AI 算力竞赛持续升温，光模块作为数据中心背后的关键器件，正被推向聚光灯下。
随着全球 AI 基础设施进入新一轮扩张周期，光模块需求快速爆发。从英伟达、微软到谷歌，全球科技巨头不断加码算力建设，产业链上下游产能愈发紧俏。
这场由 AI 掀起的算力基建浪潮，不仅重塑光通信产业链，也引发资本市场对该赛道的重新审视。
若将 AI 革命视为一场全球科技力量的军备竞赛，光模块便是支撑其高速运转的关键“战略物资”。
这一被巨头疯抢的“战略物资”市场规模几何？预计 2026 年全球光模块市场规模将突破 260 亿美元，两年同比增速均达 60%。中国厂商凭借全球近三分之二的出货量和约 60% 的收入份额，居于绝对核心地位。
中国光模块出口流向哪些市场？全球市场分布如何？产业链机会集中在何处？
本文将从中国出口、全球市场、产业链及市场开发四个维度，拆解 AI 浪潮下的光模块市场机遇。
一、2026 年中国光模块出口情况
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1.1 高度集中的出口版图
截至 2026 年 7 月海关数据显示，中国光模块（HS：85177950）出口呈现"高度集中、亚太主导、高增长与下滑市场并存"的鲜明特征。
前 10 大出口市场金额占比合计约89.55%，前 5 大市场占比约78.86%，出口集中度极高。具体排名如下：
*数据来源：跨境搜
亚洲是中国光模块出口的绝对主力。亚太地区以马来西亚、中国台湾、泰国为核心，合计占比超 64%，形成“东南亚制造枢纽 + 中国台湾技术合作”格局。北美市场因美国大幅下滑而整体承压，欧洲市场（荷兰、德国）持续低迷，合计占比不足 3%。
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1.2 中国光模块出口核心市场深度解读
马来西亚——核心基本盘
马来西亚以 39.51% 的金额占比独占鳌头，是绝对的核心市场。金额同比 +82.2%，数量同比 +40.99%，呈现典型的“量价齐升”态势，属高价值市场。金额增速远高于数量增速，表明产品结构正从低速率向 800G、1.6T 等高速率产品升级。
马来西亚成为核心枢纽与供应链重构密不可分。联特科技宣布投资不超过 1.5 亿美元在槟城建设高速光模块智造基地；剑桥科技马来西亚基地已通过北美客户稽核并启动批量发货；奕东电子马来西亚工厂已获得海外连接器大厂的光模块 Cage 订单。凭借较低的用工与土地成本，以及港口、人才和产业扶持政策优势，马来西亚已成为光通信产业链海外交付的重要节点。
中国台湾——爆发式增长的第二大市场
金额占比 15.02%，金额同比猛增 249.09%，数量同比增长 134.81%，是前十大市场中增速最快的核心市场。这一增长驱动力来自 AI 算力需求的结构性外溢，中国台湾光通讯供应链深度受益于此轮需求爆发。
泰国——稳定高价值市场
均价在主要市场中位居前列，数量增速仅 +8.66%，但金额增速达 +39.76%，是典型的“价升量稳”型市场。作为东南亚重要的电子制造基地，泰国正成为高速光模块的重要组装和测试基地。
墨西哥——高均价高增长潜力市场
均价在前十大市场中最高；金额同比 +150.38%，增速亮眼。墨西哥光收发器市场 2025 年规模已达 2.107 亿美元，预计 2034 年将增至 5.349 亿美元，2026-2034 年复合增长率达 10.58%。克雷塔罗、蒙特雷和墨西哥城的数据中心集群正以每年 12-15% 的速度增长。CIG 已在墨西哥设立合资企业以扩大高速光模块和 NPO 解决方案的制造能力。
美国——核心但明显萎缩
金额占比 7.59%，金额同比 -54.89%，数量同比 -52.46%，双双腰斩。这一下滑与地缘政治因素密切相关。2026 年 8 月，有消息称 FCC 正在起草禁令，拟禁止进口中国“新型号”数据中心光收发模块。但最新信号显示，FCC 已正式搁置对华高速光模块进口限制草案。据 TrendForce 估计，2026 年中国光模块厂商约占全球光模块合同制造产能的 56%。中国厂商在全球高端市场拥有不可替代的产能优势。
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1.3 高潜市场与风险市场
高潜增长市场：日本（+156.69%）、印度尼西亚（+117.69%）、土耳其（+174.82%）、沙特阿拉伯（+134.48%）、阿联酋（+99.39%）、秘鲁（+190.12%）、柬埔寨（+1,037.79%）。
