8月27日，韩国副总理兼财政部长具润哲主持召开第273次对外经济部长会议，正式启动关于韩国加入《全面与进步跨太平洋伙伴关系协定》（CPTPP）的社会公开讨论与公众意见征集工作。本次会议仅开启意见征询流程，尚未作出正式加入CPTPP的决策，韩国政府将综合评估协定带来的经济收益与农渔业等产业冲击，结合各界意见再判断是否推进加入进程。

韩国产业通商资源部长官金正宽早在8月4日的政府下半年工作汇报中就曾表示，推进CPTPP相关评估，意在开拓东盟、墨西哥等新兴市场，加快韩国文化内容及消费品出口规模扩张。

在8月东亚经贸合作的持续推进过程中，中日韩三国经贸部门延续既有共识，一致同意继续加快中日韩自由贸易协定谈判，三方明确以高质量落实《区域全面经济伙伴关系协定》（RCEP）作为推进自贸协定的重要基础，致力于达成一份自由、公平、全面、高质量、互惠且具备自身价值的自贸协定中华人民共。

从中长期来看，若中日韩自贸协定最终落地，有望进一步削减三国之间的贸易壁垒，对已经在区域内布局供应链的中资企业而言，将有望获得更加便利的贸易条件，改善区域营商环境。

澳大利亚储备银行在8月发布的货币政策声明中指出，商业投资的强劲增长主要由数据中心投资拉动，同时也提示该类投资存在较大季度波动，且大量设备依赖进口。尽管住房市场势头已经转弱，根据市场机构测算，全国房价自3月峰值以来累计下跌1.6%，但澳大利亚整体经济依旧保持韧性。

从商业视角研判，伴随澳大利亚数据中心产业链持续扩张，对于布局海外市场的中资科技企业而言，在设备供应、运维服务等领域具备潜在合作机遇。

根据日本财务省8月20日公布的月度贸易统计数据显示，7月日本出口同比增长23.2%，创近三年最大增幅，然而，更迅猛增长的进口（同比增长27.8%）让日本当月出现6345亿日元（约合39亿美元）的贸易逆差。这也是自今年5月以来，日本月度进出口连续第三个月出现逆差，并且逆差增幅在不断扩大。

今年以来，日元兑美元持续贬值，除年初因日本央行加息预期升温，以及7月底8月初美国与日本联合干预日元汇率，短暂推高日元对美元汇率之外，目前日元对美元疲软的整体趋势仍然未改。

与此同时，能源进口成本的持续高企正在直接侵蚀日本的贸易条件。贸易逆差的连续扩大意味着日元在经常账户层面的基本面支撑正在减弱。财政层面同样存在隐忧，政府减税政策的资金来源尚不明确，进一步加剧了市场对日本财政纪律的担忧。

根据越南工贸部8月28日发布的初步预估数据，前8个月越南货物出口预计达3740亿美元，同比增长22.2%；8月单月出口预估542.3亿美元，同比增长24.7%，连续第三个月刷新月度出口历史纪录。越南海关总局披露，8月上半月货物进出口总额已达523.27 亿美元，外贸景气度维持高位。其中计算机、电子产品及零部件出口在前8个月首次突破1000亿美元大关，成为拉动出口增长的核心支柱品类。

从商业视角研判，越南出口市场持续扩张，对于已经在越南布局生产的中资制造企业而言，意味着海外订单增长具备较强的确定性。

新加坡贸易与工业部于8月11日上调全年经济增长预期，将2026年GDP增速预测区间由2%‑4%上调至4.5%‑5.5%，主要得益于上半年经济表现好于预期，以及全球AI相关资本开支带来的拉动效应。根据市场机构测算，新加坡2026年第二季度个人可支配收入同比增长6.9%，员工薪资同比增长5.4%，居民收入保持上行态势。

从商业视角研判，新加坡作为区域贸易枢纽，能够为中资企业搭建对接平台，助力企业拓展东盟以及全球市场。

印尼‑欧盟全面经济伙伴协定（IEU‑CEPA）目前已完成文本谈判，印尼官方在8月21日对外披露，双方目标于2026年第四季度完成协定签署；签署完成后还需要印尼国会与欧洲议会完成批准程序，协定预计2027年初正式生效。根据协定安排，协定生效后，欧盟将对印尼出口产品中90.4%的税目立即实施零关税，剩余8.37%税目将通过过渡期逐步取消关税，整体覆盖98.5%的关税税目，印尼输欧大部分产品将享受关税减免待遇。

