自去年来，国内储能政策经历了一次急转弯，核心方向从政策强推转向市场自主。
2025年2月9日，国务院136号文《关于深化新能源上网电价市场化改革促进新能源高质量发展的通知》宣告了“强制配储”时代的终结。文件明确，不得将配置储能作为新建新能源项目核准、并网、上网的前置条件。新能源项目上网电量原则上全部进入电力市场，电价由市场形成。
从“必须配”到“自愿配”，一字之差，万亿赛道重新洗牌。
过去几年，储能装机靠的是政策硬指标。2022年至2024年，新型储能装机规模连续三年超100%爆发式增长，累计装机达137.9GW。但“强制配储”有个致命问题，配了不用，建了白建。很多储能电站既没有发挥调节作用，也没能创造经济价值。
136号文的核心逻辑很清晰，把储能从政策任务变成市场选择。电力现货市场、辅助服务市场、容量电价机制加快建立健全，为储能项目提供了多元化收益渠道。储能不再是任何主体的附属品，而是可以独立参与市场交易、赚取真金白银的市场主体。
这背后的战略意图更深远。“双碳”目标下，到2035年我国风电和太阳能发电总装机容量力争达到36亿千瓦。风光发电靠天吃饭，波动性大、间歇性强，没有储能这个稳定器，新能源越高比例接入，电网越不稳。储能被誉为新能源的稳定器，是破解新能源间歇性缺陷的关键技术。
储能赛道爆发的底层逻辑，可以归结为四个字：政策、技术、市场、场景。
政策层面，“双碳”战略是最大的确定性。“十五五”规划明确2030年新型储能装机目标达300GW，“十五五”能源领域总投资将超20万亿元。截至2026年一季度末，我国已建成新型储能装机规模已超过1.4亿千瓦。国家战略锚定，储能增长确定性极强。
技术层面，成本下降的速度令人咋舌。锂电池储能系统成本从2015年的3元/Wh降至2024年的0.5元/Wh，能力密度提高近4倍。钠离子电池预计2026年电芯成本可降至0.4元/Wh以下。液流电池系统成本有望降至1.5元/Wh以下。成本降下来，商业才能跑起来。
6月，宁德时代宣布9月将向客户交付首批钠离子电池储能系统，全年实现吉瓦时级出货，并与海博思创签署3年60GWh钠离子电池战略合作。
市场层面，电力市场化改革打开收益空间。储能可以通过峰谷价差套利、参与调频辅助服务、获得容量补偿等多种方式赚钱。过去储能是“花钱的”，现在可以“赚钱了”。
场景层面，储能的用武之地正在从电源侧向电网侧、用户侧全面扩展。工业园区、算力设施、分布式光伏、通信基站等场景需求加速释放。尤其值得关注的是数据中心配储。AI算力爆发式增长，数据中心耗电量大、对供电稳定性要求极高，预计未来5年数据中心配储装机规模年均增速超80%。
AI的尽头是算力，算力的尽头是电力，电力的稳定靠储能。 这条链路上，储能的位置越来越关键。
储能不是一门技术通吃，不同场景需要不同的解决方案。目前主流技术路线有六条：锂电池、钠电池、飞轮、液流电池、压缩空气、氢储能。
锂电池储能是当前唯一实现规模化应用的技术路线，已形成完整产业链。宁德时代等国内龙头企业占据全球储能电芯出货量的90%。赛道内已涌现26家独角兽企业与11家潜在独角兽企业。短期看，锂电池仍是主流。固态电池加速从半固态向全固态演进，卫蓝新能源、清陶能源等计划2027年前实现小批量示范装车。
钠电池储能凭借低温性能优异、不受资源约束等优势，正成为锂电池的重要补充。宁德时代、比亚迪等锂电龙头积极推进“锂钠并行”战略。钠电池在极端低温环境下表现优异，未来有望在西北、东北等高纬度地区批量应用。