风险下滑市场：美国（-54.89%）、荷兰（-34.13%）、新加坡（-39.75%）、爱尔兰（-87.48%）、挪威（-71.6%）、菲律宾（-60.48%）。
中东市场尤其值得关注。沙特"2030 愿景”推动数字转型，数据中心建设进入快车道；阿联酋在 G42 与微软合作的数据中心项目推动下需求旺盛。日本市场受 AI 数据中心建设驱动，正加速向 800G 及以上产品切换。
二、全球光模块市场分布及特点
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2.1 全球市场规模与增长驱动
LightCounting 数据显示，2026 年全球数通光模块市场规模有望达 228 亿美元，其中 800G 和 1.6T 光模块合计市场规模有望达 146 亿美元，占整体约 64%。未来三年 800G 和 1.6T 将占据主导地位，3.2T 有望从 2028 年起逐步起量。
从出货量来看，2026 年第一季度 800G 光模块出货量达 300 万支以上，1.6T 达 100 万支以上，第二季度进一步攀升。全年来看，1.6T 光模块需求量预计达 860 万至 2,000 万只。市场研究机构 Cignal AI 表示，800G 目前占高速数据通信模块出货量的大部分，即使 1.6T 开始大量出货，800G 仍将是 AI 数据中心的主力产品。
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2.2 区域市场特征
亚太市场：亚太双极，制造 + 增长
以马来西亚、中国台湾、泰国为核心的东南亚集群已成为全球光模块制造和贸易枢纽，日本正成为新的高增长极。
北美市场：需求最旺，政策最不确定
美国仍是全球最大 AI 算力市场，但中国出口数据因政策不确定性大幅下滑。北美四大云厂商（亚马逊、微软、谷歌、Meta）2026 年第一季度资本开支合计达 628 亿美元，同比增长 48%，其中超过 60% 投向 AI 基础设施。
拉美市场：墨国领跑
墨西哥是拉美最大光模块市场，数据中心和 5G 建设是核心驱动力。
中东市场：数字转型新蓝海
沙特是中东最大市场，占区域支出约 30-35%，阿联酋占 25-30%。中东 5G 光收发器市场正快速增长。
欧洲市场：监管趋严，市场乏力
受能源成本高企、电信投资谨慎及监管趋严影响，整体表现疲软。
三、产业链分析
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3.1 上游：光芯片持续供不应求
光芯片是光模块产业链“卡位”逻辑最强的环节。当前磷化铟（InP）衬底高速激光芯片全球产能极度紧张——2025 年全球光通信 InP 衬底需求约 210 万片，2026 年 1.6T 量产启动后需求预计飙升至 300 万片。有数据显示，2026 年全球磷化铟衬底需求预计达 260 万 -300 万片，有效合规产能仅约 75 万片，供需缺口突破 70%。LightCounting 预计 InP 激光器短缺可能延续至 2027 年中。
NVIDIA 于 2026 年 3 月分别与 Lumentum、Coherent 达成多年战略合作并各投资 20 亿美元，锁定 AI 光互连的上游供给。
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3.2 中游：光模块制造与封装
中国光模块厂商占全球合同制造产能的 56%，其中中际旭创、新易盛及 CIG 等面向北美市场的出口型企业合计约占全球制造产能 46%。中国企业在全球前十大光模块供应商中占据七席，合计市场份额超过 60%。
制造端正从传统可插拔模块向硅光集成、先进封装、NPO/CPO 演进。2026 年基于硅光技术的光模块销售额将首次超过整体市场的 50%。在 800G 光模块中硅光方案占比将超过 50%，在 1.6T 光模块中占比高达 70%-80%。
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3.3 下游：AI 数据中心为核心驱动力
AI 数据中心是光模块需求的核心驱动力。英伟达 Blackwell Ultra 平台已全面导入 1.6T 光模块，单 GPU 对应光模块配比从 1:3 提升至 1:5。北美五大云厂商在光通信产品上的投资占其总资本开支的比重从 2025 年的 2.7% 上升至 2026 年的 3.1%。
