中英并购上市要闻一周回顾（20190310-20190316）

全球规模最大的金融机构之一英国巴克莱银行14日宣布与支付宝达成协议：巴克莱旗下处理英国近半卡类交易的分公司巴克莱卡（Barclaycard），将帮助其覆盖的超11万英国商家接入支付宝。

作为具有300多年历史的老牌银行，巴克莱在英国服务的商户数字居同业之首，商户网络遍及零售、景点、酒店、超市、餐饮、加油站等。其中巴克莱卡处理了英国近半信用卡和借记卡交易。该公司表示，中国游客是英国零售商的重要客户，他们今年在英国的花费有望达到10亿英镑。

巴克莱表示，他们还要提供软件让更多零售商升级现有的POS系统，以便接受支付宝，而不需要使用额外的工具。这家支付公司的全球支付接纳业务主管罗布·卡梅伦说，“我们与支付宝签订的新协议为零售商提供了重要工具，帮助其抓住赴英中国游客的增加带来的创收机会。与此同时，支付宝用户也可以享受更多的便利和店内支付流程，提升他们的整体购物体验。”

中国游客可以在支付宝里及时看到就近推荐的商户和折扣优惠，获悉营业时间及去往路线；而支付宝的商家后台也可帮助英国商家更有针对性地服务好用户。

英国议会周四支持首相特里萨•梅(Theresa May)推迟退欧的提案。梅正加紧努力，希望她的退欧协议在第三次付诸表决时获得议会通过。下议院(House of Commons)以412票对202票的投票结果，支持将英国退出欧盟的日期从原定的3月29日推迟到至少6月30日。梅的退欧协议已经两次在下议院被高票拒绝。在预计下周二举行的第三次“有意义的投票”之前，她正在争取此前投反对票的疑欧派议员支持。

该议案称，如果议员们届时不支持她的协议，英国退欧将会推迟更长时间，并且英国也将需要在5月举行欧洲议会(European Parliament)议员选举。为了让议会有时间批准相关立法，至少需要短暂推迟英国退欧。任何推迟都意味着英国政府需要请求延长《里斯本条约》第50条——按照该规定英国理应在3月29日退欧。其他27个欧盟成员国将需要一致批准这一请求。

3月15日，十三届全国人大二次会议表决通过了《中华人民共和国外商投资法》。自2020年1月1日起施行。

主要内容：

为积极促进外商投资，草案在原则规定国家实行高水平投资自由化便利化政策，建立和完善外商投资促进机制，营造稳定、透明、可预期的投资环境的同时，主要从五个方面作了规定。

一是明确对外商投资实行准入前国民待遇加负面清单管理制度。

二是明确国家支持企业发展的各项政策同等适用于外商投资企业；制定与外商投资有关的法律、法规、规章应当听取外商投资企业的意见和建议，与外商投资有关的规范性文件、司法判决应当依法及时公布；国家建立健全外商投资服务体系，为外国投资者和外商投资企业提供法律法规、政策措施、投资项目信息等方面的咨询和服务。

三是明确外商投资企业平等参与标准化工作和政府采购活动，标准制定应当强化信息公开和社会监督，强制性标准平等适用于外商投资企业，政府采购依法对外商投资企业在中国境内生产的产品平等对待。

四是明确外商投资企业可以依法通过公开发行股票、公司债券等证券以及其他方式进行融资。

五是明确地方各级人民政府可以在法定权限内制定外商投资促进政策，各级人民政府及其有关部门应当进一步提高外商投资服务水平。

在投资保护方面，为加强对外商投资合法权益的保护，草案从四个方面作了规定。

一是加强对外商投资企业的产权保护。规定国家对外商投资不实行征收，根据社会公共利益需要实行征收的，应当依照法定程序进行，并给予公平、合理的补偿；外国投资者在中国境内的出资、利润、资本收益等可以依法以人民币或者外汇自由转出；国家依法保护外国投资者和外商投资企业的知识产权，鼓励基于自愿原则和商业规则开展技术合作，技术合作条件由投资各方协商确定，不得利用行政手段强制转让技术。

