8月3日，上海航交所发布的最新一期SCFI指数报3205.97点，单周上涨4.67%，终结了三连跌走势。美东、美西航线运价双双反弹超12%，美东线重回9054美元/FEU高位。然而，就在运价反弹的同时，美东海岸码头工会突然宣布暂停与资方的劳动合同谈判，距离现行合约到期仅剩不到两个月。这一消息迅速引发市场对下半年供应链中断的担忧。
运价市场：SCFI终结三连跌重返3200点，美线单周反弹超12%
7月31日，上海出口集装箱运价指数（SCFI）报3205.97点，较上周上涨143.02点，周涨幅4.67%，终结了此前连续三周的下跌走势，重新回到3200点以上。
各主要航线表现：
美西航线（40尺柜）：报6229美元/FEU，单周上涨694美元，周涨幅12.54%
美东航线（40尺柜）：报9054美元/FEU，单周上涨1014美元，周涨幅12.61%
欧洲航线：运价继续小幅回落，与美线形成分化
运价反弹的三重驱动因素：
一是亚洲塞港导致船期延误、运力收紧。 近期受天气因素影响，上海、宁波部分港口出现3至5天的船期延误；新加坡、马来西亚等枢纽港口也出现约3天左右的船期调整。部分原本计划7月出运的货物被迫顺延至8月，短期内推高了市场需求。
二是船公司8月GRI密集落地。 包括达飞、中远海运、长荣在内的多家船公司发布8月美线运价上调通知（GRI），部分船公司最高涨幅达3000美元/FEU。从市场反馈来看，美东航线由于供需关系相对紧张，涨价落实可能性较高；美西航线则因新增运力影响，后续稳定性仍需观察。
三是巴拿马运河通行限制持续收紧有效运力。 巴拿马运河管理局已宣布下调最大允许吃水深度，意味着船舶需降低装载率，美东航线有效运力进一步收紧。
市场前瞻：德路里WCI指数7月30日数据显示全球即期运价环比下跌3%，反映部分市场需求压力仍在。业内人士指出，8月运价能否持续上涨，取决于亚洲塞港能否缓解、船公司停航力度以及实际货量表现。
美东劳资谈判破裂：东海岸港口罢工风险骤然上升
本周最值得关注的行业事件来自美国东海岸。代表东海岸和墨西哥湾港口约4.5万名码头工人的国际码头工人协会（ILA）宣布，暂停原定于本周二与资方（USMX）的劳动合同谈判，理由是阿拉巴马州Mobile港的自动化争议。
关键时间节点：现行六年期劳动合同将于2026年9月30日到期，距今仅剩不到两个月。该合同覆盖从波士顿到休斯顿的14个港口，其中包括全美最繁忙的10个港口中的6个。
争议焦点：ILA指控APM码头（马士基旗下）在Mobile港使用的自动化卡车处理技术违反了现行合同，意在消除ILA工作岗位。ILA主席Harold Daggett在声明中表示：“在一家主要公司继续违反我们现行合同的情况下，与USMX谈判新协议毫无意义。”
劳资双方的工资分歧同样巨大。ILA要求获得超过美西码头工人去年达成的32%加薪幅度，以弥补通胀影响并分享疫情期间航运公司获得的超额利润。
行业影响评估：
零售业领袖协会供应链副总裁Jessica Dankert表示：“东海岸和墨西哥湾港口处理美国大部分集装箱运输量，供应链难以承受潜在劳工中断的不确定性——尤其是在零售商的旺季运输季。”
Everstream Analytics首席行业官Koray Köse指出：“如果问题不能很快解决，情况将变得非常紧张。距离美国大选仅数周，叠加红海冲突导致的港口拥堵、关税驱动的提前出货潮——这是完美风暴。”
对美线物流的影响：ILA自1977年以来未发生过全海岸罢工，但此次谈判破裂使罢工风险显著上升。若东海岸港口发生罢工，货物将向西海岸和墨西哥湾港口转移，进一步推高已处于紧绷状态的美西运力。货主可能提前出货以规避风险，短期内推高美线运价。
建议密切关注9月30日前的谈判进展，为客户提前制定应急预案——包括将货物改道西海岸港口、提前锁定美西舱位等。
关税动态：IEEPA退税突破1000亿美元，25州起诉新301关税
本周，关税领域迎来两项重大进展。
IEEPA退税突破1000亿美元
美国海关与边境保护局（CBP）8月4日披露，截至7月31日，已向进口商退还约1000亿美元此前依据《国际紧急经济权力法》（IEEPA）征收的关税，约占1660亿美元涉案关税总额的60%，退款速度超出预期。
