有关于外籍个人股息红利个税新政的四个方向15个问题

财政部税务总局公告 2026 年第 27 号 9 月 1 日发布并当日生效：外籍个人从外商投资企业取得的股息红利，不再免税，改按 20% 缴纳个税，同时废止 32 年之久的财税字〔1994〕20 号免税条款。

昨天的文章发出后，后台最集中的疑问分为四类，分别是：谁要交、交多少、怎么申报、要不要改架构

以下是 AC 为 15 个问题逐一拆解，希望可以给大家有所参考。出海前，先把问题聊清楚。

1.这项公告改的是什么？从什么时候开始执行？

2026 年 9 月 1 日，财政部、税务总局发布《关于外籍个人股息红利个人所得税政策有关事项的公告》（财政部税务总局公告 2026 年第 27 号）。

其中核心变化就一点：外籍个人从外商投资企业取得的股息红利，过去免税，现在改按“利息、股息、红利所得”缴纳 20% 个税。

公告当日成文、当日执行，没有过渡期，并同步废止了财税字〔1994〕20 号第二条第（八）项。

2."32 年免税”的依据是什么？为什么现在取消？

原依据是 1994 年发布的《财政部国家税务总局关于个人所得税若干政策问题的通知》（财税字〔1994〕20 号）第二条第（八）项：外籍个人从外商投资企业取得的股息、红利所得，暂免征收个人所得税。这项优惠从 1994 年执行到 2026 年 8 月 31 日，正好 32 年。

之所以取消的背景是税制主线从“用税收换投资”转向“公平统一”：2013 年收入分配制度改革就点名调整这类优惠，2024 年财税改革明确“规范税收优惠政策”。

更直接的触发点是征管缺口——一些企业先变更为外商投资企业，再借分红把境内利润转到境外套用免税。取消它，本质是“补漏”，不是针对外籍投资者本身。

3.“外籍个人”怎么理解？外籍华人、华侨、港澳台居民算吗？

在公告中并未单独定义“外籍个人”，以往口径通常是指持外国国籍、且不构成中国税收居民的个人（无中国住所或居住未满 183 天）。

外籍华人已取得外国国籍，一般属外籍个人；华侨持中国护照，需结合税收居民身份判断；港澳台居民涉及专门税收安排，口径需以主管税务机关认定为准

这是当前最需要紧盯的执行口径之一。

4.是不是所有外籍股东都要交这 20%？

并非，关键是看分红从哪一层公司出来

新政征税对象是“从外商投资企业取得的股息红利”，也就是分红主体是境内企业。如果外籍个人直接持有境内企业股权、分红直接到个人名下，就落入 20%；如果中间隔着境外公司（香港、开曼等）、分红由境外公司派发，个人这层不触发

前提是该外籍个人不构成中国税收居民，若已在中国有住所或居住满 183 天成为居民个人，其境外股息属全球应税所得，仍须在中国申报，可抵免境外已缴税款。

差别不是在国籍，而在持股路径。

5.直接持股怎么算？能举个例子吗？

我们来假设境内公司有 100 万元的可分配利润，外籍个人直接持股。

在 9 月 1 日之前：分红 100 万、个税 0、到手 100 万；9 月 1 日之后：按 20% 缴税 20 万、到手 80 万。

这是受到影响最为直接的一类，税负从 0 升到 20%，税款由境内企业代扣代缴。

6.通过香港公司持股，要交多少？5% 和 10% 差在哪？

香港公司持股大致的架构是“外籍个人→香港公司→境内外商投资企业”

境内企业分红给香港公司属于非居民企业股息预提，一般 10%；若香港公司直接持股 25% 以上且符合受益所有人等条件，还可依内地与香港税收安排申请降至 5%。

假设有 100 万利润：享 5% 则预提 5 万、实收 95 万；按 10% 则预提 10 万、实收 90 万。

香港对股息不征税，香港公司再分红给个人，个人到手 95 万或 90 万。个人从香港公司取得股息，不触发新政 20%。

7.通过开曼公司（红筹上市）持股，受影响吗？

红筹架构一般为“境内外商投资企业→香港→开曼上市主体→外籍个人”