二是强化对涉及外商投资规范性文件制定的约束。规定政府及其有关部门制定涉及外商投资的规范性文件应当符合法律法规，不得违法减损外商投资企业合法权益或者增加其义务，不得违法设置市场准入和退出条件、违法干预或者影响外商投资企业的正常生产经营活动。

三是促使地方政府守约践诺。规定地方各级人民政府及其有关部门应当严格履行依法作出的政策承诺和依法订立的各类合同；因国家利益、公共利益需要改变政府承诺和合同约定的，应当严格依照法定权限和程序进行，并对外国投资者、外商投资企业因此受到的损失予以补偿。

四是完善外商投资企业投诉维权机制。规定国家建立外商投资企业投诉工作机制，协调完善外商投资企业投诉工作中的重大政策措施，及时解决外商投资企业反映的问题；外国投资者、外商投资企业可以依法成立和自愿参加商会、协会，维护自身合法权益。

紧随最大竞争对手安踏的步伐，特步国际在搜寻海外收购目标，寻求将业务从跑鞋拓展至体育行业的其他利基领域。特步的董事局主席丁水波表示，中国公司现在有机会对潜在目标谈判到更优价格。许多国际品牌拥有非常强大的品牌DNA和历史，但欧洲等一些市场的整体经济状况和消费景气程度可能不再支持这些品牌强劲增长。丁水波说，公司瞄准户外运动、水上和冰上运动等领域的潜在目标。

3月15号，美国明确表示宣布反对中国三峡集团收购葡萄牙最大电力公司案，提醒目前欧洲对中国投资最开放的国家葡萄牙面对中国的投资应具有的独立性。

法新社报道，在美中两国之间竞争日益白热化的背景下，美国驻里斯本大使周五宣布，华盛顿反对去年五月份中国三峡集团向葡萄牙主要能源公用事业公司 葡萄牙电力公司（EDP）提出的收购案。三峡集团目前已经持有EDP23%的股份。西班牙政府支持这一收购案。

根据之前的报道，中国三峡计划出价90.7亿欧元（108亿美元）收购尚未持有的EDP近77%股权，若这一交易完成，它将成为中国在欧洲最大的收购案之一，并将使EDP整个集团的估值达到118亿欧元，包含债务则约合256亿欧元。该交易需得到葡萄牙政府、葡萄牙反垄断监管机构或欧盟委员会等机构的批准。

EDP美国分公司在美国拥有十几个风电场，让其成为全球最大的可再生能源供应商之一，总收入占EDP总营业额的3.3%。但无论如何， 华盛顿将不允许三峡集团控制EDP在美国的业务，该交易将需要获得美国外国投资委员会(CFIUS)的批准。美国驻里斯本大使表示，如果中国三峡集团继续坚持收购案，美国将迫使EDP出售其在美国的资产。

近日，晶方科技为加快产业优质资源整合，寻求有协同效应的产业并购与投资，以提升公司的核心竞争优势与产业拓展能力，有效把握新的市场机遇，公司参与发起设立了苏州晶方集成电路产业投资基金合伙企业(有限合伙)(“晶方产业投资基金”)，基金重点围绕集成电路领域开展股权并购投资，基金整体规模为6.06亿元人民币。

晶方产业基金拟通过其持股99.99%的控股子公司苏州晶方光电科技有限公司(“晶方光电”)与荷兰Anteryon International、Anteryon Wafer Optics及其股东签订股份收购协议。

近日，公司收到晶方光电通知，晶方光电与Anteryon公司及其股东已完成收购协议的签署、资金与股权的交割等相关事宜。晶方光电整体出资3225万欧元收购荷兰Anteryon公司，并取得Anteryon公司73%的股权。

