2026年8月14日- 16日，金财第179期《老板利润管控》大课，张金宝老师在昆山主会场开讲，334位企业家齐聚一堂，共同学习。
图 | 金财控股张金宝老师
课程第三天，张老师提出一个问题：如何管理营运资金？
案例
1月1日采购，2月1日付款，3月1日卖掉，4月1日收钱……年销售额1.2亿，需要多少营运资金？
营运资金周期=应收天数30+存货天数60-应付天数30=60天；
营运资金效率=360天/周期60天=6次；
营运资金需求=1.2亿/效率6次=2000万。
问，明年想做2.4亿，需要多少资金？
——在管理水平与销售额同步增长的前提下，需要4000万；
——在管理水平滞后的前提下，远远不止4000万。
问，需要4000万，但只有2000万，怎么办？
——融资2000万。
问，融不到，怎么办？
——别做那么大！有金刚钻才揽瓷器活儿
问，就想做那么大，结果如何？
——资金链断裂，破产，倒闭……绝大多数企业，都是扩张扩死的！
问，不想倒闭，还想做大，还融不到资，怎么办？
——加快资金周转速度，提高资金周转效率。
营运资金周期=应收天数15+存货天数45-应付天数30=30天；
营运资金效率=360天/周期30天=12次；
营运资金需求=2.4亿/效率12次=2000万。
图 | 课程现场
所以，如何管好营运资金？——管好应收，管好应付，管好存货。
应收：管好对客户的投资；
应付：做好与供应商共赢；
存货：算好库存的投资回报。
由于篇幅问题，接下来，只聊聊如何管好存货。
图 | 课上技术老师
不同段位的财务管存货
1、青铜财务：逼着降库存
库存太多了——降库存
仓库放不下——降库存
有呆滞——降库存
周转慢——降库存
资金紧张——降库存
……
库存是最大的浪费，库存是万恶之源——降库存
没有丰田的命，就别得丰田的病！
如果企业，只盯着降库存，可能造成各种加急，停机待料，打断生产与发货计划。
更严重的，是失去竞争力：一是影响交付，无法给客户发货，丢失客户，失去竞争力；
二是因生产或客户急用，有一些品质不符合要求的材料，被迫让步接收，客户不满意，同样是失去竞争力。
图 | 课程现场
2、白银财务：转移库存压力
如，让供应商备库存，推迟供应商送货。
如，让客户多备库存，提前给客户发货。
这种做法，思路挺好，但现实中，大家都不傻。
对于民营企业，尤其是中小型民营企业来说，现实中，库存这口锅，往往是老板想甩，却甩不出去。
甚至更多的时候，还得背上别人甩过来的锅，如，强势的客户，比自己强势的供应商……
图 | 课程现场
3、黄金财务：理顺供应链，减呆滞
第一，从时间线理顺供应链。
如，某企业，物料采购需要10天（采购提前期），制造加工需要5天（生产提前期），物流交付需要3天（物流提前期），则：采购提前期+制造提前期+物流提前期=10+5+3=18天。
如果客户下单要求的交货时间刚好也是18天，那么这家企业可以放心接这个订单，不用提前备货，不需要准备库存。
也就是说，当采购提前期+制造提前期+物流提前期=客户交付提前期，企业可以不用库存（零库存）满足客户需求。
——我们将“采购提前期+制造提前期+物流提前期=客户交付提前期”，称为及时交付平衡等式。
如果等式左边小于右边，即采购提前期+生产提前期+物流提前期＜客户交货提前期。
那么，企业除了不用准备库存，还有能力提前满足客户需求，可以快速交付从而抢别人的订单，大幅度提升企业竞争力。
不过，目前的市场，客户下单后大多数要求快速发货，有时要求当天发货，这导致“客户交货提前期”越来越短，等式往往是左边大于右边，甚至是远远大于右边。
这要求我们：要么想办法减少等式左边的时间（缩短采购提前期、生产提前期和物流提前期），要么增加库存，以空间换时间。
图 | 课程现场
第二，从空间线理顺供应链。
