🚢 今日主线是「霍尔木兹油轮再遭袭+油价周涨超9%+BDI连涨+巴拿马降至34艘+四大班轮重返红海」五重叠加：美伊冲突外溢，巴赫里(Bahri)「西德」号遇袭致2名船员殒命、美军护40艘船1800万桶油过峡，WTI近92美元、布伦特周涨超9%；BDI 9月3日收3488点、海岬型6042延续强势；巴拿马运河9月3日起正式降至34艘/日、全国因强厄尔尼诺进入紧急状态；MSC加入达飞、马士基、赫伯罗特行列部分恢复红海/Suez，绕航结束释放5%至7%运力、欧地线应声回落。地缘、气候与运力错配正把航运推向「高油价+高运价+高拥堵+附加费扩散」新常态。
① 霍尔木兹再起油轮遭袭：Bahri「西德」号2名船员殒命，美军护40艘船过峡
9月4日英国海上贸易行动组织(UKMTO)证实，一艘油轮在霍尔木兹海峡遭袭、2名菲律宾籍船员死亡——事件源于8月31日延迟报告的袭击，涉沙特国有航运公司巴赫里(Bahri)旗下超大型油轮「西德」(Sidr)号。今年以来该海峡商船遇袭已致至少18名船员死亡。美方9月3日披露，9月1日美伊冲突中美军打击伊朗60个目标，护送40艘商船、运载1800万桶石油通过海峡创战时新高。克普勒数据显示，本周一海峡双向通航24艘大宗商品船、超大型油轮重返波斯湾（约1100万桶原油运力），但通航仍远低于战前日均120至140艘，战争险费率维持高位。
来源：UKMTO/路透社/克普勒/美国官员
② 国际油价创7月以来最大单周涨幅：WTI近92美元，布伦特周涨超9%
美伊冲突再度升级，市场担忧霍尔木兹能源通道长期受阻，油价有望录得7月以来最大单周涨幅。西德克萨斯轻质原油(WTI)逼近92美元/桶，本周累计涨幅超9%；布伦特原油9月3日收96.65美元/桶（+1.07%），前一交易日收于96美元下方。原油期货年内涨幅接近60%，柴油等成品油涨幅更猛，美国工业燃料零售价创2022年中以来新高。高油价直接推高班轮燃油附加费与租家期租成本，并放大绕航经济账。
来源：路透社/金融界/克普勒
③ BDI 9月3日收3488点连涨，海岬型6042、巴拿马型2457
波罗的海干散货指数(BDI)9月3日报3488点，延续近期连涨态势。分船型：海岬型(BCI)6042点（+400）、巴拿马型(BPI)2457点（+28）、超灵便型(BSI)1668点（+11）、灵便型(BHSI)893点（+6）。铁矿石补库与煤炭需求回暖支撑海岬型，巴拿马型受多货种拉动稳步上行。干散货整体处高位，但船型分化延续，油轮市场仍承受海峡风险溢价（BDTI约2777点）。
来源：TradeWinds/波罗的海交易所
④ SCFI五连涨至3509.53点，美东破万、南美+11%、欧地回落
上海航运交易所最新一期SCFI综合指数报3509.53点，周涨2.93%，连续第五周上涨。分航线：美东10046美元/FEU（+3.57%）、美西6940美元/FEU（+2.59%）；欧洲2716美元/TEU（-4.43%）、地中海3557美元/TEU（-5.58%）；波斯湾6139美元/TEU（+7.1%）、南美8663美元/TEU（+11%）、东南亚796美元/TEU（+9.3%）。市场呈「美东破万、南美及波斯湾急涨、欧地回调、近洋跟涨」分化格局。
来源：上海航运交易所/AMZ123/外贸物流社区
⑤ 巴拿马运河9月3日降至34艘/日，厄尔尼诺下全国进入紧急状态
