本文界定对象为持支付牌照主营跨境收付款/换汇，或提供相关技术支撑的持牌服务商。
一、企业概况
以下内容基于企业公开材料、监管公示与行业媒体整理，仅供参考。
业务始于 2016 年；上市母公司 DLocal Limited 于 2021 年在开曼群岛注册并登陆纳斯达克（代码：DLO）。
集团运营总部位于乌拉圭蒙得维的亚，在全球 25 个国家/地区设有办公室，包含中国办公室。
2021 年 4 月收购 PrimeiroPay 部分资产；2026 年 2 月收购 AZA Finance 部分资产，获得喀麦隆支付实体及许可，强化法语区非洲本地收付与外汇能力。
金融牌照：马耳他 MFSA（EMI/PI）、英国 FCA（API）、巴西央行（BCB）、尼日利亚央行（CBN-PSSP）等。
集团规模：共获 40 项金融服务许可与登记、9 项监管授权，覆盖 26 个市场，另有 19 项在申请中。
安全认证：PCI DSS Level 1、ISO 27001。
聚焦拉美、亚太、中东与非洲新兴市场，覆盖 39 个市场的 217 种本地支付方式。
当前仅支持向中国付款（Payouts），收款（Payins）尚未覆盖中国。
2026 年将亚太列为优先拓展区，计划在越南、泰国申请牌照并扩充团队；非洲方向依托喀麦隆实体向法语区延伸。
二、计费结构与服务规则
采用协商定价：按交易量收取固定费用或比例费率，具体随产品、地区、功能及外汇环节变化。BNPL 接入、Merchant of Record 等增值服务可能采用分成或账户费模式。
交易处理：本地/国际卡收单、电子钱包、银行转账、现金票据、分期交易费。
付款（Payouts）：各类到账方式费用（含处理、外汇及税费）。
外汇：货币转换价差与加点。
争议与退款：退款处理、拒付处理及保护费。
结算相关：提前结算、小额门槛结算费。
账户相关：开通费、月费、最低消费额。
平台方案：处理费、分期费、垫资费配置；责任账户分摊机制。
增值服务：税务自动化、虚拟账户、Merchant of Record、稳定币收付等。
收费规则实行分档与区域差异化，受国家市场、资金流向、支付方式、产品组合及签约实体所在地影响。交易量增长可适用更优价格区间。
三、支付网络、结算与合规
（一）覆盖市场清单
（二）收款网络与支付方式
支持 Visa、Mastercard、Amex 等国际卡组织；覆盖巴西 Elo/Hipercard、墨西哥 Carnet、印度 RuPay、尼日利亚 Verve、沙特 mada 等本地卡品牌；受理 JCB 覆盖日韩泰等市场。
巴西：Pix（含自动扣款 Pix Automático）。
哥伦比亚：Bre-B；墨西哥：SPEI、CoDi。
印度：UPI 系列及 NetBanking；印尼：银行虚拟账户。
尼日利亚：银行转账与直接借记；日本：Pay-easy。
拉美：Mercado Pago、PicPay、Nequi 等。
亚太：ShopeePay、GCash、DANA、MoMo 等（GoPay 仅支持出款）。
非中：M-Pesa、Airtel Money、OPay、Paga 等。
支持印度尼西亚 QRIS、泰国 Thai QR、马来西亚 DuitNow QR 等无需专用 POS 的扫码支付；越南 VietQR 经本地服务商间接覆盖。
覆盖巴西 Boleto、墨西哥 OXXO、日本 Konbini、埃及 Fawry、秘鲁 PagoEfectivo 等线下网络。
通过 BNPL Fuse 统一对接第三方信贷方，覆盖 8 个市场的 10 家提供方，信贷风险由第三方承担。
（三）付款（Payouts）网络
Payouts V3 支持银行转账、即时支付、卡、现金提取四类方式，涵盖 B2C、B2B、P2P 资金流向，适用于向消费者、卖家、创作者及员工发放款项。
（四）货币与结算模式
支持巴西雷亚尔、墨西哥比索、印度卢比等主要新兴货币。人民币（CNY）仅用于向中国付款路径（经 CNAPS/银联），不支持收款。
结算模式：
跨境结算：本地收款，境外美元结算。
本地到本地结算：本地收款并本地货币结算，资金留存当地。
FX@Transfer：本地货币转美元/欧元后结算。
本地收单由当地收单行处理，成功率通常高于跨境通道，尤其适用于卡渗透率低或风控保守的市场。
（五）牌照与合规体系
马耳他/EEA：Dlocal Limited（MFSA 登记，持 EMI/PI 授权）。
英国：DLOCAL OPCO UK LTD（FCA 授权）。
巴西：Dlocal Brasil（央行支付机构，Pix 直连）。
尼日利亚：Demerge Nigeria Limited（CBN 持牌 PSSP）。
符合 GDPR 要求，主要市场设本地隐私通知；跨境传输采用欧盟标准合同条款。
已任命数据保护官（DPO）。
执行分级 KYC/CDD、持续监控，覆盖制裁名单、PEP 筛查及负面新闻监控。
四、技术接入与开发者体系
（一）接入方式
Full API：服务端直接处理卡数据，需满足完整 PCI 合规。
Smart Fields：敏感字段托管采集，商户可简化 PCI 自评。
Checkout Redirect：跳转托管收银台，自适应本地语言与支付方式。
Payment Links：后台生成付款链接，无需开发即可通过多渠道发送。
