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高盛近日发布重磅研报，大幅上调全球人形机器人市场预测，并深度剖析其产业链影响与投资机遇。
市场预测：量产加速，规模激增
随着物理 AI 技术突破、开源工具普及及全球资本涌入，人形机器人正从研发阶段迈向商业化量产。高盛将 2030 年全球出货量预测从 25.6 万台大幅上调至 89 万台，2035 年预测值则由 140 万台上调至 650 万台，届时市场规模预计达 1380 亿美元。报告指出，伴随产量攀升，物料清单成本与平均售价将分别以年均 7% 和 6% 的速度下降。
核心场景：物流仓储与汽车制造
物流仓储：被视为首要落地场景。电商巨头（如亚马逊、沃尔玛）正通过部署多元机器人技术降低成本、提升效率。以亚马逊为例，若 2030 年通过自动化优化 5.6% 的总服务成本，将节约约 720 亿美元，并提升 240 个基点的 EBIT 利润率。
汽车行业：作为早期探索者，尽管车身焊接已高度自动化，但最终组装与零件分拣仍依赖人工。分析显示，若车企以 10% 至 50% 的渗透率引入人形机器人，营业利润率有望提升 1% 至 6%。
产业影响：重塑三大关键领域
人形机器人的普及将对以下产业产生深远影响：
工业自动化：软件定义趋势加速
机器人的移动性将推动控制架构从硬件绑定的可编程逻辑控制器（PLC），向软件定义的虚拟 PLC 转变。预计虚拟 PLC 市场年均增速达 20%-30%，这对西门子、罗克韦尔自动化等传统巨头构成潜在挑战。
半导体供应链：全新增长引擎
人形机器人是半导体行业的巨大增量市场。估算显示，单台机器人的半导体可服务市场价值超 3000 至 6000 美元，涵盖高性能计算模块、模拟/混合信号芯片及边缘存储器等关键组件。
软件与 AI：世界模型驱动智能化
“世界模型”的发展是推动机器人智能化的关键下一步，其对算力和数据的需求将呈指数级增长，甚至可能超越当前大语言模型的规模。
报告节选
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