法庭文件显示，CAPE系统已收到252496份退税申报，涵盖超过2500万条进口记录。近1290亿美元退款申请已被受理，其中约1000亿美元已完成认证并送交财政部拨付。超过33万名进口商为超过5300万条进口记录缴纳了IEEPA关税，退税工作仍有很长的路要走。
25州联合起诉新301关税
8月3日，纽约州、加利福尼亚州等25个由民主党主政的州联合向美国国际贸易法院提起诉讼，要求裁定特朗普政府7月24日生效的301关税措施（以“强迫劳动”为由对60个国家和地区加征10%-12.5%关税）违法并予以废止。
各州主张，新关税不符合《1974年贸易法》第301条的要求，只是以“强迫劳动”为借口继续实施非法关税计划。纽约州州长霍楚尔指出，关税措施推高了家庭必需品等日用品成本，“无异于对辛勤工作的美国家庭征税”。
对中国企业而言，这意味着关税政策的不确定性将进一步持续。建议密切关注诉讼进展，提前评估关税成本变化。
行业趋势：海外仓2026年反超直邮成主流
本周，一份行业研究报告揭示了跨境电商物流的深刻变革。
海外仓模式首次反超直邮。根据弗若斯特沙利文数据，海外仓模式未来五年复合年增长率预计达12.0%，高于直邮的10.7%，并将于2026年市场规模首次超越直邮，占比达到50.6%。
核心驱动力来自欧美关税新政。美国取消800美元以下小额免税、欧盟取消150欧元豁免并加征定额关税，直接冲击直邮模式的性价比，倒逼平台和卖家加速本地化布局。
SHEIN案例印证趋势。SHEIN正通过本地化履约、多品牌分层和供应链前移三重策略大幅增加海外仓使用。半托管和POP模式占比持续提升，公司正大力发展美国和欧洲的本地仓。
对中国企业的启示：具备“中国段直邮+海外仓+本土末端”全链条能力的企业将获得显著竞争壁垒。在当前美线运价高位波动、东海岸罢工风险上升的环境下，海外仓“提前备货、就近履约”的缓冲价值将进一步凸显。
行业观点：美线高位波动成常态，海外仓“缓冲带”价值凸显
本周美线运价强势反弹与东海岸劳资谈判破裂同时发生，揭示了当前美线物流的核心矛盾：运价高位波动将成为常态，而供应链中断风险的上升正使提前备货至海外仓成为必要策略而非可选策略。
第一，美线运价短期获支撑，但高位博弈仍将持续。 亚洲塞港推动8月运价反弹，美东罢工风险可能进一步推高短期运价。然而，加班船持续入市、新增运力释放，以及关税政策的不确定性，使运价难以回到单边上涨轨道。
第二，东海岸罢工风险是下半年最大变量。 ILA谈判破裂意味着9月30日合同到期后罢工并非不可能。一旦发生，将重创美东供应链，货物向西海岸转移将进一步推高美西运力成本。建议提前为客户制定应急预案。
第三，海外仓从“可选项”升级为“必选项”。 随着欧美免税红利退潮、海运运价波动加剧、港口劳资矛盾激化，海外仓的“缓冲”功能正被重新定价。对于以美线为主的物流企业而言，帮助客户实现“提前备货、分批派送”的本地化履约模式，是当前环境下的核心竞争力所在。
温馨提示
美线订舱方面：亚洲塞港导致3-5天船期延误，建议提前锁定舱位，预留充足缓冲时间。
美东罢工预警：ILA谈判破裂，9月30日合同到期前建议密切关注进展，提前为客户制定货物改道美西或提前出运的应急预案。
关税政策方面：IEEPA退税已突破1000亿美元，建议提醒具备IOR资质的客户确认退税状态；301新关税面临法律挑战，建议持续关注政策走向。
旺季备货方面：美东罢工风险叠加旺季来临，建议与客户沟通提前备货至海外仓，将不可控的港口延误转化为可控的库存流转。
我司将持续跟踪美东劳资谈判进展与美线市场变化，为您提供专业的物流解决方案。
顺祝商祺！
国际物流有限公司
2026年8月7日
数据来源说明：本期周报中，SCFI运价指数引自上海航运交易所/浙江省贸促会报道；美东劳资谈判信息引自World Ports/Bloomberg报道；关税退款数据引自CBP法庭文件/卫星通讯社；25州诉讼引自联合早报/新华社报道；海外仓趋势引自中信建投证券研报。部分市场动态信息综合自公开报道，仅供参考。
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