巴拿马运河管理局自9月3日起将日通行降至34艘（新巴拿马型9+巴拿马型25），9月15日进一步降至32艘；吃水9月2日降至48英尺、10月1日再降至47.5英尺。强厄尔尼诺致5至8月运河流域降雨较历史均值低34%、入流低44%，巴拿马政府8月25日宣布国家进入紧急状态，强厄尔尼诺预计Q4达强度顶峰。限流叠加旱情，亚美、美湾航线成本刚性上行。
来源：巴拿马运河管理局/光明网/央视网
⑥ 黄金周停航潮：马士基3+2航次、MSC 6航次、赫伯罗特多线取消
距国庆黄金周一月有余，三大船司集中收缩运力。马士基亚欧线AE15/AE12/AE1共3个航次停航（9月28日青岛、10月8日宁波、10月10日上海），跨太平洋TP8/TP12各取消1个航次（10月9日）；MSC已确认取消6个黄金周航次（亚欧4+美西2）；赫伯罗特WC2/US2/AA7/NE2/SE3等多航次取消，并以替代航次维持覆盖。运力收紧支撑旺季运价，但红海回归释放的冗余运力使欧地线承压。
来源：马士基/MSC/赫伯罗特官网/中国贸促会
⑦ 附加费从海运段向运河与内陆段扩散：达飞500、MSC 297美元/40尺
成本传导已不限于基础海运费。达飞自9月10日起将远东经巴拿马至美东及美湾调整附加费提高至500美元/TEU；MSC自9月12日起对亚洲至美东征收运河附加费，20尺柜149美元、40尺柜297美元、45尺柜376美元；马士基自9月2日起对北欧七国门到门内陆征收0%至17%紧急燃油/能源附加费；赫伯罗特因莱茵河低水位自9月1日起对经安特卫普、鹿特丹非FMC内陆货物加收50欧元/箱。全程物流成本波动高于港到港指数。
来源：达飞/MSC/马士基/赫伯罗特公告
⑧ 红海回归收官：MSC部分恢复Suez，四大班轮重返、欧线运力释放
MSC 8月24日宣布部分恢复红海及苏伊士东-西服务，成为继达飞、马士基、赫伯罗特之后第四家重返的班轮。Lloyd's List数据显示，苏伊士周通行290艘（同比+30%，仍低于正常36%），曼德海峡周均约273艘。绕行好望角时代结束，释放约5%至7%全球集装箱运力（约1.3至1.8M TEU），是本周欧地线运价回落的核心推力；Premier联盟尚未全面回归，绕航附加费退坡仍待观察。
来源：MSC/Lloyd's List Intelligence/IndexBox
⑨ 绿色航运提速：万海8艘双燃料新造，全球甲醇燃料船破431艘
万海航运在上海外高桥下单7艘11000TEU+1艘9200TEU双燃料集装箱船（甲醇/LNG ready），合同总额9.28亿至9.8亿美元。截至2026年二季度，全球甲醇燃料船布局达431艘（已投运162艘），马士基投运38艘居首；中煤鄂能化10万吨/年「液态阳光」示范项目计划9月30日产出合格甲醇，年减排CO₂约50万吨。双燃料新造船订单持续放量，绿色甲醇加注网络加速成形。
来源：万海航运/Global Flow Control/行业统计
⑩ 航运股9月3日走强：招商轮船涨8.37%、中远海能+8.77%
9月3日A股航运板块领涨，海通发展涨停，招商轮船收19.30元涨8.37%、中远海能20.33元涨8.77%、中远海控16.57元涨0.73%，航运港口板块收3595.41点涨2.99%。催化来自地缘风险与运价双击：沙特—中国VLCC航线日收益升至约65.6万美元/天，较一年前涨超10倍；阿曼—中国VLCC亦从约13.1万美元升至22万美元。资金对「高油价+高运价」持续性重新定价。
来源：证券时报/东方财富/航运早餐
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