中英并购上市要闻一周回顾（20181111-20181117）

11月15日，汇丰控股 (0005.HK) 周四表示，该公司正与中国投资有限责任公司针对为后者成立一档基金的事项进行讨论。这档基金将投资位于英国、与中国有生意往来的企业。汇丰表示，该基金将由总部在伦敦的Charterhouse Capital Partners负责管理，Charterhouse也正与中投公司及汇丰进行讨论。汇丰表示，三方“正进行排他性讨论，以建立一档基金，投资于在中国有发展契机、优质且成长中的英国企业”。

金融时报稍早报导称，该基金规模可能达10亿英镑(12.8亿美元)。中投公司已在全球其他地区成立了架构类似的基金，包括美国与日本，在这两国的合作对象分别为高盛(GS.N)与野村。

富时罗素相关负责人表示，中国正在沪伦通、科创板方面推进的改革，也将成为富时罗素未来考虑提高纳入A股比例的积极因素。“科创板是一个非常有意思的设计，我们的审核委员会也会将这一改革进展纳入考虑。”富时罗素治理、风险与政策董事总经理胡博知说。富时罗素与MSCI都非常关注A股市场股票长期停牌的问题，不过二者在两个方面也存在较大区别。胡博知告诉记者，第一，MSCI起步阶段考虑大盘股，但富时罗素是既包括大盘股，也包括中盘股和小盘股。第二，两者纳入的权重比例不同，富时罗素纳入A股的比重更高。

11月14日，据国外媒体报道，德国政府已拨出约30亿欧元用于人工智能的研究和开发，在以软件为主导的创新方面，作为经济强国的德国正寻求缩小其与美国和亚洲的差距。

德国政府近日制定了人工智能国家战略，表示在与美国和中国的竞争中要加大马力。被路透社看到的德国政府拟写的“人工智能德国制造”(AI made in Germany)文件草稿，概述了截至2025年德国在这方面的投资总额计划。这项措施反映出德国政府对数字技术和人工智能，对德国传统的以出口为重点的制造业构成的挑战感到担忧。

9月中旬，华天科技（002185.SZ）曾宣布，公司将连同控股股东华天电子集团、马来西亚主板上市公司Unisem之股东JohnChia等联合要约人，以不超过18.17亿林吉特（约合人民币29.92亿元）收购世界知名的半导体封测供应商友尼森75.72%流通股。其中，华天科技收购对价不超过14.40亿林吉特（约合人民币23.71亿元）。根据收购条件，此次要约需要完成多个前提条件。

对于此次并购，华天科技称，通过此次收购可以快速提高公司在欧美地区的市场份额和占比，并以此为契机，加快公司在欧美地区的市场开发，完善和优化公司全球市场和客户结构，切实推进公司国际化进程。

11月12日，据路透社报道，因聚焦于其高端品牌，帝亚吉欧（Diageo Plc）以5.5亿美元的价格向美国Sazerac出售19种低端烈酒品牌，这其中包括Seagrams VO加拿大威士忌和Goldschlager肉桂杜松子酒。

剥离是这家全球最大的烈酒公司的最新举措，旨在削减其投资组合，并更加密切地聚焦其核心业务。近年来，它已经出售在葡萄酒， Red Stripe啤酒和格伦Gleneagles 酒店及高尔夫度假村的股份。帝亚吉欧也以Smirnoff伏特加和吉尼斯啤酒而闻名，周一表示将通过股票回购向股东返还约3.4亿英镑（4.38亿美元）的净收益。

此次出售还包括威士忌品牌，Seagram’s 83、 Seagram’s Five Star和Jamaican rum Myers’s，这会将在出售完成后的第一个完整财年将帝亚吉欧的每股特殊收益减少1.9便士。

该公司首席财务官告诉路透社：随着更多饮酒者选择高级品牌，低端市场销售额下降。通过将业务从市场的低端转移，他将把帝亚吉欧的美国烈酒业务增长提高40至50个基点。

11月14日，据Sky News报道，英国地区航空公司Flybe Group Plc称正在探索出售或与竞争对手兼并，距其因燃料成本上涨、疲软需求、英镑贬值而发布盈利预警几周后。

Sky News 在此表示，之前竞购Flybe的Stobart Group Ltd（STOB.L）很可能成为潜在的追求者之一。它说该航空公司将在周三发布公告。今年早些时候，Stobart在竞标被拒绝后放弃了收购该航空公司的计划。

