截止8月31日，A股上市公司年中业绩报告已经全部披露完毕。上半年3680家上市公司归属母公司净利润突破两万亿，金融行业的净利润突破1.14万亿元，占A股半壁江山，且一枝独秀。
而银行业在金融业中是当之无愧的老大，净利润占比在8成左右，在整个A股上市公司的净利润中占比超过4成。这也意味着，在上市公司数量上占比不足1%的商业银行，赚了A股上市公司近一半的钱。
在A股上市公司中，上市银行的业绩十分抢眼。据wind数据显示，今年上半年33家在A股上市的商业银行，归属于母公司股东的净利润合计8936.69亿元。而整个A股上市公司的净利润约为2.14万亿元，上市银行净利润占全部上市公司的41.59%。
具体来看，A股所有上市公司中，工行、建行、农行、中行净利润均超过1000亿位居前四，且净利润前20名中有11家属于银行业。
曾经能与四大行竞争前5把交椅的两桶油在今年上半年彻底被银行业甩开。数据显示，今年上半年中国石化和中国石油归属于母公司股东的净利润分别为313.38亿和284.2亿，两桶油合计597.58亿；仅能排在上市公司的第12、13位。
从净利润行业分布来看，以银行业为代表的金融行业净利润突破万亿元，其他行业之和仅1万亿元，金融行业成为A股的顶梁柱。此外，据wind数据显示，房地产行业上半年的净利润总额为1022亿元，行业龙头万科的净利润总额118.42亿元。
8937亿元的净利润中，五大国有银行合计实现归属于母公司股东的净利润已突破6000亿元大关，达6003.63亿元，较去年同期增长4.75%。如果上半年以180天来计算，五大行平均每天净赚33亿左右。
其实熟悉A股投资的人都知道，这已经成为常态了，每次披露财报大家都不免感慨一下，金融赚的太多了，而且也基本都是这个格局，金融赚了A股一半的利润，四大行赚了金融一半的利润。其他的行业和那几千家公司，只能去赚那剩下的一半利润。除了工业之外，其他的行业，甚至一个行业加在一起，还没有工行一家企业赚的多。这其实就是我们经济中的最大问题，金融一家独大，本来应该是经济助推器的金融行业已经喧宾夺主，成了压榨经济的力量。无论从市值还是从利润来看，我们A股中的金融占比实在是太高了，都已经超过了50%，而相反在美国这种成熟市场上，金融的占比只有四分之一，信息技术和可选消费也具备相当的规模。
当然有人会说，A股结构问题有些失真，不太能反应中国经济的全貌，因为腾讯阿里，美团京东，拼多多，百度这些信息技术企业都不在A股上市，还有华为根本就不上市，如果把这些潜在的中国公司的利润加在一起，金融行业的比重就没那么大了。这确实是实话，我们最伟大最赚钱的企业，都不在国内上市，这确实让我们看起来显得金融一家独大。但是反过来说，也确实证明，A股的孵化能力出了问题，金融产生了一定的挤出效应，在国内金融太强势，资本市场对于信息技术产业不够友好，所以让这些伟大的企业都远走美国，或者香港，为其他的市场投资者贡献利润，创造市值。
这也是我们该反思的地方，为什么优秀的互联网公司，和信息技术产业公司，在国内市场孵化就这么难？国内外市场一对比，显然不是我们的创新问题，而恰恰出在了资本市场和国内的政策上。有银行这种躺着赚大钱的行业存在，资本就很难流向风险更高的创投行业。
事实上，近年来，上市公司年报发布后，银行业动辄上万亿的利润规模总是引起市场的关注。对此有人指责银行业“暴利”、加重实体经济负担等。那银行业的利润水平为何这么高？
从净息差来看，近两年息差的改善也提高了银行的盈利能力。交通银行金融研究中心高级研究员武雯表示，行业净息差平均同比增加8BP, 主要驱动因素为生息资产定价的提升叠加当前流动性合理充裕。其中存款成本优势的红利减弱，导致五大行净息差见顶回落，同比减少3BP。股份行受益于同业负债成本的降低，净息差回暖最明显，算术平均值同比增加28BP；城商行、农商行净息差算术平均值同比分别增加7BP、1BP。
所以，都说经济不好，大家看看银行的利润，就知道为什么经济不好了，因为银行太赚钱了，实体经济就必然缺钱，银行的模式就是赚价差的模式，低息收储，然后高息放贷，现如今存款利率是固定的，所以他要想多赚钱，就必然去用更高的利息放贷，这样势必压缩企业利润。最终导致其他企业利润不佳。而银行是盆满钵满。
有人说银行又不是慈善机构，凭什么就不能赚钱，这话没错，银行也有自己的利益考虑，但是别忘了在我们这银行并不是充分竞争，而是严格的牌照管理和政策管理，所以几乎整齐划一。市场竞争更多的体现在拉存款上。往外放贷款，则并不怎么主动创新。你家企业要是借钱困难，那么在哪个银行借钱都很困难。
其实央行的举措，也说明了这一点，最近我们的LPR贷款利率市场化改革，说白了就是非对称降息，存款利率不动，贷款利率下降，这就是主动在压缩银行的利润了，未来肯定还会通过MLF中期借款便利进一步的引导市场利率下行，从央行端的借钱成本下降，但是储蓄成本未变，银行的资金成本下降有限，而放贷收益下降更多，再加上房地产额度不断受限，让这种安全风险低，躺着就能赚钱的生意无以为继。这就是逼着银行们，去涉足更高风险的企业贷款。钱就是这样，你都放出来了，系统性风险反而就低了。如果每家银行都收缩企业贷款，只放房贷，对企业还不停的抽贷，那么很多好企业也能被银行给抽黄了。最终本来不该发生的风险，也发生了。这种风险是流动性引发的，或者干脆说就是银行引发的。我们现在要做的就是避免这种事情发生。银行如果利润不下去，那么经济就谈不上振兴。或者说要想让经济过上好日子，就得打破银行的好日子。
很多投资者现在都想投资银行，说银行估值低，很多银行都跌破了0.7倍PB，资产打了7折，市盈率只有5倍，其实这也是对资本市场，对经济信心不足的体现，只有不太相信股市会涨的时候，才会去考虑银行，因为有低估值，有保底的分红。分红甚至比银行存款利率还高。这种思考都没问题，银行现在的估值也基本具备吸引力，但是未来，银行的日子可能不会像以前那么舒服了，现在金融改革不断推进，就是在改变银行躺着赚钱的舒服日子，也是为了把银行的利润，尽量往外分，只有银行让利出去，全社会的经济才能活起来。从这个意义来说，银行可能是未来10年比较安全的资产，但绝不会是好资产。金融地产的时代基本结束了，而最好的股票，一定是最反应时代的公司。
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