应用场景：新市场验证期推荐先用 Payment Links 或 Checkout Redirect；待交易量稳定后切换至 Smart Fields 或 Full API 以获取更高控制权。
（二）接口与鉴权
Payins、Payouts 与平台产品线接口独立。Payins 支持幂等键与 IP 白名单，亦可采用证书认证。
（三）异步通知（Webhook）
四条产品线均提供异步状态通知，覆盖支付、退款、拒付、账户状态及 KYC 结果等事件。
（四）开发者工具与文档
公开文档与 API 参考，提供沙盒环境与测试卡。
支持 MCP 协议接入 AI 编程环境。
提供移动端 SDK（iOS/Android）及多语言服务端签名示例。
公开系统状态页。
五、结算、对账与资金保护
（一）结算周期
企业版 Payins：默认 14 天，可协议调整。
平台方案：各子账户周期可调，责任账户与用户账户分别结算。
巴西支付账户：确认后 1 个工作日可用，提现约 5 个工作日。
支持定时、余额触发、手动及接口触发等多种结算频率。
（二）结算方式与币种
银行账户结算：支持全球多地银行，部分需本地验证。
本地银行转账：用于本地闭环路径。
稳定币结算：支持 USDT/USDC 指定钱包接收。
（三）报告与对账
提供每日/每月交易与结算报告，支持邮件或 SFTP 交付。
商户后台可自定义生成与定时发送报表。
（四）客户资金保护
英国：执行 FCA 客户资金保障及补充制度（2026 年 5 月起）。
马耳他：依法隔离客户资金。
巴西：支付账户资金与自有资产严格分离。
六、平台方案与渠道合作
（一）dLocal for Platforms
专为市场平台及多方结算业务设计，支持公司与个人主体开户、交易时分账、延迟分账及灵活的退款拒付责任配置。
应用场景：多卖家市场或出行配送平台，可在单笔交易中自动分配货款、佣金与运费至不同主体。
（二）Invoice Collection 与电商插件
Invoice Collection：面向 B2B 应收账款，支持本地货币付款与自动化对账。
电商插件：集成 Shopify、Tiendanube（限阿根廷）及 Google Pay。
（三）面向其他支付平台的通道合作
向 PayPal Enterprise (Braintree)、ACI Worldwide、Yuno、Convera、UATP 及 Damisa 等输出本地收单与通道能力，覆盖拉美、非洲及亚太市场。
建议：若已使用国际收单机构，建议确认其新兴市场通道提供方，避免重复接入，优化成本与成功率。
七、增值工具、稳定币与行业方案
（一）风控与争议管理
dLocal Defense Suite 提供设备指纹、机器学习评分及实时拦截；支持拒付全流程管理包括证据上传与沙盒模拟。
（二）支付优化工具
Smart Routing & Chaining：智能路由与失败重试机制。
Network Token：卡组织令牌化，提升订阅成功率。
Card Updater：卡片信息自动更新（目前覆盖巴西）。
（三）税务处理与销售主体方案
Tax Manager：自动计算并代扣代缴税款。
dMore (Merchant of Record)：作为法定销售方处理开票与税务，加速市场进入（即将推出）。
（四）虚拟账户
为终端客户或子商户分配专属虚拟账号，便于本地收款与对账。
（五）稳定币收付与结算
2026 年 4 月发布 Stablecoin Full 模块，覆盖 44+ 市场：
功能：法币与稳定币双向兑换、稳定币结账与付款。
支持资产：USDT (TRC20/ERC20 等)、USDC (Solana/Base 等)。
合作方：Circle、Fireblocks、BVNK 等提供基础设施。
（六）行业方案
数字内容：订阅管理与本地支付。
汇款与金融科技：账户验证与多通道整合。
网约车与外卖：多方分账与即时结算。
加密资产：稳定币与法币通道一体化。
八、适配场景分析
新兴市场收款：目标客户集中在拉美、南亚、东南亚与非洲，依赖本地支付方式。
收付双向需求：需同一服务商处理收款与下游分发，降低对账成本。
多方结算平台：需在单笔交易中向多个主体分账并进行身份核验。
本地资金留存：在当地有实体，需使用本地货币进行采购或薪酬发放。
稳定币调度：需在新兴市场实现稳定币与法币的高效转换。
市场匹配度：欧美成熟市场可对比 Stripe/Adyen；东南亚关注 Antom/2C2P；拉美/非洲/南亚重点对比 dLocal、EBANX 及 Unlimit。
签约实体与准入：确认己方主体可对接的签约实体、持牌情况、行业准入及 KYB 资料要求。
资金路径与成本：综合测算结算周期、币种、外汇点差及各项隐性成本，确认资金回流合规路径。
技术实施：评估团队开发能力，资源有限时可先从无代码方案切入。
服务条款：明确支持响应机制、争议流程及数据安全责任。
重要提示与数据说明
风险提示：跨境支付涉及外汇管制、区域合规及技术风险，企业决策前请以官方信息为准并咨询专业机构。
时效性：本文信息截至 2026 年 9 月，含行业分析及公开数据整理，可能存在时效差异。
来源：企业官网、监管机构公示平台、行业媒体及行业报告（部分数据经脱敏处理）。
声明：本文内容仅供参考，不构成任何业务建议，具体信息请以企业官方披露为准。
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