美国财政部长贝森特近日宣称，霍尔木兹海峡将在两年内变得“一文不值”，原油运输将全面转向陆上管道。与此同时，美国正进一步扩大对伊朗的经济施压范围。
9月1日，在二十国集团财长峰会期间，贝森特对媒体表示：“两年后，霍尔木兹海峡将变成一片毫无价值的水域，原油运输将转由陆上管道承担。”他同时指出，伊朗具备强大的工厂重建能力，可能拥有全球第三大能源资源，但美国的制裁与封锁措施终将奏效。
贝森特透露，美国可能在本周或下周宣布针对银行的新一轮制裁，并将航空租赁公司纳入打击范围。他强调美方对伊朗采取“零容忍”立场，将通过经济手段持续施压，但也表示伊朗仍有机会重返全球体系。
然而，分析人士认为，贝森特的预判低估了改变全球能源供应路线所需的时间与巨额投入。事实上，铝、化肥等大宗商品在可预见的未来仍将依赖该海峡通行。受美伊冲突升级影响，布伦特原油价格已从战前的每桶72.48美元飙升至逾94美元，美国汽油均价也攀升至每加仑4.09美元。
更为严峻的是，美国柴油裂解价差已突破每桶106美元的历史新高，零售价格逼近每加仑5.63美元。柴油价格的飙升直接冲击农业、物流运输及冬季取暖需求，并在政治上威胁到共和党在关键州的中期选举基本盘。为此，特朗普紧急召集各大炼油商赴白宫会谈，重点商讨扩大炼油产能及压低燃油价格的方案。
01 贝森特的两年预言：海峡“将被绕过”
贝森特声称，霍尔木兹海峡对美国而言已非“咽喉要道”。据美国能源信息署（EIA）数据，2024年美国通过该海峡进口的波斯湾原油约为每日50万桶，仅占美国原油总进口量的7%，创下近40年来的最低水平。这主要得益于美国国内产量的提升以及从加拿大进口量的增加。
然而，从全球视角来看，该海峡的战略地位依然不可撼动。国际能源署（IEA）数据显示，2025年全球约34%的原油经由该水道运输，且绝大部分流向亚洲国家。贝森特也承认，海峡对“许多其他国家”仍是关键节点。
尽管沙特和阿联酋已有绕过该海峡的在运管道，且多国政府就新管道建设达成协议，但这些基础设施的建设周期长达数年。这意味着在可预见的未来，霍尔木兹海峡仍将是全球石油贸易的核心通道。
02 制裁持续升级：银行与飞机租赁均被纳入打击范围
在制裁层面，贝森特宣布了一系列新举措。他表示，本周美国极大概率将对另一家银行实施制裁，下周还将有一家银行被列入名单。此外，美国正着手调查飞机租赁公司，将其纳入孤立伊朗经济体系的打击范围。
上周，美国财政部已对近60个为伊朗政府提供便利的实体、个人和船只实施制裁，并将矛头指向埃及第二大银行Banque Misr在阿联酋的分行，理由是其在过去两年内与伊朗进行了高达18亿美元的业务往来。贝森特解释称，美方刻意未将制裁扩大至该银行的埃及母行，以避免过度波及埃及整体金融体系。
贝森特强调，此次行动获得了外国政府的广泛支持，美方对伊朗的经济施压持“零容忍”态度。“我们将从经济上窒息这个政权，”他指出，“当所有人说‘制裁没有用’时，我可以告诉你，制裁加上封锁是有效的。”
目前，美国军方已在霍尔木兹海峡建立据点，引导油轮通过沿阿曼海岸线的南部航道，并对伊朗港口实施持续数月的封锁。这一系列举措均是特朗普政府向伊朗施加经济压力整体战略的重要组成部分。
03 美柴油裂解价差创新高，特朗普面临“中选冲击”
9月1日，美国柴油炼油利润率（柴油裂解价差）突破每桶106美元，创下历史最高纪录，同时零售价格逼近每加仑5.63美元。
这场由地缘冲突引发的能源危机，正以柴油为核心向整个经济体扩散——推高通胀、压低债券、拖累股市。特别是在距中期选举不足两个月之际，给特朗普政府带来了日益沉重的政治压力。
柴油价格飙升首先在农村地区和蓝领行业爆发，而这些群体恰恰是共和党的传统票仓。为应对危机，特朗普紧急召集Marathon Petroleum、Phillips 66、雪佛龙等炼油巨头赴白宫会谈。据《金融时报》援引知情人士透露，会议聚焦于如何扩大炼油产能、压低燃油价格。会后，特朗普在社交媒体上发文，称将为小型炼油厂提供环保豁免，并要求企业扩大产能。
对此，高盛随即将美国柴油炼油利润率2027年的预测从每桶27美元大幅上调至63美元，欧盟炼油商的预测也从19美元上调至49美元。高盛分析师在研报中指出：“中东和俄罗斯炼油厂遭受的持续打击，进一步压缩了本已捉襟见肘的全球炼油产能，导致成品油利润率不断刷新高点。”
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