SK海力士计划重启中国大连第二工厂建设，将当地NAND闪存产能扩大约50%，这是该公司在人工智能数据中心需求驱动下加速布局企业级存储市场的重要举措。
一、事件概述
2026年8月11日，据韩国《首尔经济日报》独家报道，SK海力士已正式重启其位于中国大连的NAND闪存生产基地第二工厂建设。该项目由SK海力士旗下NAND子公司Solidigm主导推动，今年上半年已恢复投资与施工。
根据规划，大连第二工厂预计最早于2026年11月开始搬入生产设备，2027年上半年建立量产体系并正式投产。新产线的月投片产能约为5万片晶圆，叠加现有大连一厂每月10万片的产能，SK海力士在华NAND总产能将增至约每月15万片，整体提升约50%。
二、项目背景：四年搁置的曲折历程
大连第二工厂的建设始于2022年5月，是SK海力士2021年收购英特尔NAND业务并成立Solidigm后承接的重要产能扩张项目。然而，项目启动后不久便遭遇多重阻力，工程长期停留在主体结构阶段。
导致项目停滞的核心原因包括：
存储器行业周期性低迷：2022年起全球NAND闪存市场进入下行周期，供过于求导致价格持续下跌，扩产的经济效益大幅削弱。
库存调整压力：行业整体库存高企，各大厂商纷纷削减资本支出，SK海力士对大连二厂的投资也趋于保守。
美国对华半导体设备出口限制：美国持续收紧对中国半导体行业的设备出口管制，给项目推进增添了显著的不确定性。
三、战略动因：AI需求驱动的产能重启
此次大连二厂时隔四年重启，核心驱动力是人工智能数据中心爆发式增长带来的企业级存储需求激增。
3.1 市场需求的结构性转变
随着全球AI产业快速扩张，大型数据中心建设加速推进，企业级固态硬盘（eSSD）需求大幅攀升。与消费级存储不同，企业级SSD对性能、可靠性和容量有更高要求，而AI训练与推理工作负载进一步放大了这一需求。
供给紧张与需求旺盛的双重作用下，NAND闪存价格在一年内上涨近十倍。这一价格走势彻底改变了此前扩产的经济性判断，使一度被搁置的投资重新具备可行性。
3.2 Solidigm的角色与FG技术路线
Solidigm作为SK海力士的NAND子公司，在大连项目中扮演核心执行角色。值得关注的是，大连工厂采用的技术路线具有独特性——基于浮栅（Floating Gate, FG）结构的3D NAND技术。
目前，全球主要NAND原厂均采用电荷阱（CT）结构，唯有SK海力士通过对英特尔闪存业务的收购保留了FG NAND生产线。FG结构在QLC（每单元4比特）NAND领域具有天然优势，更适合读取密集型工作负载，而这正是AI推理场景对存储的核心需求。
据报道，SK海力士已完成200层以上FG NAND的研发并向量产转移。大连二厂未来有望建设"200层中段"（约250层）的FG结构3D NAND产线，计划2026年第三季度建设中试线，2027年下半年实现全面量产。另有报道称，二厂将量产FG结构200+层QLC NAND。
四、双轨策略：大连与清州的分工体系
SK海力士围绕大连二厂制定了清晰的 "双轨生产策略" ：
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这一分工既充分利用了大连工厂承接自英特尔的FG技术遗产和成熟产能，又将最前沿的高层数NAND研发与量产集中在韩国本土。
与此同时，SK海力士在韩国本土也在进行大规模产能投资。据报道，公司近期宣布在韩国投资约54万亿韩元（约381亿美元） 建设新晶圆厂，其中龙仁Y2工厂将作为DRAM及HBM生产基地，清州M17工厂则聚焦先进NAND生产。
五、影响与意义分析
5.1 对企业级存储市场的战略卡位
此次扩产将显著增强SK海力士在企业级SSD市场的供应能力。在AI数据中心需求持续攀升的背景下，企业级存储已成为NAND厂商争夺的核心赛道。大连二厂的投产将帮助SK海力士在这一高增长市场中占据更有利的竞争位置。
5.2 全球NAND产能格局的潜在影响
大连二厂新增的5万片月产能，约占SK海力士在华总产能的50%。在全球NAND市场经历长期低迷后逐步复苏的背景下，这一扩产行动可能对全球供需平衡产生一定影响。不过，考虑到企业级SSD需求的强劲增长态势，新增产能短期内更可能被市场需求消化而非造成供给过剩。
5.3 中美科技博弈背景下的战略平衡
此次投资重启发生在美国对华半导体管制持续收紧的背景下。SK海力士选择在此时间点推进大连二厂，体现了其在复杂地缘政治环境中寻求战略平衡的考量——既利用中国成熟产能满足全球企业级存储需求，又将最先进制程保留在韩国本土，形成风险分散的产能布局。
六、潜在挑战与风险
设备出口管制风险：美国对华半导体设备出口限制仍是悬而未决的变量，可能影响设备导入进度。
技术代差风险：大连工厂定位"成熟制程"，若市场需求快速向更高层数NAND迁移，可能导致产能技术规格与市场需求脱节。
市场竞争加剧：其他NAND厂商也在积极扩产，企业级SSD市场的竞争将日趋激烈。
地缘政治不确定性：中美科技竞争态势的演变可能对大连工厂的长期运营带来不确定性。
七、总结和展望
SK海力士重启大连第二工厂建设，是AI时代存储产业格局变迁的典型缩影。四年前因行业低迷而搁置的项目，如今在AI数据中心需求的强劲拉动下重获生机。通过"大连产成熟制程、清州攻高端制程"的双轨策略，SK海力士既抓住了企业级存储市场的增长机遇，又在复杂的国际环境中构建了风险分散的产能布局。
这一决策既反映了AI浪潮对半导体产业链的深刻重塑——从DRAM的HBM到NAND的企业级SSD，AI正成为驱动存储技术演进与产能扩张的核心引擎；也体现了全球半导体巨头在地缘政治与市场需求之间寻求动态平衡的战略智慧。大连二厂能否按计划在2027年上半年顺利量产，以及其FG技术路线在企业级市场的竞争力如何，将是未来值得持续关注的焦点。