从商业视角研判，若协定顺利落地，已在印尼布局设厂的中资制造企业，在满足协定原产地规则的前提下，可以依托印尼作为生产基地，优化面向欧盟市场出口的关税成本。

越南外贸持续呈现贸易逆差格局，外汇储备缓冲空间承压。根据越南国家统计局8月发布统计，1‑7月越南各月均录得货物贸易逆差，累计逆差达205.28亿美元。根据市场机构测算，越南外汇储备进口覆盖月数已降至2个月以下，低于IMF建议的3个月安全标准，是东南亚区域外部脆弱性相对突出的环节。若后续出现资本外流或国际汇率大幅波动，越南盾或将面临贬值压力。对于在越布局的中资企业，需要密切跟踪当地汇率变动带来的经营风险。

印尼二季度经常账户赤字创出历史纪录，印尼盾面临阶段性压力。印尼央行8月21日发布国际收支报告显示，第二季度经常账户逆差扩大至125亿美元，占GDP比重达到3.3%，主要受国际油价走高带来油气进口成本抬升影响，央行判断该赤字属于阶段性现象。印尼央行对全年经常账户赤字预测为GDP的0.5%‑1.3%，当前印尼外汇储备仍维持在较高水平，可对外部冲击形成一定缓冲。受经常账户恶化影响，印尼盾阶段性走弱，在印尼经营的中资企业，在利润汇回、原材料进口环节均需要警惕汇率波动带来的成本风险。

 此外。受中东冲突持续扰动，国际能源价格上行，高度依赖能源进口的泰国、菲律宾受到的冲击最为显著。能源成本抬升，会对在当地开展运营的中资制造企业形成持续性成本压力，企业需要做好能源成本与供应链风险的管控。

哈萨克斯坦国民经济部8月11日发布初步统计显示，前7个月该国GDP同比增长4.1%，其中非资源型产业同比增长5.4%，在石油产量同比下滑的背景下，非资源部门成为拉动经济的主要动力中国新闻网。通胀水平呈现持续回落态势，已连续十个月下行，由2025年9月的12.9%回落至2026年7月的10.2%，物价上涨压力有所缓和，但通胀仍处在相对高位。

从商业视角研判，哈萨克斯坦宏观基本面保持平稳，在制造业、基础设施建设等领域，为中资企业带来相对稳定的营商环境与业务增长机遇。

自8月10日起，乌兹别克斯坦与哈萨克斯坦正式取消近20类商品的关税及非关税贸易限制，涵盖农产品、纺织服装、建筑材料、机械设备、汽车零部件、家具等品类。

该政策在8月5日塔什干乌哈商业论坛对外公布，是中亚两大核心经济体推进区域贸易一体化的重要落地举措。中亚内部贸易壁垒的破除，为已经在中亚布局的中资企业，搭建起更加通畅的区域商品流通环境，有利于企业开展跨境产销与区域内分销业务。

中亚进出口博览会暨2026江苏进出口商品展览会于8月20日在哈萨克斯坦阿拉木图开幕。展会首日，苏宁易购与苏豪控股集团签署《中亚江苏中心入驻合作协议》，达成深度战略合作。

双方将依托 “中亚江苏中心” 平台载体，推动家电及3C产品面向中亚出口，整合供应链与平台资源，构建本地化运营体系，落地内外贸一体化合作方案。该合作案例反映出，中亚消费市场正逐步成为中国企业出海布局的新热点。

美欧对俄制裁的外溢效应正在对中亚形成潜在冲击。美国参议院8月7日通过的《2026 年林赛・O・格雷厄姆制裁俄罗斯和伊朗法案》规定，可对俄罗斯原油或天然气前五大进口方的输美商品征收最高100%的二级关税；该法案仍需众议院审议与总统签署，落地存在不确定性新华网。中亚各国同俄罗斯保持密切的能源贸易往来，存在遭遇次级制裁间接冲击的潜在风险。对于布局中亚的中资企业，在能源、跨境贸易业务中需要审慎评估制裁合规风险。