以空间换时间，怎么换？增加多少库存？老板想既能满足客户需求，又不希望占用过多的资金，更不愿意造成呆滞，怎么办？
这就需要“从客户需求到满足客户需求”端到端来思考。
客户需求，自然源自客户订单，但是，在VUCA时代，如果等到客户订单产生之后再备库存，黄花菜都凉了，客户早跑别人家去了。
所以，更多的时候，客户需求不是已知的订单，而是我们对客户未来的需求的预测。
有了预测，我们就可以根据预测进行订货。但是，“预测总是不准的”，怎么办？
分两种情况，一是预测少了，以事前的安全库存和执行中的加急程序来应对；二是预测多了，以事后的呆滞管理来应对。
但是，当预测少了时，我们准备不了所有的安全库存，可能还是会缺货，怎么办？
同样，当预测多了时，也不能等到真正多了再来处理呆滞，那样成本太高，怎么办？——我们以事中的预警来应对，缺货预警与呆滞预警。
需求预测；订货；事前的安全库存；事后的加急管理、呆滞管理；事中的缺货预警、呆滞预警，是库存管理空间线的7个要素，也是存货控制的主要任务。
图 | 课程现场
4、王者财务：玩模式，定战略
第一，财务推动公司商业模式升级。
只做微笑曲线两端，如苹果、滴滴打车；
仓储、货架、销售场景一体化，如山姆会员店、麦德隆、电商前置仓；
供应商管理库存VMI；
预售模式，如网红的品牌鞋服、小米初期。
第二，财务牵头，确定库存战略。
新品库存，是存货呆滞的重灾区——日落法+沉没成本思维+短提前期小批量采购。
长尾库存，是存货管理的压力源——分类管理，如无联动效应，舍九取一。
定制战略，加急的重灾区——需求分解，材料能用货，半成品模块化。
全链库存战略——减少全链总库存。
第三，制定战略库存的策略。
投机性库存（如预测未来会涨价，囤积一定数量以获益），以投资的思维管理，平衡收益、风险与现金流。
关键战略物料库存，用得量很大，供应商不好找的也不敢得罪，策略性多备或直接收购供应商。
用量少，很难替换的瓶颈库存，不能没有，但供应风险大，寻求战略的相对稳定性，持有高库存。
图 | 课程现场
学员感想
学员1——二手车交易
我是第3组组长，来自南京，从事的行业是二手车交易市场。这是我第二次参加大课，第一次在徐州参加分会场，学习的是风控体系和预算体系课题。
从昨天的课程看，我收益最大的是风险防控方面，包括设立X公司、Y公司以及Z公司几个板块。
关于老板利润，我认为做财务的人需要懂得业务，否则业务上很多事情你不知道。同样，做业务的人也需要找出问题所在，因为很多财务数据是通过业务端口的做法来完善。
我认为懂得财务之后，第一，能够为企业降低运营风险；第二，更重要的，能够为老板赚到更多利润。
图 | 课程现场
学员2——高端制造业
我来自13组，从事磨削机床设备制造，属于高端制造业，我们的产品在国内属于一流水平。上下的挤压使得我们企业面临挑战，我来到金财学习，想通过财务方面的优化，使企业能税务合规。
我们的梦想是成为中国模型行业的标杆企业，成为中国的斯图特，抱着理想，需要学习的内容有很多。
如昨天张金宝老师讲的稻盛和夫，他挽救了日航，力挽狂澜，他最大的优点是既懂得哲学又懂得会计学。
他自创的京瓷会计学，加上阿米巴经营，使得日航当年扭亏为盈。这一点也是我们想学习和模仿的地方。
昨天我感到收获颇丰的是，通过张金宝老师的分享，了解到目前中美之间的竞争，是所有行业和企业的竞争；企业之间的竞争主要是老板的竞争，而老板自己的竞争则是老板的哲学和会计学的竞争。
我认为会计中存在小财务和大财务的竞争，过去的财务仅相当于记账，只要账户良好即可。
未来我们应该学习如何让企业财务健康发展，通过战略规划使钱生钱，创造更大财富。我希望今后的学习能在这方面取得更多突破，帮助企业尽快实现目标。
图 | 课程现场
学员3——团餐行业
我来自上海，从事团餐行业，主要做企业园区食堂等业务。这些年餐饮行业的日子并不好，今天能够站在这里实属侥幸。
