智美通国际物流周报：SCFI连涨三周 退税潮持续扩大 美东劳资六年合约落地

8月14日，上海航运交易所发布的最新数据显示，上海出口集装箱运价指数（SCFI）报3355.24点，较上周上涨79.1点，周涨幅2.41%，实现连续第三周上涨。

各主要航线表现分化：

美西航线（40尺柜）：报6714美元/FEU，周涨230美元，涨幅3.55%

美东航线（40尺柜）：报9568美元/FEU，周涨278美元，涨幅2.99%，逼近9600美元关口

欧洲航线（20尺柜）：报2945美元/TEU，续跌0.64%

地中海航线（20尺柜）：报3929美元/TEU，续跌2.94%

市场分化特征明显。当前集装箱运输市场呈现“美涨欧跌”的结构性分化——跨太平洋航线继续走强，而亚洲至欧洲航线则延续回落。

运价上涨的核心支撑来自船公司持续的运力管控：过去两周，美国航线每周约有10个航次被取消，预计下周仍将取消约7个航次。货代业者指出，抢运潮高峰已过，市场货量回归常态，但船公司通过停航、跳港等方式主动收紧运力，支撑了美国线运价。

巴拿马运河影响持续扩大。巴拿马运河管理局进一步收紧通行限制：8月26日起新巴拿马型船舶最大允许吃水降至14.63米，9月3日起再降至14.48米。这意味着部分大型船舶需降低装载量，美东航线有效运力将进一步收紧。

市场前瞻：美东线每FEU报价已看到约10900美元的目标区间，但业内同时指出实际成交价与报价之间存在差异。船公司8月15日美线GRI实际执行情况并不统一，部分船公司已选择持平不涨。当前美线运价已处于高位，部分传统产业货主开始观望。

本周，IEEPA关税退税持续密集落地。截至8月21日，已有近20家A股上市公司公告收到美国关税退款。

最新公告企业：

仙乐健康（300791）：8月13日公告，其境外全资子公司SN和SNC累计收到退税及利息合计1170.29万美元（其中关税1120.76万美元、利息49.53万美元），折合约人民币7944.36万元。

8月18日集中公告：

利亚德（300296）：累计收到退税及利息1655.98万美元，折合约1.12亿元人民币

汉朔科技：累计收到退税及利息2310.64万美元，折合约1.57亿元人民币

8月13日集中公告：

上海家化：境外子公司累计收到退税及利息466.36万美元，折合约3232万元人民币

梦百合：合并范围内子公司累计收到退税213.24万美元，折合约1447.64万元人民币

融捷健康：下属子公司累计收到退税725.2万美元，预计影响归母净利润约1795.99万元

此前，春风动力（3860万美元，创单笔纪录）、华海药业、贵州轮胎、银都股份等公司已相继公告。

退税规模：截至7月31日，美国海关已退还约1000亿美元IEEPA关税，占涉案总额1660亿美元的60%，超过1280亿美元的退款申请已被受理，涉及约33万家进口商。

关键启示：退税遵循“谁缴纳，退给谁”原则，仅向在美国海关登记的“备案进口商”（IOR）退款。拥有美国子公司和IOR资质的出口企业，是这轮退税潮的直接受益者。

本周，美东港口传来重大利好消息。国际码头工人协会（ILA）以近99%的赞成票正式批准了与USMX的新劳资协议。

协议核心内容：

六年期限：追溯至2024年10月1日，至2030年9月30日

62%加薪：分阶段实施，顶尖时薪从39美元升至63美元

自动化防护：允许有限自动化技术引入，但须与工人就业保障挂钩，全面自动化被明确排除

覆盖范围：14个港口、约24000名码头工人

行业影响：全国零售联合会对此表示欢迎，认为协议为零售供应链提供了关键的确定性。对于美线物流企业而言，这意味着美东港口未来六年不会因劳资纠纷而中断运营，供应链规划获得稳定的预期。ILA主席Daggett称该协议为全球码头工人工会“黄金标准”。

本周的市场动态清晰地表明，美线物流正进入“运价高位博弈+退税密集落地+劳资稳定可期”的新阶段。

第一，美线运价短期有支撑，但上涨动能趋缓。 SCFI三连涨但涨幅收窄，船公司8月15日涨价执行并不统一，表明高运价正面临供需面的制约。预计短期内美线运价将维持高位震荡格局，但继续“大涨”的可能性偏低。

第二，退税潮为拥有美国子公司和IOR资质的企业带来真金白银。 近20家A股公司已官宣收到退税，规模从数百万到数千万美元不等。拥有IOR资质的出口企业，应尽快通过CBP的CAPE门户推进退税申请。

第三，美东劳资六年协议落地，供应链预期稳定。 罢工风险正式解除，企业在美东航线的备货规划可以获得更稳定的预期。叠加巴拿马运河持续限流对运价的支撑，美东航线仍将是下半年美线运价的核心支撑。

美线订舱方面：SCFI连涨三周，美西线6714美元、美东线9568美元，美东线目标价已看到10900美元区间。但实际成交与报价存在差异，建议密切关注市场变化，灵活调整订舱策略。

巴拿马运河：8月26日起通行限制进一步收紧，美东航线有效运力或继续收紧，巴拿马运河附加费可能进一步增加综合成本。

关税退税方面：近20家A股公司已官宣收到退税。建议拥有美国子公司和IOR资质的客户尽快通过CBP的CAPE门户推进退税申请；通过“双清包税”模式出货的卖家，需主动与物流商确认退款资格。

美东航线：六年新劳资协议已正式获批，罢工风险解除，但巴拿马运河限流仍在持续，建议提前评估对美东线时效和成本的影响。

我司将持续跟踪美线运价变化、关税退税进展与行业政策动态，为您提供专业的物流解决方案。

顺祝商祺！

智美通国际物流有限公司

2026年9月1日

数据来源说明：本期周报中，SCFI运价指数引自上海航运交易所/工商时报；关税退税信息引自证券时报；美东劳资协议信息引自World Ports及AP News；巴拿马运河动态引自浙江省贸促会及航运在线。部分市场动态信息综合自公开报道，仅供参考。