新闻摘要 2025-9-2

1 澜起科技于9月1日宣布，推出基于CXL 3.1 Type 3标准设计的内存扩充控制器（MXC）芯片M88MX6852，并已开始向主要客户送样测试。 该芯片全面支持CXL.mem和 CXL.io 协议，致力于为下一代数据中心服务器提供更高带宽、更低延迟的内存扩展和池化解决方案

2 有观点认为，至少到2027年以前，SK海力士（SK Hynix）在高带宽记忆体（HBM）市场都将维持过半的市占率。除了作为NVIDIA的第一供应商巩固其地位，SK海力士也正透过新品开发，如高散热行动DRAM以及321层QLC NAND Flash等，挑战成为整个存储器半导体领域的霸主

3 近来中国本土算力议题炒翻天，寒武纪再度扮演救世主角色，似乎随时能够接手NVIDIA断供中国的缺口; 然而，连寒武纪都出面灭火，坦言2025年预计营收人民币50~70亿元区间，暗示市值遭炒作，呼吁市场投资者降温冷静。诚然，如中国GPU独角兽新创业者沐曦形容，多数中国本土业者目标市场并不相同，考量采购H20的客户恐不会轻易转换，顶多是增加试水机会。

4 近日越南马山高科技材料（Masan High-Tech Materials）传出有意出售旗下钨矿及精炼厂业务。 由于有中国业者积极接洽，更希望透过海外公司代为投标，引起西方国家注意，忧心中国会进一步掌控钨供应链

5 钰创董事长卢超群表示，全球半导体产业预计将从2010年3,000亿美元，持续成长至2040年达2兆美元，而系统应用的收入大约是半导体产业的4倍。 再对应至金融科技将以40倍的倍数效应推估，预计金融科技到了2040年，可能成长至80兆美元的规模

6 电子纸货架标签（ESL）近年来在零售产业的接受度愈来愈高，尤其是美国零售商龙头沃尔玛（Walmart）在2024年下半开始采用后，进一步推升ESL出货量，从一开始的单季出货超越1亿片，2025年第2季出货量则已逼近2亿片的水平，大幅刷新出货新纪录

7 车用镜头过去几年堪称产业当红炸子鸡，直到2025年成长明显放缓。 业者普遍认为，主因在于自驾服务普及速度缓慢，以及车厂因自身和大环境因素频繁调整车辆设计所致。 不过，长期来看，业界依旧看好该需求的持续成长

8 全球电动车（指BEV、PHEV）2025年上半销量达929万台，年增为29.4%，维持强劲成长动能; 中国、欧洲与美国三大主要市场合计销量达840万辆，占全球比重高达90.4%，与2024年同期（90.6%）相当。 中国仍稳居全球最大电动车市场

9 MCIO渐取代PCB走线 宏致、鸿呈及宣德送样抢单

10 中国手机需求不给力 全球年出货2~4%跌势难挡

11 日本玻纤布大厂日东纺（Nittobo）面对AI服务器客户的十万火急需求，竟同意打破保守的扩产模式，宣布启动一项金额高达150亿日元（约新台币31.26亿元）的重大投资，全数用于兴建福岛新厂，全力生产CoWoS载板不可或缺的上游材料「T-Glass」玻纤布

12 三星电子（Samsung Electronics）正将智能型手机发布策略从1年2次，调整为全年持续推出。 此举考量新产品效应若能延续整年，可望最大化刺激市场需求，不过也可能使消费者日渐麻木，购买意愿反而可能下降

13 中美人工智能（AI）竞赛路径分歧，美国倾注巨额资金追逐通用人工智能（AGI），中国则聚焦低成本、应用导向，推行让AI深入农业、医疗等产业的人工智能+在地行动

14 美国政府日前禁止三星电子（Samsung Electronics）、SK海力士（SK Hynix），向其在中国的半导体工厂引进先进设备。 南韩业界普遍认为，此决定将影响设备进口、产能扩充、先进制程转换及业者营收，形同要求企业在中、美之间进行选边站抉择

15 中国为加速推动商用低轨卫星发展，建立能与Starlink匹敌的卫星网络服务，一面积极透过国家项目发射卫星，另一面也鼓励业者推出商业服务。 业界认为，中国大约还要两至三年才能接近Starlink的服务规模


每日精选：

2024年初，詹姆斯·安德森参加Skagen Vekst新年策略会，以“失效的 Alpha”为题，直面一个刺耳的现实：市场回报几乎完全来自极少数公司。
从1926年以来，美国有57%的公司一生回报不及国债；从1990年算起，美国股市三分之一的超额收益，只来自10家公司；全球范围内，自1990年以来，只有1%的企业创造了全部超额价值。
市场从来不是均值化的世界，而是被幂律法则，即少数赢家驱动的世界。
在安德森看来，投资的真正难点，不是发现这些伟大的公司，而是熬过它们必然经历的巨大回撤。
美国那72家长期最伟大的公司，无一例外都曾多次下跌超过40%。很多人熬不过去，最终失去了真正的复利机会。