在上市公司发生反向购买交易之后，合并报表中以法律上的子公司作为 购买方进行会计处理，在很多方面是以法律上子公司作为延续的报告主体来 看待。但是就股本数量而言，必须反映上市公司这一法律实体的股份数，在 这种情况下，每股收益的计算有别于正常的计算方法，尤其是在反向购买的 购买日之前，利润表中反映的完全是法律上子公司的利润，股份数如果简单地使用上市公司的股份数，则会岀现不匹配的情况。
一、 案例背景
A公司为上市公司。经批准，A公司于2x13年9月30日以发行1.2亿 股（发行价格为每股10元）为对价，向B公司购买其持有的C公司100% 的股权（评估作价为12亿元）。交易完成后，B公司成为A公司的控股股 东，持股比例为60%。该交易为反向购买，交易前A公司的股本为0.8亿 股，交易完成后，A公司的股本变更为2亿股。A公司2x13年度按照相关 会计准则规定编制的合并报表中归属于母公司股东的合并净利润约为1.6 亿元。
问题：A公司应当如何计算2x13年度每股收益？
二、 会计准则及相关规定
《企业会计准则讲解（2010）》第二十一章指出：“发生反向购买当期， 用于计算每股收益的发行在外普通股加权平均数为：
1. 自当期期初至购买日，发行在外的普通股数量应假定为在该项合并 中法律上母公司向法律上子公司股东发行的普通股数量。
2. 自购买日至期末发行在外的普通股数量为法律上母公司实际发行在 外的普通股股数。
反向购买后对外提供比较合并财务报表的，其比较前期合并财务报表中 的基本每股收益，应以法律上子公司的每一比较报表期间归属于普通股股东 的净损益除以在反向购买中法律上母公司向法律上子公司股东发行的普通股 股数计算确定。
上述假定法律上子公司发行的普通股股数在比较期间内和自反向购买发 生期间的期初至购买日之间内未发生变化。如果法律上子公司发行的普通股 股数在此期间发生了变动，计算每股收益时应适当考虑其影响进行调整。”
三、 案例解析
上市公司发生反向购买，应当按照《企业会计准则讲解（2010）》的指 引，计算每股收益。
根据企业会计准则中的相关规定，反向购买情况下计算每股收益的关键 在于确定加权平均的股份数。
1. 自当期期初至购买日，普通股数量为在该项合并中法律上母公司向 法律上子公司股东发行的普通股数量。本案例中，法律上母公司A公司为 收购C公司发行了 1.2亿股。
2. 自购买日至期末发行在外的普通股数量为法律上母公司实际发行在 外的普通股股数，本案例中为2亿股。
普通股加权平均数=1・2x9+12+2x3十12 = 1.4 （亿股）
A公司2 x 13年度每股收益=1.64-1.4 = 1. 14 （元/股）
案例二
本章案例一讨论了反向购买中每股收益的计算，是基于上市公司只 发行股份向重组方收购的情况，如果上市公司支付的对价既包括发行股份又 包括现金对价，应该如何计算每股收益，企业会计准则并没有明确规定。该 类交易中，上市公司是以现金加所发行股份的公允价值之和作为换取目标资 产的对价。
一、案例背景
A公司为上市公司，原股本为6, 000万元，经批准，2 x 13年6月30 日，该公司以现金2亿元及定向发行的1亿普通股（每股8元）为对价，自 B公司处购买其所持有的C公司100%股权，C公司净资产评估作价10亿 元。6月30日，交易完成后，B公司持有A公司62.5%的股份。A公司 2x13年按照相关会计准则规定编制的合并报表中归属于普通股股东的净利 润为0.9亿元。C公司2x13年期初到交易日的股本始终为4亿元。
问题：A公司2x13年度的每股收益应该如何计算？
二、 会计准则及相关规定
《企业会计准则讲解（2010）》第二十一章指出：“发生反向购买当期， 用于计算每股收益的发行在外普通股加权平均数为：
1. 自当期期初至购买日，发行在外的普通股数量应假定为在该项合并 中法律上母公司向法律上子公司股东发行的普通股数量；
2. 自购买日至期末发行在外的普通股数量为法律上母公司实际发行在 外的普通股股数。
反向购买后对外提供比较合并财务报表的，其比较前期合并财务报表中 的基本每股收益，应以法律上子公司的每一比较报表期间归属于普通股股东 的净损益除以在反向购买中法律上母公司向法律上子公司股东发行的普通股 股数计算确定。
上述假定法律上子公司发行的普通股股数在比较期间内和自反向购买发 生期间的期初至购买日之间内未发生变化。如果法律上子公司发行的普通股 股数在此期间发生了变动，计算每股收益时应适当考虑其影响进行调整。”
三、 案例解析
《企业会计准则讲解（2010）》对反向购买当期和比较期间如何确定加 权平均股数提出了基本思路，但对上市公司以发行股票加现金为对价方式购 买拟借壳公司股权的情况并未做出明确规定。
我们通过一个简单的示例来进行分析。
上市公司A公司于2 x 12年1月1日向B公司的原股东收购B公司 100%的股权，该交易为反向购买。假设A公司的股价为2元/股，B公司的 公允价值为8, 000万元。2x11年年底A公司和B公司信息如表4-1所示， 釆用不同的方案（如表4-2、表4-3所示）将导致A公司不同的每股收益。
2x12年A公司收购B公司之后的合并净利润为1,100万元。
方案一中，比较期间2x11年度的每股收益=日公司2x11年度净利润 1,000万元+ A公司为收购B公司而发行的股份数4, 000万股=0. 25 （元/ 股）
2 X12年度的每股收益=A公司与B公司合并后净利润1,100万元-A 公司实际发行在外的股份数5,000万股=0. 22 （元/股）
方案二中，比较期间2x11年度的每股收益=B公司2 xll年度净利润 1,000万元+ （A公司为收购B公司而发行的3, 000万股+支付的现金折合 的股份数 1,000 万股）=1,000/4,000 =0.25 （元/股）
2x12年度的每股收益=A公司与B公司合并后净利润1, 100万元。A 公司实际发行在外的股份数4, 000万股=0. 275 （元/股）
通过上面两个方案的对比，我们可以看出，同样的净利润水平，釆用发 行股份+支付现金的方式（方案二），2 X12年度的每股收益相对较高，看 上去似乎有些不合理或者前后期间不可比。但我们理解，方案二与方案一相 比，交易完成后，A公司集团的货币资金减少了 2, 000万元，股份数减少 1,000万股，其效果与股东减资的效果类似，在股东减资的情况下，公司会 直接以减资后的股份数计入加权平均股份数，而不会进行任何的模拟调整。因此，在方案二之中，也应该直接以实际的4, 000万股作为合并日后的股份数去计算加权平均股份数。需要说明的是，由于支付现金对价视为股东减 资，导致每股收益升高。