11月15日，美丽境界资本欧洲并购基金（一期）（以下简称“美丽境界资本”）宣布，完成首单交易，以2.4亿欧元对价收购德国Cordenka公司（以下简称“Cordenka”）100%股权。

Cordenka是全球领先的工业人造丝生产厂商，全球行业龙头、隐形冠军。工业人造丝是一种由纤维素制成的高端特殊材料，在高温、高压和高速运转的状态下仍能保持稳定的物理特性，广泛应用于高端汽车所使用的高性能及超高性能轮胎。阿斯顿·马丁、奔驰、宝马、奥迪、沃尔沃、特斯拉等汽车生产厂商的轮胎供应商，均广泛使用Cordenka产品。Cordenka总部位于德国美茵河畔的奥伯恩堡市（Obernburg），毗邻法兰克福，拥有650名员工。

此项收购对于我国引进高端制造、填补国内相关技术和产品空白具有积极意义，有助于我国汽车轮胎生产厂商切入全球高端市场，进入全球顶级整车生产厂商的供应链体系。此外，随着我国电动汽车不断普及、无人驾驶技术日趋成熟，以及豪华汽车销售占比的继续上升，对于工业人造丝的需求将呈明显增长趋势。因此，美丽境界资本对于Cordenka的收购将更好地满足中国市场的增长需求。

北京时间11月16日消息 微贷网上市首日收涨2.5%，报10.25美元。市值达7.17亿美元。

微贷网在美国纽交所挂牌上市，股票代码为“WEI”，总股本为6999.075万。微贷网公开募股定价为每股10美元，发行450万股ADS（美国存托股票），募资总额预计为4500万美元，此次IPO募集资金将主要用于一般公司用途，包括产品开发、销售和营销活动、技术基础设施、资本支出、公司设施改进等，摩根士丹利、瑞士信贷、花旗集团等任承销商。

嘉宏教育是今年11月12日在港交所递交的招股说明书，具体募资金额未披露。资料显示，嘉宏教育位于浙江，控制及运营长征学院和精益中学，其中长征学院是一家职业教育机构，提供正规的大专教育，而精益中学的招生对象主要是高中生。

招股书显示，2018学年，长征学院和精益中学合计招生11550人，相较于上年同期减少372人。2015-2017学年的招生数量则分别为12644人、12506人和12228人，其中精益中学分别为1397人、1354人和1236人。

一位常年从事教育工作的业内人士称：“嘉宏教育招生数量不断下滑，可能与收费不断提高有关。”招股书显示，2015-2017年，精益中学学费、住宿费以及其他教育服务收入分别为1.57亿元、1.63亿元和1.72亿元，平均每位学生收费分别为11.28万元、12万元和14.06万元；长征学院每位学生平均收费分别为1.31万元、1.35万元和1.44万元。

收费一路高企的嘉宏教育，毛利率居高不下。招股书显示，2015-2017年，嘉宏教育的毛利率分别为61.6%、62.3%和61.3%。品牌营销专家分析称：“虽然2017年嘉宏教育的毛利率稍有下降，但60%以上的水平与其他行业相比依然高太多，足以证明在这个行业的暴利。

中国人民保险集团股份有限公司（简称中国人保）A股股票于11月16日在上交所上市，募资净额58亿元，证券简称“中国人保”，证券代码为“601319”，为国内第5家A+H上市险企。

上市首日，公司A股大涨44%，港股下跌1.97%（截至10:16）此次发行，中国人保在市盈率方面与同行业上市公司相比，具有一定的优势。资料显示，中国人保发行价每股3.34元，发行前市盈率8.87倍，发行后市盈率约8.51倍，每股净资产3.34元，2018年1-9月ROE为8.59%。

截止11月15日，中国平安PE（TTM）为11.24，市净率（LF）为2.25，ROE为15.7%；中国人寿PE（TTM）为24.21，市净率（LF）为1.94，ROE为6.13%。

复星旅文已获得香港证监会的上市批准，拟通过香港IPO募资5亿美元至7亿美元。中信里昂、花旗集团和摩根大通为本次香港IPO的联席保荐人。

复星旅游文化集团运营全球最大的一价全包休闲度假连锁集团地中海俱乐部，并投资开发了三亚亚特兰蒂斯项目；此外还与英国旅游运营商Thomas Cook成立合资公司。2018年上半年，复星旅文调整后净利润为1.34亿元人民币。