俄罗斯对美市场准入面临显著收紧的潜在风险。法案授权对俄罗斯原产进口商品最高征收500%从价关税，一旦正式生效，将大幅压缩俄罗斯对美出口通道。在俄经营的中资企业，其外部经营环境与跨境结算通道或将面临持续收窄的压力。

中亚五国经济规模差距悬殊，区域市场碎片化特征突出。据《中亚时报》8月估算，中亚五国合计GDP约5430 亿美元，其中哈萨克斯坦达3060亿美元，占区域总量半数以上；乌兹别克斯坦GDP约1470亿美元，塔吉克斯坦仅约180亿美元。各国市场体量差异较大，区域政策协调程度有限，中资企业开展跨国家的区域一体化布局，需要承担较高的市场碎片化带来的运营成本。

德国8月制造业PMI初值大幅攀升至54.1，创下2022年5月以来新高，制造业新订单、产出与出口销售同步提速，预示欧洲制造业资本开支周期存在启动的可能性新浪财经。从需求端看，欧洲制造业扩产将带来设备更新与产能扩张的采购需求，对中国工业设备、机床、自动化产品出口企业而言，构成值得关注的市场机遇，但同时也需要留意欧洲本土竞争、贸易壁垒以及复苏持续性带来的不确定性。

2026年上半年，我国工业级金属3D打印设备出口金额同比大幅增长76%，欧洲与东南亚两大市场合计占据总出口额的87%，海外订单规模首次超过国内订单。

对比海外同类产品普遍3个月以上的交付周期，国内企业依托完整供应链能够实现约1个月的快速交付，形成突出的竞争优势。伴随欧洲制造业景气复苏，产能扩张与设备更新需求持续释放，进一步放大了中国工业设备、机床、自动化产品，包括金属3D打印装备的海外市场机遇。

英国8月综合PMI初值录得52.5，服务业PMI升至52.8，创下六个月新高，服务业景气回暖成为英国私营部门扩张的主要驱动力。服务业活跃度提升提振居民消费预期，为我国消费品、跨境电商对英国出口带来需求层面的支撑。但同时也要留意英国就业、通胀以及消费复苏持续性带来的不确定性。

欧盟对华贸易壁垒持续加码。8月欧盟密集出台对华贸易救济措施：对原产中国的硅锰钢焊丝征收75.3%‑102.4%临时反倾销税；对轻质热敏纸征收28.8%‑70.5%临时反补贴税，两项均为临时措施，终裁结果将在后续公布。与此同时，欧盟自7月1日起正式取消150欧元以下小额包裹关税豁免，过渡期内按商品税目每类征收3欧元临时固定关税，该政策将执行至2028年7月，中国对欧出口企业面临关税与合规成本整体抬升的压力国家税务总。

德法经济分化加剧，欧盟单一市场统一策略面临挑战。德国制造业PMI达到54.1，处于强劲扩张区间；而法国综合PMI仅48.8，经济持续收缩，两国经济周期明显错位新浪财经。在欧盟单一市场框架下，成员国景气节奏差异扩大，“一刀切” 的市场布局策略适用性下降，中资企业需要针对德国、法国市场特征制定差异化经营方案。

欧元区企业信心分化，投资决策趋于谨慎。虽然8月制造业PMI数据表现亮眼，但欧元区整体企业信心仍存在分歧。中东地缘冲突、能源价格波动等外部不确定性持续扰动市场预期。欧洲企业资本开支趋于保守，或将间接影响中资设备出口企业的订单释放节奏。

美国对加拿大实施50%额外关税，叠加加拿大对等反制措施，将抬升双边进口成本，对美加双边贸易规模形成压制，双边贸易存在收缩压力。为对冲关税带来的供给成本上涨，加拿大进口商将积极寻找多元化替代供应来源。在此背景下，中国相关品类商品存在填补部分市场空缺的潜在机会，尤其集中在加拿大反制清单内被加征关税的美国商品品类。

但需要注意，市场替代并非自动发生。加拿大进口商也可选择本土产品、欧盟、日韩、墨西哥等其他来源，中国企业仍需要应对当地产品认证、合规准入、品牌渠道等现实挑战，机遇属于结构性潜在机会，不等于订单直接落地。

