🚢 今日主线是「霍尔木兹持续封锁+油价三天连涨+BDI近三年新高+港口拥堵超疫情峰值」四重叠加：美伊冲突外溢，伊朗放话「锁死霍尔木兹」，9月2日一艘油轮在海峡遭袭，布伦特续涨逼近95美元；BDI 9月2日收3331点、涨5.51%，创近三年新高，海岬型单日涨超8%；全球待泊运力约430万TEU、超2022年疫情峰值，上海近139艘等泊近10天；巴拿马运河9月3日起正式降至34艘/日通行。地缘、气候与运力错配正把航运推向「高油价+高运价+高拥堵」新常态。
① 霍尔木兹持续封锁：伊朗放话「锁死」海峡，又一轮油轮遭袭
美伊冲突外溢至航运命脉。9月2日伊朗高层放话将「锁死霍尔木兹海峡」，同日15:21 UTC据报一艘油轮在霍尔木兹出口遭不明火力袭击，船体受损。克普勒数据显示，海峡日均通行仅5艘商船，较战前120至140艘大幅萎缩；全球约20%海运原油出口受此阻塞。两艘满载VLCC驶出海峡时遭袭，战争险费率飙至船体价值的7.5%至10%，绕航好望角运力损耗与保险成本持续攀升。
来源：路透社/克普勒/MarineTraffic
② 国际油价三天连涨：布伦特逼近95美元，穆尔班破106美元
霍尔木兹风险溢价推动油价三连涨。9月1日布伦特收94.65美元/桶（+4.60%）、WTI收90.22美元/桶（+5.20%）；9月2日续涨，布伦特逼近95美元、穆尔班原油单日涨7.40%突破106美元。摩根大通测算海峡每多中断1个月布伦特中枢上移7至8美元，高盛警告长期化最高可冲120美元。燃油成本上行直接推高班轮燃油附加费与租家期租成本。
来源：路透社/摩根大通/高盛
③ BDI报3331点涨5.51%创近三年新高，海岬型单日涨超8%
波罗的海干散货指数(BDI)9月2日报3331点，涨174点（+5.51%），创近三年新高。分船型：海岬型(BCI)5642点（+8.06%）、巴拿马型(BPI)2429点（+2.92%）、超灵便型(BSI)1657点（+0.42%）。海岬型船日均收益升至46800美元附近。铁矿石补库与煤炭需求回暖驱动，叠加油价走高放大波动。
来源：波罗的海交易所/路透社
④ SCFI连5涨至3509.53点，美东运价破万美元/FEU
上海航运交易所最新一期SCFI综合指数涨99.90点至3509.53点，连续第5周上涨。分航线：美东10046美元/FEU、美西6940美元/FEU；欧洲2716美元/TEU（-4.43%）、地中海3557美元/TEU（-5.58%）小幅回落。红海绕航与港口拥堵支撑美线，亚欧需求转淡使欧地线承压，运价结构性分化加剧。
来源：上海航运交易所/搜航网
⑤ 船司附加费+黄金周停航：马士基10月1日降FFF，赫伯罗特加130美元
马士基宣布自10月1日起下调远东亚—北欧燃油附加费(FFF)；同期MSC对远东征收149美元/TEU、达飞提至500美元/TEU（涨幅约400%）、赫伯罗特加征130美元/TEU附加费。黄金周临近，马士基、赫伯罗特、MSC同步公布停航(Blank Sailing)计划，10月亚欧/美线周班次预计削减2至3班，运力收紧支撑运价。
来源：马士基官网/达飞/搜航网
⑥ 巴拿马运河9月3日起降至34艘/日，天价过闸权纪录仍悬
巴拿马运河管理局(ACP)自9月3日起将日通行降至34艘（新巴拿马型9+巴拿马型25），9月15日进一步降至32艘；吃水9月2日降至48英尺、10月1日再降至47.5英尺。此前SK Gas以530万美元拍下优先过闸权创历史纪录。MSC、达飞分别加征100至300/500美元/TEU附加费，限流叠加旱情使亚美、美湾航线成本刚性上行。
来源：巴拿马运河管理局/路透社
⑦ 全球待泊运力约430万TEU超疫情峰值，上海近139艘等泊10天
Linerlytica统计，全球在港待泊集装箱运力约430万TEU，已超过2022年疫情峰值。上海港外等泊船舶近139艘、平均等泊近10天；宁波舟山港梅山码头满负荷、等泊5至6天。「沙德尔」「紫檀」「简拉维」「艾莎尼」四台共舞，华东华南港口作业反复受限，班期可靠率承压。
来源：Linerlytica/上港集团/央视财经
⑧ 黑海风险外溢：MSC Ulsan III遭无人机袭暂停订舱，7-8月52船遇袭
MSC「Ulsan III」轮8月25日在新罗西斯克附近遭无人机袭击，MSC暂停相关航线订舱；黑海7-8月累计52艘商船遇袭。与此同时MSC有限恢复苏伊士通行，投入5艘船、合计超9万TEU运力（继达飞、马士基、赫伯罗特后第四家）。胡塞武装袭击沙特「AMZAN」号VLCC显示红海风险溢价难消，绕航与保险成本居高不下。
来源：MSC/MarineTraffic/克普勒
⑨ 绿色航运提速：万海超9亿美元双燃料新造，OOCL命名第二艘甲醇船
万海航运在外高桥下单7艘11000TEU+1艘9200TEU双燃料集装箱船，投资超9亿美元；OOCL命名第二艘24000TEU甲醇双燃料船OOCL Grace；DP World伦敦门户启用甲醇燃料船加注。绿色甲醇加注能力向百万吨级迈进，双燃料新造船订单持续放量。
来源：万海航运/OOCL/DP World
⑩ 航运股9月2日普跌：招商轮船17.81元跌3.15%，板块跌2.06%
9月2日A股航运板块集体回调。招商轮船收报17.81元，跌3.15%；中远海控A股收报16.45元，跌3.12%，港股跌2.95%报16.79港元；航运港口板块收3490.88点，跌2.06%。地缘风险推升成本但压制需求预期，资金对「高油价+高运价」持续性定价谨慎。
来源：证券时报/东方财富/新浪财经
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