境内企业分红到香港预提 5% 或 10%；香港到开曼，香港对股息一般不课税；开曼无所得税，开曼分红给个人不再征税

个人从开曼上市主体取得股息，不属于“从外商投资企业取得”，不触发新政 20%

税负集中在境内到香港的预提环节，新政不改变这条路径。

8.VIE 架构分几种情况？

主要是分为两种

第一种，标准 VIE 上市架构，外籍个人持有开曼上市主体，分红路径和红筹架构基本一致，个人从开曼取得，不触发 20%。

第二种情况，未上市 VIE 或早期结构，外籍个人直接持有境内 WFOE 股权，则会直接触发 20%，到手 80 万。

另外需要注意：在 VIE 协议项下，境内运营公司通常会以服务费、管理费向 WFOE 输送利润，涉及到企业所得税与增值税安排，这一部分是独立于分红的另一层成本，还要另行测算。

9.税款由谁缴？申报时点是什么？

分为两种场景

一是企业代扣代缴：境内外商投资企业向外籍个人支付股息红利时，应当在支付次月 15 日内申报纳税。

二是企业未扣缴：外籍个人应在取得所得的次年 6 月 30 日前自行申报缴纳；税务机关通知限期缴纳的，按通知期限缴纳。

两个时间点不要混淆。

10.9 月 1 日前已宣告、之后才支付的分红，按新规还是旧规？

公告自 2026 年 9 月 1 日起执行，未设追溯条款

在原则上，9 月 1 日之后支付股息适用新规，此前已支付的按原政策处理。

至于“宣告时间与支付时间不一致”如何判定，实践中可能存在不同口径，还是建议以主管税务机关认定为准。

11.为什么说“对部分外籍个人，实际冲击比表面小”？

因为在此前中国免税时，外籍个人的母国往往会对其全球所得征税；如今中国先征 20%，这笔税在母国通常是可以抵免的，两头相加未必会增加。

所以，真正受到影响最大的是这两类人：

一是来自低税负、或不对境外所得征税地区的外籍个人，20% 是净成本

二是此前把“外籍身份”当作税务规划工具的个人——新政删掉的正是这种“身份红利”。

12.要不要为了避税，赶紧把直接持股改成间接架构？

AC 绝不建议仓促行动，理由主要有三：

其一，新政当天发布当天生效、无过渡期，本身说明清理历史优惠是确定方向

其二，为避税临时搭一层缺乏经济实质的境外公司，很可能被受益所有人认定穿透，反而被调整补税

其三，间接架构同样有预提所得税、经济实质合规、CRS 申报和重组成本。

正确做法是先算账、评估好自身情况，再来决定是否进行架构调整。

13.新政和 CRS、受益所有人认定有什么关系？

新政管的是“境内企业到外籍个人”的直接分红环节

CRS 是中国与境外税务机关交换居民境外金融账户信息的机制，会让外籍个人通过境外公司间接持股的信息被持续穿透

受益所有人认定则决定中间层能否享受 5% 优惠、会不会被穿透调整。

三者相叠加，想要靠身份和离岸架构避税的空间进一步收窄——这才是间接架构真正的长期成本。

14.上市红筹/VIE 里的外籍股东，为什么说是“假警报”？

这类股东的分红来自境外上市主体（如开曼主体），派息方是境外公司，不直接触发“从外商投资企业取得”，本身便就不在新政射程内。

真正要盯的不是 20%，而是三个执行层变量：受益所有人认定趋严、CRS2.0 下的持股穿透、以及 VIE 利润输送的定价合规。

这三个问题不需要新政策推动，也在持续收紧。

15.现在该从哪几件事入手自查？

按顺序做五件事

第一，确认自己持股是直接还是间接，落到“从哪一层拿钱”

第二，直接持股的，核实企业是否已代扣代缴、是否按期申报

第三，间接持股的，检查中间层持股比例、经济实质、受益所有人资料是否齐备

第四，确认是否有 CRS 申报义务

第五，任何大额分红或架构调整前，先请专业税务顾问测算再行动。

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新政的核心并非是“多交一笔税”，而是“去掉一种身份红利”——外籍身份在境内股息环节的税收价值归零，税制逻辑从“身份导向”转向“资金流向导向”。

对大部分外籍股东来说，最该做的不是急着动结构，而是把“股东从哪一层拿钱”这笔账重新算一遍。

免责声明：本文基于财政部、税务总局公告 2026 年第 27 号及现行有效税收法规整理，仅供信息参考，不构成税务、法律或投资建议。具体适用及申报口径以主管税务机关认定为准；涉及个案，请咨询专业税务顾问。