跨境卖家常将风控视为成本项，核心指标是“少赔多少”。日本时尚平台 and ST 的最新数据提供了新视角：授权通过率提升 15%，拒付成本为零，人工审核工时为零。这三个数字分别对应收入、风险与人力维度，却源于同一套风控逻辑。
01 关于 and ST：从直营到平台的转型挑战
and ST 是一家总部位于东京的时尚生活方式平台。近年来，其商业模式从传统直营转型为开放的多方平台，连接消费者与第三方卖家。
对卖家而言，平台化意味着风险敞口的扩大：企业不再仅对自身商品负责，更需为整个生态的交易安全兜底。
02 第一个数字：授权通过率提升 15%
需区分两个关键指标：订单通过率（由商户风控系统决定）与授权通过率（由发卡行决定）。后者取决于收单机构对商户的信任评分，评分偏低会导致大量真实订单被银行侧拦截。
and ST 的策略是将风险判断前置。在交易抵达发卡行前，Riskified 已基于数百项信号、行为模式及设备情报完成评估。发卡行接收到的已是经过验证的交易，最终使授权通过率提升了 15%。
这部分增量收入具有极低的边际获客成本，因为广告费、素材成本及平台佣金均已支出。此时被误拒的订单，意味着前期投入的直接浪费。
03 第二个数字：拒付成本为零
“零成本”并非指欺诈被完全拦截，而是损失不再由商户承担。and ST 采用拒付包赔模式，欺诈引发的拒付责任由 Riskified 承接。
这一机制改变了决策逻辑：当无需自行承担欺诈损失时，风控负责人无需因规避不确定性而过度收紧阈值，从而避免了“错杀”真实客户导致的收入损失。
企业应自查：现有风控阈值中，有多少是基于业务风险设定，又有多少是因“无人担责”的防御性设定？后者比例往往更能反映管理痛点。
04 第三个数字：人工审核工时为零
接入前，and ST 团队需逐笔复核标记订单，耗时巨大且随交易量增长成为瓶颈。面对日益精密的欺诈手法，缺乏全局数据支撑的人工判断难度极高。
接入后，人工审核耗时归零。这不仅是效率优化，更是环节取消。它将资深员工从重复排查中解放出来，转而专注于策略调优、政策设计及增长分析等高复利工作。
05 三个数字的共同启示
三项成果指向同一结论：安全水位提升未牺牲转化率，风险敞口被承接未转嫁客户，运营效率改善未增加团队负担。
传统观点认为安全与转化是二选一的博弈，但 and ST 的实践证明，当损失有人兜底且判断足够精准时，存在兼顾安全与增长的第三种解法。
06 不同市场的风控差异化挑战
日本、拉美、中东是中国卖家的三大新增长方向，但其风控难点截然不同。
日本：规则明确，合规即竞争力
日本经济产业省规定，自 2025 年 4 月 1 日起，所有电商信用卡交易强制实施 EMV 3DS 2.0。不合规将面临调查甚至终止协议的风险。背景是该国信用卡欺诈损失屡创新高。
然而，3DS 并非只有全员认证一种路径。风控表现优异的商户（如 and ST）可获得“静默通过”资格，为优质客户提供无感结账体验，从而形成竞争优势。
对中国卖家的启示：
在日本市场，风控能力直接决定结账体验。将 3DS 仅视为合规任务会错失转化红利，优秀的合规表现可转化为市场优势。
拉美：数据稀疏，事前预防是关键
拉美商户在争议拒付中的追回比例仅略高于 12%，远低于北美的 20%，事后补救空间极小。此外，该地区信用卡渗透率低，本地支付方式分散，跨境交易通过率普遍不高。
尽管市场增长迅速，但征信体系稀疏、地址标准不一及支付轨道割裂，导致单一商户难以依靠自有数据做出准确判断。
对中国卖家的启示：
拉美的核心痛点在于信息密度低。在数据匮乏的市场，依赖自有规则易导致高误判率，必须借助外部大数据能力进行事前风控。
中东：履约风险大于支付风险
中东市场的特殊性在于，大量损失发生在履约环节而非支付端。货到付款（COD）占比高达 35%，由此产生的拒收（RTO）成本难以追踪和管理。
同时，该地区购物车放弃率高达 93%，支付失败或错误拒绝极易导致客户流失。高额的欺诈疑虑也严重影响了品牌信任与复购率。
对中国卖家的启示：
中东账本需分两笔算：支付欺诈与履约退回。后者常被归入物流成本而忽视，但在高 COD 比例下，其实际损失往往更大。
07 破局关键：打破数据孤岛
三大市场的共性缺口在于：单个商户只能看到自身数据片段。无法知晓银行评分降低的原因、无法判断无征信用户的信用、无法确认地址的历史拒收记录。
欺诈行为往往活跃在这些数据断点之间。风控能力的差距，本质上是对全局上下文数据的掌握程度。
数据来源
1. 日本经济产业省《信用卡安全指南 5.0》及相关整理报告
2. 日本信用卡协会（JCA）欺诈损失数据
3. JCA EMV 3DS 实施方案指引
4. 拉美电商研究报告及区域支付数据
5. Checkout.com《MENA 数字商务状态》系列报告
6. 阿联酋 COD 与退货运营数据
RISKIFIED
Riskified 以 AI 驱动的实时决策与拒付包赔服务，帮助全球商家在提升订单通过率的同时，有效管理欺诈与政策滥用风险，业务覆盖日本、拉美、中东等复杂市场。