摘要： 本周私募基金行业热点纷呈。1.百亿私募二季度重仓股全貌揭晓，49家现身189家公司前十大，均衡布局成共识。2.量化指增持续"大回血"，8月平均收益11.19%。3.监管持续高压，正数资产、瑞业数金被警示，年内罚单达1808张。
一、百亿私募Q2重仓股全貌揭晓
随着中报披露进入高峰，私募排排网数据显示，截至8月27日，49家百亿私募现身189家上市公司前十大流通股东，合计持股市值589.29亿元，其中新进100只、增持25只、减持17只。
明星基金经理动向聚焦：高毅邓晓峰"扫货"周期股，新进紫金矿业（23.33亿元）、万华化学（17.07亿元）及北新建材，完成有色板块回调后的低点布局；冯柳新进传音控股、爱博医疗，增持安琪酵母300万股，同时减持海康威视8700万股、中伟新材1550万股；重阳裘国根连续第二个季度加仓海康威视，两只产品合计持股超1.1亿股，并增持福元医药；宁泉杨东逆势加仓消费股好想你。
险资系百亿私募重仓曝光：国丰兴华重仓贵州茅台（48.30亿）、中国电信（39.53亿）、伊利股份（37.39亿）等，合计市值185.63亿元；太保致远增持海螺水泥；泰康稳行新进分众传媒、宇通客车。
个股层面，鸿仕达、胜业电气均获3家百亿私募同时新进。行业分布上，机械设备（33只）、电子（23只）最受青睐。上证报指出，百亿私募持仓不再集中于电子板块，均衡布局成共识，企业盈利成为重要投资线索。
二、量化指增持续"大回血"
8月以来量化指增修复行情持续演绎。截至8月24日，698只有业绩展示的指增产品平均超额3.9%、平均收益11.19%，正超额占比86.96%、正收益占比97%；年内正超额占比73.93%较7月底上升约14个百分点，正收益占比大幅提升约47个百分点。
分规模看，百亿私募成为年内唯一正超额占比超80%、正收益占比超90%的规模组，头部私募修复节奏整体领衔。管理人层面，龙旗、衍合、半鞅、华年、聚宽、磐松等业绩居前。
此外，550只量化选股产品年内平均收益由7月底的-4.16%大幅修复至5.66%，夏普比率回正至0.38。业内人士表示，7月下跌本质是情绪踩踏和交易结构扭曲引发的调整，8月成交结构改善推动量化策略修复。
三、监管处罚与自律处分持续高压
地方证监局与中基协本周密集出手。8月25日，浙江证监局对杭州正数资产及总经理阮杭城出具警示函，涉及严重偏离市场公允价值投资、非公司员工参与募集与投资决策、未按合同披露关联交易、办公场所及员工人数不达标等四项违规。8月24日，深圳证监局对瑞业数金私募出具警示函，其存在将他人财产混同于基金财产从事投资活动等行为。
据统计，年内私募罚单合计已达1808张（协会1631张+证监局144张+行政33张），"扶优限劣"提速。
此外，"托而不管"免责时代正在终结。上海金融法院和深圳中院2025至2026年接连判决托管人从10%补充赔偿到30%连带责任，私募托管人民事追责判例引发行业警示。
总结： 8月24日至30日，私募基金行业呈现"持仓结构优化、量化业绩修复、监管持续从严"三条主线。
百亿私募二季度重仓股全貌揭晓，持仓从电子一枝独秀转向均衡布局，邓晓峰加仓周期、裘国根加仓安防、险资系重仓消费蓝筹，企业盈利成为核心选股线索。量化指增8月持续大回血，百亿私募成唯一正超额超80%、正收益超90%的规模组，头部效应凸显。监管端年内1808张罚单、托管人追责判例与信披新规（9月1日施行）叠加。
"扶优限劣"与合规重塑持续深化，行业高质量发展格局加速成形。
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