因此，这两天的课程希望从诸多优秀的专家老师中学到更多，同时也希望与在座的每位同事进行交流。
我目前主要希望通过团队的努力，不断开拓进取，并不断学习。
昨天我发现，我们在预算管理水平方面处于一种无序的状态，因此我们需要思考如何加强企业管理，让预算管理能够真正帮助企业战略落地。
同时，在编制预算的过程中，我也明白如何细化目标，让目标切实实施。
在我之前的概念中，财务做账，包括税务，其他事情不需要财务处理。
然而，昨天听课后，听到张老师关于大财务和小财务的论述，我深刻感受到财务管理是企业发展的核心动力，也是我们作为企业负责人从事企业管理的核心方式。
关于利润和合规的平衡，即利润和风险，之前我们抱有侥幸心理和盲目乐观，为了节约成本，很多事情都比较随意。
昨天我们谈论了税、财、合规以及企业的原罪，这为我敲定了警钟。我认为合规不仅是企业的成本，更是真正利润的重要保障。
我希望在座的每一位企业不仅业绩越来越好，蒸蒸日上，也希望大家的财务体系越来越完善，每位老板的事情也能够越来越踏实，越来越好。
图 | 学员朋友圈（部分）
学员4——传统建筑行业
我来自第2组，我们的目标是赚钱靠大家，幸福你我他。我们组员昨天的表现已经充分反映了这一切，在没有任何工作人员或者辅导老师的要求下，所有组员自发研讨学习交流，包括完成学业，直到10点多仍然意犹未尽。
如果不是今天早上还要上早课，那么可能10:30都无法结束。我认为我们组员在学习方面非常出色。
我们组有位学员说，昨天张金宝老师讲的股权架构他们在10年前就已经设置了这样的架构，但是即使如此，这次课程仍然对他受益匪浅。
这是我第一次接受业财融合，利用大财务体系的框架，从理论高度让我了解到财务的力量。
我曾经从事传统建筑行业，主要负责材料供应和包工头。近两年，由于行业不景气甚至下滑，我们非常希望通过其他方法找到第二曲线或者进行产业转型。
产业转型的路非常坎坷和迷茫，如果我们能提前接触到这样的系统培训，那么可以帮助我避免很多问题。课程除了理论高度之外，还有授业和具体操作实践。
针对历史上的遗留问题，以及实际转型或者变更股权架构提出疑问，我们与辅导老师杨老师进行了深入交流，得到解惑。
平时我出去上过很多课，听课时一天都是诸葛亮，实际使用过程像猪一样，还是不会用。
只有金财才能建立完整的体系，除了解决我提出的问题和遇到的问题，还带来一些实操方案，非常感谢，也非常期待今天的课程，希望大家共勉。
图 | 学员朋友圈（部分）
学员5——重资产行业
我来自23组，在海运企业工作，属于重资产企业，我们有三家公司，我既是财务又是老板，是前面两家公司的财务，后一家公司的老板，双重身份。
我认为作为财务我们往往非常委屈，在座的老板们能来到这里就说明开始重视财务了。
财务应该是企业的二把手，他可以负责财务工作、财务报表分析、财务管理、财务决策、预算决策等各方面，都能够一条龙服务。
老板要重视财务，财务要把这些政策吃透学透。尤其昨天我感觉最深的预算体系和股权架构的搭建，对我们非常重要。
让我们多多学习，学好之后回去能有所落地。
图 | 学员作业（部分）
结语
营运资金管理，重点是存货、应付账款和应收账款的管理。
存货是花自己钱，应付账款是花别人的钱，应收账款是被别人花的钱。
自己的钱，周转越快越好；别人的钱，要在乎别人的感受，追求共赢，有钱大家一起赚；被别人花钱，最终目的是为了赚钱，所以要找到优质客户，选择性花钱。
老板管不好存货，给供应商打工；
老板管不好应收账款，给客户打工；
老板管不好应付账款（资金），给银行打工；
老板管不好人效，给员工打工。
注：本文选自《老板利润管控》大课第3天的部分内容，更多干货欢迎来到线下课来。
《老板利润管控》主要内容：
金财8门大课介绍：
金财学员企业（部分）：
接下来的开课计划：
