华尔街市场分析师认为“发展中的伊朗冲突”将导致市场进一步抛售- 大数跨境

华民财税锦囊

2020-01-08

导读：地缘政治紧张局势升级，搅乱了市场在新年的狂欢。华尔街分析师警告称，抛售可能才刚刚开始。

地缘政治紧张局势升级，搅乱了市场在新年的狂欢。华尔街分析师警告称，抛售可能才刚刚开始。

在经历了2019年的历史性上涨和2020年第一天的强劲表现后，标准普尔500指数在上周五美国空袭伊拉克杀死伊朗将军卡西姆·索莱马尼（Qasem Soleimani）后下跌，油价飙升。周一股市开盘时表现疲软，但随着原油价格的回落，股市略有上涨。

美银美林(Bank of America Merrill Lynch)美国股票和量化策略主管萨维塔·萨伯拉曼尼亚(Savita Subramanian)表示，从历史上看，这种地缘政治冲击一直导致股市大幅回调，标普500指数在这些事件发生后平均下跌了6%至7%。萨伯拉曼尼亚研究了过去的冲击，如英国退欧和阿根廷债务崩溃。

她认为，在今年晚些时候复苏之前，这一次的回落将与历史平均水平持平。

萨伯拉曼尼亚在周一的报告中称，“鉴于滞胀的风险，以及对企业和消费者信心/支出的影响，地缘政治紧张导致的油价上涨可能是负面的。”

一些华尔街人士认为股市将出现更大幅度的下跌，可能会出现10%的回调。他们称，在2019年年底的涨势中，股市涨得太高、太快，创造了一种超买的环境，很容易出现更深的回调。

据FactSet的数据，12月26日，标准普尔500指数的相对强弱指数跃升至78以上，为2018年1月以来的最高水平，超过70被视为股市开始超买的迹象。周一，该指数约为59。

Canaccord Genuity首席市场策略师托尼·德怀尔(Tony Dwyer)周一在一份报告中表示，“极端的超买状况和过度的乐观情绪，为战术调整创造了一个成熟的环境，而伊朗冲突的发展可能成为一个催化剂。”回调意味着从52周高点下跌10%。

*现在买什么？*

对于希望对冲的投资者来说，摩根士丹利建议购买高质量的大盘股和防御型股票，并避免购买昂贵的成长型和非必需消费品类股票。

该行美国股票策略主管迈克·威尔逊（Mike Wilson）在周一的报告中表示，“不要追求高贝塔系数或太过周期性。”

“继续对那些收益和现金流没有被过分高估的成长型股票挑三拣四……短期内，随着市场可能出现调整，随着地缘政治担忧和增长疑虑导致美国利率下降，防御性股票应该会有一个良好的运行/追赶。”

标普500成份股材料类股领跌新年市场，迄今为止下跌了3%。道琼斯指数周一下跌超过1%。消费类股过去两天也出现下跌，Target和Under Armour的跌幅均超过3%。

TJM Institutional Services董事总经理吉姆·伊奥里奥(Jim Iuorio)认为，如果标准普尔500指数跌破3200点，就可能一路跌至3025点。标准普尔500指数周一早盘下跌0.2%，至约3,225点，随后回升。

“我今天在套期交易中获利一些。我做了一些交易，如果低于这些水平，我就会做空。” 伊奥里奥周一在CNBC节目中称。

伊奥里奥表示，黄金目前处于买入状态，预计这种贵金属的交易价将达到每盎司1,700美元。黄金期货触及每盎司1,590.90美元，为六年多来最高水平。

可以肯定的是，尽管预计未来会出现更严重的抛售，但分析师们预计不会出现熊市或经济衰退，因为股市通常会从地缘政治事件引发的下跌中反弹。

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