“全托管”模式似乎已完成了其历史使命。
文丨韩笑
编辑丨何洋
"2026 年的 Temu 全托管生意，小白入场已经没有活路了。”一位成都 Temu 店群卖家表示。他们已从全托管退店，转而布局半托管和 Y2 模式。
注：全托管，指商家只负责供货至国内集货仓，平台负责运营、物流及售后；半托管，指商家自行备货至海外仓并负责本地履约，平台负责流量与定价；Y2，是 Temu 推出的半托管衍生模式，商家从国内直发，出单后发货，平台承担跨境物流，卖家自主运营定价。
这话虽显绝对，却折射出大量跨境商家的生存现状。从去年至今，受美国取消 800 美元以下小额包裹免税、关税波动以及欧盟取消 150 欧元以下小包免税政策冲击，跨境电商全托管模式屡遭波折，“退店”与“转型”成为高频词。
全托管依赖直发小包，以低价轻小件为主。一旦失去免税红利，成本激增导致该模式难以为继。
据贸易运输集团基于中国海关数据分析，2026 年 5 月中国低价值跨境电商出口同比下滑 7%，延续自 2025 年 9 月以来的负增长趋势；2026 年 1-5 月累计降幅达 7.3%，其中对欧盟低值出口累计降幅高达 20.4%。
全托管商家的出路何在？单量下滑后，新增量又将从何而来？
政策“冲击波”下，全托管迎来“至暗时刻”
Temu 海外消费者明显感知到商品变贵：10 美元以下商品大幅减少，20 美元以上商品显著增加。除平台丰富商品结构外，美欧市场取消免税政策是涨价的主因。
在全托管模式下，直发小包商品叠加高税费后，成本必然部分转嫁给消费者；或改变供应链，由商家自行海外备货、本土发货，物流成本上升同样推高终端售价。
今年 7 月起，欧盟对 150 欧元以下进口货件征收每件 3 欧元的固定关税。这标志着持续数年的小包免税红利彻底终结，而全托管模式正是建立在此基础之上。
售价 5 欧元的手机壳或 8 欧元的厨房工具，在免税时尚有利润空间；一旦加上 3 欧元关税，税费与物流成本甚至超过商品本身，价格优势荡然无存。
“去年同期一天一百多单，现在不足十单。”一位义乌家居类目 Temu 全托管商家形容道。其产品客单价多在 10 欧元以下，过去靠小包免税走量，如今售价凭空上涨三成，“消费者不买账，平台也不给流量”。
打开 Temu 欧洲站，首页推荐多为本地仓发货的半托管商品。该平台正通过流量倾斜倒逼商家转型，全托管收缩、半托管扩张，欧洲市场正经历一场“腾笼换鸟”。
相似场景去年曾在美国上演。2025 年 5 月，美国取消对中国 800 美元以下小额包裹免税政策，直发小包业务遭受重创，全托管首当其冲。Temu 美国月活用户数一度下滑，随后通过加码半托管及推出无需海外备货的 Y2 模式对冲风险。2025 年底，Y2 模式登陆欧洲。
欧盟税改对主打低价普货的中小卖家冲击最为严重。某饰品卖家算账称：过去项链供货价 8 元人民币，售价 5 欧元可微利；如今加征 3 欧元关税，售价需涨至 8 欧元才能保本，“但这个价位在 Temu 上根本卖不动”。
比利润变薄更令人焦虑的是预期崩塌。全托管逻辑本是快进快出、靠周转获利。如今单量腰斩，备货节奏大乱：备多压库存，备少没流量。不少商家被迫打折清仓国内仓货物，甚至弃货退店。
此外，关税复杂度倒逼商家提升合规意识。欧盟 3 欧元固定关税政策要求严格核对 HS 编码（税号）。错报、漏报可能导致包裹被扣或退运，退运费往往高于货值。
“以前十个包裹有一两个被扣，现在一半过不去。”一位 3C 配件商家抱怨，其产品型号众多，HS 编码稍有偏差即被海关退回，“以前随便填大类，现在必须逐个核对”。
全托管攻守易势
全托管模式并非新生事物，只是 Temu 将其推向行业风口。2022 年 9 月 Temu 上线即以此开路。2023 年，SHEIN、速卖通、TikTok Shop、Lazada、Shopee 等平台纷纷跟进。因门槛低、对工厂及新手友好，全托管迅速成为行业风潮。
各平台玩法各异：Temu 掌握定价与运营权，商家本质为供货商；SHEIN“代运营模式”由平台统配物流与尾程；速卖通可协商定价；TikTok Shop 全托管中商家可参与内容运营。