晶方产业基金此次对外投资，属于基金的正常投资经营行为。Anteryon公司为全球领先的晶圆级光学组件设计、制造公司，具备完整的设计和实现晶圆级高折射、高精度、高集成度、高可靠性的微型尺寸光学器件能力，其技术在目前深度识别、潜望式光路、衍射器件和微镜头阵列等方面有重要用途。

此次晶方产业基金收购Anteryon公司73%股权后，其拥有的核心半导体制造技术、材料和量产能力与晶方科技现有传感器业务、市场可形成良好的产业互补，协同效应显著，有利于公司的产业链延伸与布局，并通过获得传感器发展所需的核心技术与制造能力，快速有效进入智慧物联网、自动驾驶、虚拟及增强现实、医疗和智能制造相关的新兴应用领域，取得新的业务机会与利润增长点。

同时，受宏观经济、产业政策、行业周期与市场环境等因素影响，晶方产业基金本次收购也可能会存在投资损失的风险，公司将充分行使相关权利，督促晶方产业基金、Anteryon公司相关团队做好收购后的经营整合、业务拓展与风险管理工作，整合各项资源、切实有效地降低投资风险。

今日，港交所更新新东方在线的聆讯资料集。信报也透露其今日展开路演，明日起招股，下周三(20日)截止认购，股份预期本月28日上市。摩根士丹利、花旗及中金公司为联席保荐人。招股价为9.3港元-11.1港元，发售1.645亿股，合计募资15.3亿-18.26亿港元。一手500股，入场费5605.93港元。

据弗若斯特沙利文报告，按总营收统计，新东方在线于2017年为中国最大的综合线上课外辅导及备考服务供应商，占中国在线课外辅导及备考市场营收的0.63%。新东方在线作为中国领先的在线教育服务提供商，业务涵盖大学、K12和学前在线教育三部分，根据最新招股书显示，2018财年，新东方在线付费用户达194万人，同比增长91.89%，营收从2016财年的3.34亿元增长至2018财年的6.51亿元，年复合增长率为41.66%。

不过，在新东方在线刚提交招股书时，也就是2018年7月份，公司保持着20%较高的净利率，但截至2018年11月30日的前六个月，公司的净利率较上年同期下滑了59.87%。对此，新东方在线在招股书中表示主要由于扩大教师团队导致营业成本上升、加强推广导致销售费用上升所致。也就是说，“烧钱模式”影响了公司业绩。

上海东正汽车金融股份有限公司已经开始簿记，将于3月19日定价，3月26日正式登陆港股。本次香港IPO共发行5.33亿股，占扩大股本后的25%，募资33.6亿港元（合4.28亿美元），同时设有15%的绿鞋机制。本次发行的定价区间为每股4.2港元至6.3港元，对应2019年8-12倍的市盈率。中金和瑞信是本次发行的联席保荐人。

东正汽车金融成立于2015年，是中国唯一一家具有经销商背景的汽车金融公司，港股上市公司正通汽车持有东正汽车金融95%股权。

2018年，东正金融的净利润为4.53亿元人民币（合6800万美元），同比增长74%。

美国东部时间3月11日，老虎证券更新了招股书，将以每股5美元至7美元的价格发行1300万股美国存托股票(ADS)，最高拟募资9100万美元。目前，老虎证券已经开始簿记，并于3月19日定价。

根据更新的招股书，老虎证券本次发行的定价区间为每股5美元至7美元，对应2020年16.8-23.8倍的市盈率。老虎证券目前已经开始簿记，并于3月19日定价。尚乘集团、花旗、招商证券、德意志银行和老虎证券是本次发行的账簿管理人。

更新后的招股书同时披露了募资用途，公司计划将40%的募资款用于包括产品及技术研发在内的日常运营，15%用于在多地设立实体并申请牌照以扩大客户群，15%用于满足监管规定的资本充足率要求，30%用于投资或购买技术及潜在收购。