尽管墨西哥正在持续收紧对华贸易限制，北美供应链重构的大趋势并未发生改变，墨西哥作为北美近岸生产基地的战略价值依旧突出。对于已经在墨西哥完成布局的中资企业，只有生产产品严格满足美墨加协定（USMCA）原产地规则要求，才可以享受协定项下的关税优惠；若无法达标，则不能享受零关税待遇。

值得注意的是，7月美墨加协定开启年度复审机制，原产地规则存在进一步收紧的可能性，企业需要持续跟踪规则变动，强化供应链合规管理，规避原产地认定风险福建省商务。

美国对华新一轮关税威胁持续逼近。据彭博社8月25日报道，美国政府正考虑以所谓 “产能过剩” 为由，对中国输美商品加征7.5%的额外301关税，美方计划于9月24日前公布相关调查结果。若该关税措施后续落地，中国对美出口企业将面临新一轮成本冲击。

墨西哥持续对中国等非自贸协定国家收紧贸易限制。墨西哥经济部与财政部正在评估新一轮贸易保护方案，拟对中国、韩国、印度等未签署自贸协定国家进一步加征关税、升级进口管控，目前尚未形成正式立法提案。此前墨西哥已落地两轮关税措施：1月对1463类产品征收10%‑50%关税；4月又对185个税号商品加征5%‑35%关税，相关政策均已生效执行中国国际贸。持续加码的贸易壁垒，使在墨中资企业关税成本面临持续上行风险。

北美区域产业链扰动风险抬升。美加贸易冲突持续升级，叠加墨西哥贸易政策收紧，高度融合的北美跨境产业链承压加剧，汽车、钢铁、木材等重点领域供应链面临较大不确定性。对于已经在北美布局的中资制造企业，需要重新评估供应链韧性，做好风险预案。

根据巴西发展、工业、贸易和服务部（MDIC）8月24日发布的数据，截至8月第三周，巴西累计贸易顺差达51.09亿美元，出口同比增长14.3%，同期进口同比上涨13.0%，进口需求保持旺盛态势。巴西本土制造业存在供给短板，进口市场活力提升，为中国工业品、消费品出口带来结构性潜在机遇。但企业仍需面对巴西严苛的产品认证、进口关税、本地渠道等现实约束，机遇需要结合当地市场条件把握。

阿根廷经济逐步走出此前衰退区间，世界银行预测2026年该国GDP将实现3.6%的增长，经济复苏带动国内消费边际回暖，为中国消费品、电子产品对阿根廷出口带来结构性潜在市场窗口。

但需要注意，阿根廷仍面临通胀压力、外汇管制、进口审批以及汇率波动等多重现实约束，市场机遇具备不确定性，企业需要充分评估当地政策与支付风险。

巴西消费信心显著下滑，内需呈现走弱态势。根据巴西热图利奥・瓦加斯基金会（FGV）8月25日发布的数据，8月巴西消费者信心指数降至84.7，为2022年11月以来最低水平。居民消费意愿降温，将对中国消费品对巴西出口形成一定压力。与此同时，巴西雷亚尔贬值至约5.205雷亚尔兑1美元，本币汇率波动，会进一步侵蚀出口企业的利润空间。

拉美各国政策不确定性较高，区域一体化程度偏低。区域内各国经济周期、政策取向差异显著，区域贸易协定碎片化现象突出。中资企业开展拉美跨国别市场布局，将面临较高的政策合规成本与国别经营风险。

阿根廷经济复苏基础仍不稳固。尽管经济自衰退区间实现反弹，但国内通胀水平依旧高企，政策摇摆、宏观波动风险持续存在，对在阿中资企业经营稳定性构成潜在威胁。

港口基础设施建设已经成为海湾国家的关键战略优先事项。受霍尔木兹海峡航运风险持续扰动，沙特正加速推进数十亿美元规模的基建计划，依托东西输油管道，将部分石油外运路线从霍尔木兹海峡转向红海沿岸港口，以此对冲航道中断风险。

伴随港口、输油管道、综合物流配套设施的大规模扩建与升级，为中国基建企业、工程机械出口商带来大量结构性潜在项目机遇。但海湾地区基建项目竞争激烈，企业仍需应对当地招投标规则、本地化要求、合规准入等现实挑战。