若说 2023 年是全托管“大踏步”之年，2024 年后风向已变，这不全因小包免税政策取消。
2024 年 3 月，Temu 美国站推出半托管，面向具备海外备货能力的商家，两月内覆盖九大站点。半托管门槛升高，但本地备货商品更易获流量倾斜。2025 年美国关税新政落地，全托管遭遇首次“生死大考”。
速卖通于 2023 年 8 月试运行半托管，2024 年 1 月正式上线，同年 2 月推出海外托管模式。后者要求商家备货海外仓并负责履约，经营环节交予平台。目前速卖通战略重心已转向海外托管，覆盖全球 30 多国。数据显示，2026 年上半年新入驻商家超 2 万家，百万美金大卖数量翻倍，全托管在其版图中已退居次要位置。
SHEIN 亦跟随转半托浪潮。2024 年 5 月，SHEIN 半托管首发美国站，给予商家更多定价与选品自主权。至 2026 年，该模式已覆盖美、加、墨、英、德、法、日、澳等全球核心市场。
也有例外。不同于 Temu 和速卖通，TikTok Shop 持续加码全托管：去年新开欧洲四国及墨、日市场；今年 6 月再开放波兰等 8 国，形成覆盖 16 国的网络。今年 8 月，TikTok Shop 升级“全托管优质好商计划”，深入全国 20 多个重点产业带招商。
商家体感印证了这一点：许多新入局者首选 TikTok Shop，因内容电商渠道的定价尚能对冲成本上涨。
一退一进，背后是平台不同阶段的逻辑。对 Temu 而言，全托管已完成拉新使命，在关税压力和品质升级驱动下，转向半托管和自营品牌“新拼姆”是必然；而对 TikTok Shop，全托管仍是快速扩张市场、填充商品池的关键抓手。
商家的三条“转场”路径
全托管潮水退去，商家各寻出路：升级模式、切换市场或更换赛道。
路径一：从全托管切到半托管、Y2 或新拼姆
目前能在全托管站稳脚跟的，多为大型源头工厂或具备供应链协同能力的大型贸易商。仅靠选品的小型贸易商难以为继。
对于有研发能力的工贸一体卖家，Temu 自营品牌“新拼姆”提供新可能：平台定制买断，商家专注生产。
更多资质尚可的商家选择转半托管或 Y2 模式。半托管需自行备货海外仓，资金压力大但保留运营自主权和利润空间；Y2 模式作为过渡方案，从国内直发，无需提前备海外仓。
一位时尚包袋卖家表示，其 Temu 和 SHEIN 全托管业务下滑严重，速卖通全托管几近停滞，“因此我们将重点转向半托管”。
路径二：从北美、欧洲到拉美、俄罗斯
部分商家将目光投向仍有政策红利的新兴市场。
俄罗斯是热门目的地。Ozon 大力吸纳中国卖家，今年 4 月以“零保证金”降低门槛，活跃中国卖家占比超 20%，月新增卖家达 4-5 万个。对从欧美退出的商家而言，俄罗斯市场竞争相对缓和，供给需求旺盛。
巴西因政策转向成为新的“免税天堂”。2026 年 5 月，巴西恢复对 50 美元及以下进口商品免税政策，跨境网购迅速攀升。数据显示，2026 年 6 月巴西小额跨境购物金额创纪录，环比增长近 37%。
路径三：从“跨境电商四小龙”到海外本土平台
还有一批商家转向海外本土平台，尤其是欧洲和拉美地区。
一家泉州运动鞋卖家表示，2023 年从 Temu 全托管起步，后扩展至多平台。2025 年 11 月入驻拉美电商平台美客多，业务起势迅猛。面对欧美全托管大盘萎缩，提前转移阵地让其幸免于难。
海外本土平台也趁势扩招。欧洲时尚平台 About You 加速推进第三方卖家模式，帮助卖家规避政策冲击；中东欧平台 eMAG 计划到 2028 年招募 2 万名中国卖家；波兰 Allegro 升级新卖家扶持计划，推出免佣、免费物流及流量推广政策。
从模式转型到市场迁移，再到平台切换，全托管商家的迁徙路径虽异，逻辑一致：免税红利驱动的粗放增长时代已结束，未来比拼的是供应链深度、产品能力及对新市场的适应速度。
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