四、光模块企业市场开发建议
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4.1 巩固核心市场
马来西亚、中国台湾、泰国是当前出口的“压舱石”，合计占比超过 64%。应优先保障供应链稳定、客户关系维护和品质口碑建设。充分利用马来西亚的产业集群效应，深化本地化运营。
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4.2 抢抓高增长市场
墨西哥、日本、东南亚（印尼、柬埔寨）、中东（沙特、阿联酋、土耳其）等市场增速快、潜力大。建议：加快推进产品认证和市场准入；关注沙特 Vision 2030、阿联酋数据中心建设等国家级项目机会；在墨西哥加强本地化渠道建设。
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4.3 排查下滑市场
美国、荷兰、新加坡等市场出现明显萎缩，应逐国分析原因。美国需密切关注 FCC 政策走向——限制草案已被搁置，但供应链多元化仍是长期趋势；欧洲需评估欧盟网络安全法案等合规要求的长期影响；新加坡需关注税收政策变化和转口贸易格局演变。
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4.4 优化价格策略
墨西哥、马来西亚、泰国等市场均价高，说明高端产品有充足空间，应主推 800G/1.6T 高速率产品。欧洲市场和新加坡均价偏低，可考虑差异化的性价比产品线。
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4.5 利用香港转口优势
中国香港保持稳健增长（+39.54%），可作为对全球市场尤其是东南亚和新兴市场的转口与分拨中心，构建“国内研发 + 东南亚制造 + 香港贸易”的全球化布局。
五、未来发展趋势
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5.1 高速率产品持续放量
2026 年 800G 和 1.6T 光模块迎来快速放量。2026 年 800G 光模块出货量预计突破 4,000 万只。1.6T 光模块全年出货量预计超过 1,000 万只。
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5.2 技术路线多路径并行
可插拔模块、NPO、CPO 等技术路线同步推进。LPO/LRO 将在可控的短距 AI 网络中率先落地；CPO 属于中长期路线，预计 2026 至 2027 年开始放量。未来 3-5 年，传统可插拔、NPO 与 CPO 预计将分层共存。新易盛已在 OFC 2026 发布 6.4T NPO 光模块。
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5.3 供应链持续紧张
尽管产能快速扩张，但新增产能仍需经历设备导入、工艺验证及良率爬坡，下游 800G/1.6T 需求持续上修，供给释放速度仍难匹配需求增长。LightCounting 预计整体短缺状况将在 2026 年中显著缓解。
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5.4 地缘政治风险常态化
中美光通信产业链高度相互依存，强行脱钩将推高北美云厂商成本并延缓 AI 基建。中国企业需做好供应链多元化的长期准备，同时以技术和产能优势巩固全球市场地位。
2026 年，全球光模块市场在 AI 算力基建的强力驱动下进入超级周期——市场规模从 2025 年的 165 亿美元跃升至 260 亿美元，年均增速高达 60%。中国光模块厂商凭借全球 56% 的合同制造产能、60% 以上的全球收入份额以及在全球前十供应商中占据七席的绝对优势，在这一轮产业爆发中居于不可替代的核心地位。
然而，出口格局的结构性变化同样值得警惕：马来西亚、中国台湾、泰国等亚太市场高歌猛进，美国市场却因政策不确定性腰斩式下滑，欧洲市场持续低迷。地缘政治常态化、供应链持续紧张、技术路线多路径演进——这些挑战与机遇并存。中国企业唯有在巩固核心市场的同时积极布局新兴增长极，在高端产品持续突破的同时做好供应链多元化准备，方能在全球光模块市场的超级周期中持续领跑。
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