阿里巴巴集团控股有限公司于 2004 年创建了支付宝，让数百万没有信用卡和借记卡的潜在客户可以在其庞大的在线市场上购物。同样，腾讯控股有限公司于 2005 年推出了支付功能，以期让用户在其消息系统中停留的时间更长。支付宝和微信自此迅速流行起来，分别拥有 5.2 亿和 10 亿月活跃用户。支付咨询公司爱特集团(Aite Group)的数据显示，2016 年，消费者在这两个系统内汇款超过 2.9 万亿美元（ $2.9 trillion），相当于中国销售的所有消费量的一半左右。相比之下，美国消费者仍然依赖银行进行大多数非现金支付——无论是通过支票、借记卡、信用卡还是越来越多与他们的银行账户绑定的其他支付系统。与此相关的是由 PayPal Holdings Inc.、Apple Inc. 和 Alphabet Inc. 的谷歌等公司运营的一系列钱包和支付系统，从商家的角度来看(from the perspective of merchants)，美国系统吸走了巨额资金。
如果有像Alipay和Wechat支付相似的科技公司主宰了所有这些服务， 这将成为美国金融业的噩梦， 科技公司可以从银行和其他金融公司那里瓜分数十亿美元的年收入。（billions of dollars in annual revenue）Nilson report的行业报道称，每年银行从商家里吸走大约 $90 billion美元。
但这只是美国银行收取费用的一种方式，通过分发现金（dispensing cash）来产生收入。如果支付应用程序要取代纸币，另一种收入形式可能会受到重创，譬如发票收入(Checking accounts：支票账户产生大约 30 亿美元的银行费用，如果消费者接受应用程序，这些费用将会减少），Overdraft fees： 每年$1.8B 的透支费用，$783.3M in maintenance fees：账户维护费。ATM 手续费：$341.4M ）马云的蚂蚁金服旗下的支付宝在过去大部分时间里都在与支付处理商签署协议，以便将其技术带到美国。许多纽约出租车已经将其作为一种支付方式提供给客户。支付宝表示，扩张是为了帮助中国游客，而且重点是游客经常去的城市。但支付行业中很少有人相信它会止步于此。
与此同时，中国消费者开始将更多储蓄存入这些应用程序。2013年，支付宝开始提供货币市场账户（Money-market accounts）。2017年，支付宝已将该业务打造成全球最大的货币市场基金（money-market fund），资产规模约为 2430 亿美元（$243 billion.）。对于银行来说，Money market fund本是他们收入的一部分。传统上他们持有客户存款并用这笔钱为贷款提供资金来产生可观的利润（nerating significant profits），如果美国消费者开始使用应用程序存储额外的现金，银行将不得不寻找替代的，更昂贵的资金来源。
可以肯定的是，美国银行在其本土拥有强大的优势。他们与客户建立了长期的关系，其中许多客户仍然喜欢拜访当地分行。消费者喜欢信用卡奖励计划和其他福利，这些福利近年来变得更加优秀，并且能够对不愉快的购买进行退款。美国银行存款由联邦存款保险公司（Federal Deposit Insurance Corp）提供保险支持。
如果科技公司成功抢占市场份额，银行和支付网络将损失惨重，而且有迹象表明，支付宝和微信并不是唯一可以大展拳脚的公司。2018年，亚马逊提供自己的产品来模拟支票账户，同时为使用其在线支付服务的零售商提供更低的成本(2019年出于担忧受到银行法规的约束，放弃了创建支票账户的努力)，2020Google尝试与花旗集团和斯坦福联邦信用合作社合作，让用户通过其 Google Pay 应用程序开设银行账户以及推出支票账户，2021年宣布放弃。然而美国科技公司在扩展到新的商业模式和收入来源时，越来越多地发现自己受到立法者和监管机构的审查。
资料来源：标准普尔全球市场情报，Bloomberg Intelligence, Kapronasia