▲
点击上图，即可购买
每天半元钱，听吴晓波说世界万千
小巴导读：一流女人嫁给三流男人，二手车市场买不到好车，P2P平台的债务天然带有更高坏账风险，这些现象背后是同一个经济学原理——逆向选择，或是“劣币驱良币”。
从这个角度而言，我们就能明白，为什么一个人、一个社会的信用，是最贵的东西。
文/巴九灵（微信公众号：吴晓波频道）
前些天，宝强同学说要离婚，这个消息一出来，就彻底引爆了话题圈。
小巴有一位邻居是大龄女青年，叫巴小美，她不仅为宝强同学鸣不平，还为自己大龄恨嫁而感到可惜。在她眼里，“挺好的男人，怎么我这么好的女人就总是遇不上呢？”
巴小美还真不是吹牛，一直以来在巴家村里追求者甚多。她按照中意程度给追求者分了几类，分别是“一流男人”“二流男人”和“三流男人”。她觉得自己不愁嫁，所以打算考验考验他们，她相信时间可以帮她淘汰那些用情不深的人。
两年之后，她发现，身边的“一流男人”们差不多都离她而去了。他们觉得追求巴小美难度好高，但他们本身也很出色，算了算了，“此处不留爷，自有留爷处”。
又过了两年，那些“二流男人”也因为差不多的原因撤离了。最后当她年岁见长、打算嫁人的时候，却发现还在追求她的人，只剩下她原来不怎么中意的那几位三流男人了。
这就是所谓“一流美女嫁给三流男人”的典故。如果把男女间的恋爱视为一个自由配对的市场，那么美女显然就是稀缺资源，几乎所有男人都希望与之配对，但并不是所有人都愿意长期等待，付出相同的成本。
面对相同的预期收益，机会成本更低的人更愿意等待，也愿意付出更高的成本，于是能够找到更好机会的人都走了，剩下的那些都是没有更好机会的人。
这种现象，在我们日常生活中常被叫做“劣胜优汰”或者“劣币驱除良币”。而在经济学或者金融学上，这种现象还有一个专有名词——“逆向选择”。
比如巴家村有很多人开车，村里的二手车市场以前很发达，但现在却很少有好车可买了，也是一样的道理。
理论上，一辆使用年限短、质量不错的二手车相比于质量较差的车应该更容易卖出一个好价钱。但现实中却未必如此，一位车主打算卖掉他质量很不错的车，价值10万，但市场上还有很多质量很差的同类型二手车，价格只需要5万。
有买家看上10万的车，但有一个5万的价格在对比，但他也不知道到底10万的车比5万的车好上多少，所以只打算把价格提到7万。
好车的车主就觉得吃亏了，卖7万还不如自己留着开，最后还是没有卖。就这样，一辆一辆好车退出二手车市场，剩下的车质量越来越差，想买好车的也买不到好车了。
注：二手车案例来自经济学论文《次品市场：质量、不确定性和市场机制》，作者是诺奖得主阿克诺夫（也是美联储主席耶伦的丈夫）。
还有巴家村这几年一直很火的P2P，理论上是希望通过互联网解决借贷的信息不对称。相较于村里的银行，P2P的利息高出一倍甚至几倍，吸引了很多人来投资。
但从P2P平台上借钱的利率，在15%甚至20%以上，如果有能力在其他利息更低的渠道——比如银行获得贷款，那必然不会再选择P2P作为融资的渠道。
所以，P2P借款人本身的还款能力、信用资质就是次一级的，只有在符合一系列前提条件时其借款才是可行的。如果P2P不停扩张，放松了对借款人的审核，高利率终会致使跑路的发生。
类似的例子，还有巴家村的股票市场，小巴常常听到今年股市这个题材很热、明年那个题材很热，这些题材对未来的愿景描绘得无比美好。
但大部分的炒作，随着时间的推移，都褪掉了他们的底裤，露出光秃秃的屁股，于是股价大跌，股民退去。
这些案例，和巴家村女神巴小美恨嫁的情况简直一模一样，手握资金的投资人就是女神，而希望借款或者融资的企业或者个人，就是那些围绕在女神身边的追求者。女神手里的大把资金就是容颜，放在手里怕它日渐贬值，投出去又怕所托非人。
不过逆向选择的现象，并不是无解的，比如巴家村老村长就想出了一手策略来解决问题。
老村长觉得，女孩子们嫁不好，主要还是因为男女婚恋信息不对称。所以他建立了一个第三方中间机构，专门对本村的未婚青年们做评估。
做一个评估机构不容易，要有“大数据”支持，从七大姑、八大姨、九大同学老师、十大同事那里各种打听男青年、女青年们的大小事迹，从中还原出来性格类型。这其中当然也免不了也给他们分分类，最后就有办法帮未婚青年们找到合适的对象了。
解决完了村里姑娘们的问题，老村长又想，既然美女们的婚恋问题和投资道理是一样的，那解决村里老百姓投资难的办法，不就可以参考前者吗？老村长一瞧，这几条还真的有人在做。
最重要的，还是建立起整个社会的信用体系。
这也是一项大工程，需要超大量的数据支持，老村长在村里考查了一番，发现其实虽然大数据金融惠及每个人，但实际上能够把这个系统建立起来的也就没几家。
这个系统得有能力识别出不同借款人、融资方的资质，给优质的人提供低利率的优待、向次级资质的人收取更高的利息。
那么，这个系统怎样才能建立起来呢？
村里有一个大型电商平台叫京东，依靠交易数据建立系统。村里每家每户都在这个平台做生意，卖家每年有多少流水，货是从哪发到哪里去、价格、数量，等等，都有账户数据可以查，在这个平台上的买家的购物习惯、消费水平也都能通过大数据分析出来。
基于这些“历史资料”，京东专门成立了一家金融公司，建立了一个专门识别卖家买家信用的大数据体系，为缺钱的商户放贷，为手头紧的个人提供赊账购物服务。
比如有一个前年卖5万件商品，去年卖10万件，并且今年数据也在不断上涨，但这个商户却没有足够多的钱去进货，这种情况下，就算他没啥抵押，但京东金融还是愿意借钱给他；
又比如有一个人，过去一两年里每个月要在平台上消费，并且消费的品质在不断升级，手机号码和收货地址也不怎么变更，那京东金融就愿意相信这个人的收入在不断提升，并且这个人也比较诚信，所以就给他一定的信用消费额度，让他像跟乡里乡亲借钱一样，先打个“白条”，等有钱了再还。
如此一来，不管是你想卖东西，还是想买东西，只要你的历史够“清白”，你的前途够“光明”，你就什么都不用怕。信用就是你的财富，有时候，比你的任何其他东西都值钱。
..........................................................
本文版权归"吴晓波频道"所有
欢迎分享，如要转载
请联系我们获取授权
........................................................
9.19-9.24 蓝宝石公主号豪华邮轮
首届919社群狂欢节
暨2016自媒体先锋大会
点击图片，订购船票
▼
