摘要：本周（2026年8月3日至9日），私募基金行业新增动态频出。1.证监会《私募投资基金信息披露监督管理办法》将于9月1日落地，穿透式监管推动私募"阳光化"。2.百亿私募7月业绩分化，半数以上正收益。3.7月量化大幅回撤后，超额修复能力成为关注焦点。4.百亿私募7月调研数据出炉，706家私募调研1710次，淡水泉、盘京、高毅居前，半导体仍为最受关注板块。5.中信证券联合头部私募推出私募定投服务，开创券商私募定投先河。6.新基金密集成立，砺思资本拟募集5亿美元AI基金，上海智造领航50亿、陕西社保科创100亿基金相继落地。
一、信披新规9月落地：从"重准入"向"重信披"跃迁
第一财经8月5日发表社论指出，证监会发布的《私募投资基金信息披露监督管理办法》将于9月1日施行，这是首部落实《私募投资基金监督管理条例》的行政规章，预示规模超22万亿元的私募行业正从"重准入"向"重信披"跃迁。
《办法》最引人关注的是穿透披露、风险揭示和处罚力度等内容：要求直接展示底层资产情况，让多层结构资金"阳光化"；禁止业绩预测、承诺保本保收益、变相公开披露等行为；压实管理人和托管人双重信披责任，建立覆盖披露内容、流程、渠道、资料归档、责任追究的全链条管理机制。社论认为，新规将加速行业劣币出清，推动优质管理人脱颖而出，同时降低信息不对称，让市场自律自治效率更高、成本更低。
二、百亿私募业绩：半数以上实现正收益
截至8月4日，155家百亿私募中已有60家更新7月31日最新数据。统计显示，39家保住年内正收益，占比65%，明显跑赢大盘。聚鸣投资、进化论资产、海南希瓦暂居年内收益前三，均为股票多头管理人，年内平均收益率分别达39.85%、24.44%、23.66%。纯债管理人禅龙资产、海南岚湖私募保持稳健正收益。
好买基金研究中心数据显示，百亿私募7月平均回报-10.39%，仅14%取得正收益；但年内平均回报仍为2.78%，近半数保持正收益。主观多头年内平均收益15.36%居各策略之首，七成百亿私募年内为正。
全样本仅8家管理人实现"7月及年内双正"：远澜基金、优美利投资、洛书投资、纽达投资、岚湖基金、展弘投资、禅龙资产、睿郡资产，高度集中于低波动策略。
三、量化超额比拼：修复能力成焦点
7月量化大幅回撤后，市场关注点从"跌了多少"转向"修复能力"。私募排排网8月5日发布分析称，近三年量化指增多次出现短期超额大幅回撤（2024年初小微盘危机、2025年3-4月外部冲击、2025年8-9月极端结构行情），但每次回撤后均有产品快速修复甚至创新高。
数据显示，百亿私募旗下量化多头中，近三年最大超额回撤能在60天内完成修复的产品共29只，鲁民投基金、量派投资、半鞅私募等修复速度领先。20亿-100亿规模量化中，武汉同温层、玄信资产、量魁私募等7只产品在60天内完成修复，同温层中证500指增1号7月反而实现正超额。
从超额收益看，截至7月17日，42家百亿量化私募中今年来超额均值为正的仅35家，多数超额已回归个位数，超额达两位数的仅剩3家。九坤投资旗下9只指增7月以来逆势获得正超额，正瀛资产9只指增超额回撤控制较好，凸显主动管理能力差异。
四、百亿私募调研：AI退潮后聚焦硬科技
Choice数据显示，2026年7月共有706家私募参与A股调研，调研次数达1710次，涉及315家公司。其中54家百亿私募参与调研，淡水泉以30次调研居首，盘京投资27次次之，高毅资产22次位列第三，聚鸣投资、和谐汇一、远信投资、重阳投资等紧随其后。
从行业看，半导体、通用设备、消费电子、元件、专用设备为调研数前五板块。尽管7月科技板块深度回调，但半导体年内平均涨幅仍达58%，源杰科技获超100家私募调研，新易盛获92家关注。淡水泉在7月文章中指出，AI之外，创新药、锂电/工程机械/船舶出海、泛消费板块均出现结构性积极变化。
重阳投资近日发文表示，AI前景已被市场充分定价，极致风格分化或难持续，成长与价值有望再平衡——具备真实业绩与竞争壁垒的科技股将继续兑现价值，基本面稳健的价值股将迎来估值修复。盘京投资则认为，科技板块内部出现分化，概念炒作终将偃旗息鼓，资金有望切换至业绩确定且产业趋势明显的方向。
五、私募定投破冰：中信证券联手头部私募
上海证券报8月3日报道，中信证券近日联合多家头部私募管理人推出私募定投服务，将私募产品纳入长期配置体系，引发市场关注。入选产品设置了较高准入标准，以指数增强和量化选股策略为主，同时覆盖股指期货替代、REITs多策略、CTA、股指ETF套利等多元策略。
报道指出，此前平安私人银行、招商私人银行已于2019年率先探索私募定投，面向合格投资者将分批配置、多策略组合及持续投后管理融入私募投资全流程。相较私人银行，券商在权益投研、私募管理人评价及策略分析方面具备优势。华创证券基金投顾部负责人胡雅莹表示，私募定投是券商将私募产品纳入账户化、组合化和投顾化服务体系的重要探索，标志着服务重心从一次性销售转向长期资产配置，是买方投顾理念向财富管理场景的进一步延伸。
六、新基金密集成立：砺思资本拟募5亿美元AI基金
8月5日，科创板日报报道，砺思资本寻求募集5亿美元新基金，专注中国AI企业投资。砺思资本是月之暗面投资者，希望年底前完成募集，最终金额或有调整。
大型产业基金方面：上海智造领航私募投资基金成立，出资额50亿元，由交银金融资产投资与上海电气控股共同出资；陕西社保科创股权投资基金成立，出资额100亿元，全国社保基金理事会参与出资；九象基金总规模10亿元，由片仔癀资产经营等参与出资；江苏国信新能源产业基金设立，总规模10亿元；简越智科投资基金完成12亿元募集并完成备案。
七、总结：新规落地预期、策略净值修复与业务模式创新
2026年8月第一周，私募基金行业焦点从前期的监管收官与市场波动，转向新规落地预期、策略修复能力与业务模式创新。
信披新规9月1日即将施行，标志着穿透式监管将加速行业阳光化与劣币出清。百亿私募调研数据显示，尽管7月科技板块深度回调，头部机构仍密集聚焦半导体等硬科技领域，同时关注成长与价值的再平衡。
量化私募方面，超额修复能力成为筛选管理人的新标尺。私募定投模式破冰、砺思资本5亿美元AI基金募集、百亿级产业基金密集落地，展现了行业在财富管理与科创投资两端的新探索。
整体来看，行业正在从规模扩张期进入专业能力比拼期，合规化、差异化、长期化发展主线更加清晰。
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