战事重启风险加剧，全球供应链再受冲击。
美伊地缘冲突升级，国际原油及化工原料价格应声上涨。8 月 30 日至 9 月 1 日，美军对伊朗境内目标实施多轮打击，伊朗方面予以导弹回击。特朗普在社交媒体警告称，若伊朗继续反击将面临更猛烈打击。受此影响，霍尔木兹海峡航运受阻，全球约五分之一的石油消费量途经此地，原油、天然气及中东石化品供应风险显著上升。
受地缘政治与成本推动双重影响，近期多种化工原材料价格大幅上调。以下梳理主要涨价品种、受影响行业及风险梯队，供相关企业参考。
钛白粉：涂料与塑料行业成本承压
钛白粉
影响行业：涂料出口企业、塑料制品、色母粒、PVC 型材、塑料家具、油墨、人造革、造纸
龙佰集团于 6 月 5 日宣布，国内钛白粉产品价格上调 1000 元/吨，国际市场上调 150 美元/吨。随后，山东祥海、金海钛业、钛能化学等十余家企业相继跟涨。
橡胶炭黑：轮胎及橡胶制品成本攀升
橡胶炭黑
影响行业：轮胎、汽车橡胶件、密封圈、胶管、传动带、橡胶鞋底、工业橡胶制品
卡博特中国于 6 月 25 日发布调价函，自 7 月 1 日起所有在售橡胶炭黑上调 800 元/吨。此后，国内其他炭黑企业跟进涨价，幅度约为 200 至 400 元/吨。
环氧树脂：电子与风电材料价格上扬
环氧树脂
影响行业：PCB、电气绝缘件、电子封装、粉末涂料、工业涂料、胶粘剂、复合材料、运动器材、风电部件
7 月 13 日至 20 日期间，头部厂家密集调价。其中，南通星辰累计上调约 800 元/吨，江苏扬农累计上调约 1000 元/吨，宏昌电子累计上调约 900 元/吨，同期超过 20 家企业宣布涨价。
TPU 热塑性聚氨酯：鞋材与消费电子成本增加
TPU 热塑性聚氨酯
影响行业：鞋材、运动鞋、手机保护套、数据线/电线电缆、TPU 薄膜、户外用品、箱包、汽车内饰、医用软管
国内 TPU 龙头企业美瑞新材于 7 月 21 日发布调价通知，各牌号 TPU 产品统一上调 1000 元/吨。
聚合 MDI：家电与冷链设备成本推高
聚合 MDI
影响行业：冰箱/冷柜、保温板、冷链设备、汽车内饰、家具、木材胶粘剂、人造板、鞋底、PU 制品
上海亨斯迈将 8 月聚合 MDI 挂牌价上调 1500 元/吨至 19500 元/吨。此外，万华化学自 7 月 29 日起将东南亚市场 MDI/TDI 价格上调 200 美元/吨；亨斯迈宣布自 8 月 1 日起，其欧洲、非洲及中东地区的全部 MDI 产品上调 250 欧元/吨。
TDI：软体家具与汽车座椅成本上涨
TDI
影响行业：海绵、沙发、床垫、办公家具、汽车座椅、软体家具、鞋材、部分涂料及弹性体
上海巴斯夫将 8 月 TDI 挂牌价上调 1000 元/吨至 19000 元/吨。万华化学于 7 月 29 日上调东南亚市场 MDI/TDI 价格 200 美元/吨。8 月 18 日，万华旗下欧洲宝思德进一步将全部 TDI 产品上调 350 欧元/吨。
聚醚/聚酯多元醇：保温材料与 PU 制品成本激增
聚醚/聚酯多元醇
影响行业：家具海绵、汽车座椅、床垫、保温材料、冰箱冷柜、汽车零件、鞋材及其他 PU 制品
8 月 18 日，万华化学旗下宝思德化学（BorsodChem）发布调价通知：欧洲地区全部聚醚/聚酯多元醇上调 300 欧元/吨，同时 MDI 上调 200 欧元/吨，TDI 上调 350 欧元/吨。
原材料涨价行业风险排序
第一梯队：高成本占比行业
涉及领域：软体家具/床垫、冰箱冷柜及保温制品、轮胎橡胶、鞋材/TPU 制品。
风险分析：MDI、TDI、TPU 及炭黑等核心原料厂家提价幅度较大，且这些原料在成品总成本中占比较高，直接挤压下游利润空间。
第二梯队：配方敏感型行业
涉及领域：塑料制品、涂料/PVC、PCB 电子电气、胶粘剂、复合材料。
风险分析：钛白粉和环氧树脂已出现行业性集中提价，虽然部分产品原料占比不一，但整体成本上升趋势明显，最终影响取决于具体配方中的原材料比重。
第三梯队：多重叠加效应行业
涉及领域：汽车零部件、家电、户外用品、消费电子配件。
风险分析：单一材料占总成本比例可能不高，但此类产品往往同时涉及 TPU、PU、塑料、橡胶、涂料及胶粘剂等多种组件。多种原料同时上涨形成的叠加效应，将显著推高综合制造成本。
来源：焦点视界