飞轮储能主打“快”。毫秒级响应速度、百万次级循环寿命。在电网调频、轨道交通制动能量回收等短时高频场景优势突出。据中信证券预测，2030年飞轮储能市场规模将超千亿。
液流电池储能和压缩空气储能瞄准的是“长”。中长时、长时储能。液流电池本质安全，适合对安全性要求极高的场景。压缩空气储能容量大、寿命长、成本低，利用盐穴、废弃矿洞等空间资源建设具有明显成本优势。我国已建成8个百兆瓦级液流电池储能电站。内蒙古乌兰察布以5个项目、410万千瓦总功率成为“压缩空气储能之都”。
氢储能是超长时的终极方案，具备“时空搬运”和“形态转换”的能力。目前尚处商业化早期，但已培育出国氢科技、隆基氢能等5家独角兽企业。当风光发电占比超过50%时，长时储能需求将急剧增加，氢储能的增长空间不可小觑。
储能赛道不仅是企业之争，更是城市之争。
厦门抢抓“电动福建”机遇，引入宁德时代等龙头企业，2024年新能源电池产能接近200GWh，成为国内最大锂电池生产基地之一。同时投入超30亿元建设嘉庚实验室，汇聚1300余名人才，设立50亿元储能产业发展基金。
宁夏中卫走了一条差异化路径，那就是“算储融合”。作为“东数西算”枢纽节点，数据中心算力规模达10.6万P，智算占全国13.6%。中卫针对高负荷算力设施用电量大、对供电稳定性要求高的需求，投运9座储能电站。截至2024年底，全市新能源装机突破1200万千瓦，发电量占比超56%。
宜宾依托亚洲最大锂辉石矿和水电优势，吸引宁德时代设立四川基地，集聚上下游配套企业80余家，形成完整锂电产业链。2024年动力电池产值超千亿。
三种路径，三种打法。厦门靠“抢龙头+建平台”，中卫靠“算电协同”，宜宾靠“家里有矿+水电便宜”。储能赛道的城市排位赛，才刚刚开始。
资本永远是产业爆发最诚实的注脚。
4月，成立仅3年11个月的“AI + 光储一体化”企业思格新能源登陆港交所，创下近年港股储能领域最快IPO 纪录，淡马锡、高瓴等“全明星”资本加持。
麦田能源更新创业板招股书，2025 年营收达 65.31 亿元。
卫蓝新能源 2025 年 12 月启动上市辅导，拟登陆创业板。
科润新材冲刺创业板IPO，其液流电池质子交换膜打破了海外企业的长期技术垄断，据行业统计市场份额位居全球第二、中国第一。
德兰明海向港交所递交上市申请。
资本端的躁动不止于IPO。
今年上半年，国内储能电芯及系统签约采购规模已突破550GWh，仅 6 月单月就超180GWh。
企业端，宁德时代上半年储能中标25.9GWh，亿纬锂能中标19.3GWh；海外市场同样高歌猛进，中国涉储企业在欧洲市场订单规模已超90GWh，比亚迪签约波兰2.4GWh 储能项目，远景在德国和英国合计推进超2.1GWh项目。
技术迭代也在同步落地，宁德时代9月将向客户交付首批钠离子电池储能系统，全年实现吉瓦时级出货。
据国家能源局数据显示，2025年上半年我国新型储能装机规模达9491万千瓦，储能企业业务覆盖全球50余个国家和地区。
但挑战同样现实。长时储能技术降本任重道远，电力市场机制仍在完善中，储能项目的经济性尚未完全跑通。
从“强制配储”到“自愿配储”，从“政策驱动”到“市场驱动”，储能赛道正在经历一场深刻的价值重估。
谁能率先跑通商业模式，谁就能在这场万亿级的能源变革中占据先机。
本文核心观点引用自长城战略咨询总413期企业研究报告《新型储能技术的商业化前景与赛道培育》。数据综合自国家能源局、中关村储能产业技术联盟、中信证券、高工锂电等公开信息及行业研究。
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