一步上升，建议提前评估成本影响。
我司将持续跟踪美线运价变化、关税退税进展与行业政策动态，为您提供专业的物流解决方案。
顺祝商祺！
国际物流有限公司
2026年8月21日
数据来源说明：本期周报中，WCI运价指数引自德路里（Drewry）/中国机电商会；关税退税信息引自东方财富、界面新闻；美东劳资协议信息引自货管家；NRF港口数据引自网易/航运界；海外仓分析引自跨境眼。部分市场动态信息综合自公开报道，仅供参考。
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