沙特阿美财报显示，2026年第二季度原油平均实现油价达到108.1美元 / 桶，显著高于2026 年一季度76.9美元 / 桶的水平。油价维持高位，有效增强海湾国家财政实力与进口支付能力，为中国机械设备、电子产品、建筑材料对中东出口带来结构性潜在利好。

但区域地缘局势仍存在不确定性，企业仍需应对当地本地化要求、项目招投标竞争等现实约束。

美国对海湾合作委员会（GCC）六国加征12.5%额外301关税，对区域贸易格局形成冲击。依托迪拜等中东自由港开展的对美转口贸易面临原产地规则约束，货物简单中转无法改变原产地属性，难以规避美方关税。依赖中东转口渠道的中资出口企业，需要重新评估物流路线与原产地合规方案。

海湾国家经济普遍面临下行压力。根据国际金融研究所（IIF）地缘情景预测，2026年沙特、阿联酋、卡塔尔、科威特均将出现GDP萎缩，预测数值分别为‑0.5%、‑1.4%、‑9.4%、‑10.5%，该预测会随地区局势动态调整。经济增长承压或将拖累区域基础设施投资节奏，同时压制消费品进口需求，在海湾地区布局业务的中资企业，需要重点关注项目回款风险与市场需求变化。

霍尔木兹海峡航运风险持续高企。受伊朗局势紧张影响，海峡实施通航许可管控，船舶通行受到严格限制，对全球能源供应链以及途经该海域的货物运输形成持续威胁。在中东开展物流、贸易业务的中资企业，应当提前制定航运与供应链应急预案。

截止8月21日，尼日利亚外汇储备规模接近520亿美元，进口覆盖能力达到11个月，2026年内已先后获得三家国际评级机构的评级上调或展望上调，外部缓冲能力得到改善。外汇储备充裕一定程度上改善尼日利亚进口支付能力，为中国对尼日利亚出口商创造了相对更为可靠的收汇环境。

但需要注意，该国主权评级仍处于投资级以下，仍存在外汇市场波动、政策变动等潜在风险，企业仍需做好收汇风险管控。

埃及CIB、尼日利亚Access Bank、南非Nedbank等非洲区域银行正加快拓展肯尼亚市场。南非 Nedbank 拟收购肯尼亚NCBA集团66%控股权，布局企业银行、基建融资业务；尼日利亚Access Bank已完成对肯尼亚国民银行的收购；埃及CIB也持续扩大在肯尼亚的业务版图，依托肯尼亚东非金融枢纽地位辐射周边市场。

区域金融机构的扩张，丰富了当地贸易结算、项目融资的服务供给，为在非洲开展业务的中资企业提供更多金融服务选择。但企业仍需关注当地信贷政策、汇率波动以及国别金融监管带来的潜在风险。

肯尼亚自8月20日起调整拼箱进口货物海关最低估值基准，抬升拼箱货物清关成本，政策落地后引发当地贸易商大规模抗议，8月28日内罗毕爆发商户示威活动，社会局势出现波动。该项海关规则调整直接抬高进口企业成本，政策变动的突发性，加大了在肯尼亚经营的中资企业运营风险。

南非就业形势严峻，二季度失业率攀升至33.6%。居高不下的失业率持续压制居民消费能力与市场需求，在南非布局的中资消费品企业面临市场增长乏力的现实挑战。

尼日利亚、南非、埃及等多国银行面临信用损失上行压力，银行体系风险有所抬升。银行业承压或将造成贸易融资可获得性下降、融资成本上行，对在非中资企业的资金周转构成潜在威胁，企业需要强化信贷与结算风险管控。

放眼全球增量蓝海，非洲逆势凸显独特发展价值：坐拥充沛矿产资源、年轻化人口红利，叠加非洲大陆自贸区一体化稳步落地、一带一路基建持续完善，叠加中国对非零关税政策加持，东非区域经济增速领跑全球，庞大消费市场持续扩容，正在成为当下全球格局中极具确定性的价值洼地。

9月27日-10月4日

我们将启程【埃塞俄比亚及肯尼亚】

探索一带一路新机遇

掘金东非万亿消费市场

●非洲商考｜一带一路新机遇·掘金东非万亿消费市场（点击图片跳转链接）9月27日至10月4日前往东非经贸增长核心腹地——埃塞俄比亚&肯尼亚，开启非洲蓝海市场的深度探访！