中英并购上市要闻一周回顾（20181202-20181208）

12月6日，据华尔街日报报道，在政府要求减少债务和限制汇往国外的资金的压力下，第三季度中国投资者从美国房地产撤回超过10亿美元的资金。

根据数据公司Real Capital Analytics的数据，保险公司，企业集团和其他来自中国的大投资者在第三季度出售了价值10.5亿美元的美国房地产，同时购买了2.31亿美元的房产。这是中国人连续第二个季度成为美国商业地产的净卖家。2018年第二季度是中国投资者自2008年以来的一季度出售的美国房产价值首次超过购买价值。

过去五年，中国投资者花费数百亿美元收购美国房地产或土地，主要青睐纽约，洛杉矶，旧金山和芝加哥等主要城市地区。中国买家有时会以创纪录的价格赢得优质资产，安邦保险集团于2015年以19.5亿美元收购纽约华尔道夫酒店，这是美国酒店有史以来的最高价格。虽然中国买家在美国市场的购买力从来都只是购买力的一小部分，但这些公司往往以他们愿意支付的高价格成为头条新闻，这有助于推动某些细分市场的价值走高。

但企业债务水平上升以及对货币稳定性的担忧导致中国政府收紧资本外流并抑制其公司的海外收购。中国投资者缩减了购买规模并开始出售外国资产。最近，尽管许多国人仍然对海外项目感兴趣，但北京和华盛顿特区之间的贸易紧张局面引发了额外的抛售，两国政府本周末达成了暂停休战。

12月7日，中国移动2018年全球合作伙伴大会在广州召开。中国移动董事长尚冰在发言中提到，筹备设立首期100亿元人民币规模的5G联创产业基金，通过基金扶植和创新孵化，促进5G产业成熟发展。并提出明年上半年推出5G智能手机和首批中国移动自主品牌5G终端产品。

德勤的数据显示，在2020年到2035年全球5G驱动的产业价值超过12万亿美元，2020年中国数字经济占GDP的比重达到了39%。

12月6日，人民邮电报发表文章称，三大运营商已经获得全国范围5G中低频段试验频率使用许可。中国电信获得3400MHz-3500MHz共100MHz带宽的5G试验频率资源； 中国移动获得2515MHz-2675MHz、4800MHz-4900MHz频段的5G试验频率资源，其中2515-2575MHz、2635-2675MHz和4800-4900MHz频段为新增频段，2575-2635MHz频段为重耕中国移动现有的TD-LTE（4G）频段；中国联通获得3500MHz-3600MHz共100MHz带宽的5G试验频率资源。

这意味着5G离我们又近了一步。事实上，各行各业对5G都充满了期待。中国移动副总裁简勤称，在2G和3G时代，他走访合作伙伴的时候要主动去推广，说服他们通过信息化来提升工作效率，现在走访时发现合作伙伴对行业的理解比运营商更深，需求更迫切。“我曾经去一个无人工厂参观，对方问5G什么时候能够到来，5G到来无人机器人的操作后面就不用跟一堆电缆了，生产效率马上会提升。原来用WIFI做的时候时延不能满足的，只能用电缆，电缆肯定会限制机械臂的操作。“

他表示，5G时代会催生定制化终端，泛终端也会层出不穷。“2019年的市场空间很广阔，初步估计手机的换机能达到3.5亿部，家庭智能硬件能够超过1亿，行业模组能够超过3亿。

据英国《金融时报》报道，英国电信公司（BT）表示，该公司将把华为从其核心5G网络竞标者名单中移除。但英国《金融时报》报道称，BT将继续在5G网络的某些部分使用华为的设备，比如天线塔上的设备。当地时间周三，《金融时报》还报道称，BT还将在未来两年内从其核心4G网络中移除华为设备。

近日，葛兰素史克宣布，公司将收购总部位于美国马萨诸塞州的肿瘤学药物研发公司TESARO，两家公司已达成最终协议，以每股75美元的现金进行收购，总价约51亿美元（40亿英镑），包括承担TESARO的净债务，价溢110％。这与三年前，GSK以160亿美元将旗下包括研发、产品知识产权和市场在内的整个肿瘤事业部出售给诺华不看好肿瘤业务的态度形成了鲜明对比。

据了解，TESARO是一家商业化阶段的生物制药公司，主要上市产品是Zejula（niraparib），这是一种口服聚ADP核糖聚合酶（PARP）抑制剂，目前被批准用于卵巢癌。PARP抑制剂正在改变卵巢癌的治疗，特别是在BRCA基因（gBRCA）中有和没有种系突变的患者中显示出显着的临床获益。Zejula目前在美国和欧洲被批准用于治疗复发性卵巢癌的成年患者，这些患者对铂类化疗有反应，无论BRCA突变或生物标志物状态如何。截至9月30日止的9个月里，Zejula作为卵巢癌二线维持治疗的2018年收入为1.66亿美元。

12月4日，好未来宣布全资收购以色列游戏化编程教育平台CodeMonkey。

好未来总裁白云峰表示，好未来看重CodeMonkey的产品发展路径，其产品理念和创新力上和好未来高度契合。

CodeMonkey创始人Jonathan Schor介绍，自2014年上线以来，CodeMonkey已覆盖75%的以色列小学，用户数达到1000万。

12月3日，据路透社报道，Martin Sorrell的新公司S4 Capital（SFOR.L）周一表示正在进行高级谈判，以收购旧金山的与大众品牌合作的程序化广告集团MightyHive。

全球最大广告公司WPP（WPP.L）的创始人Sorrell在今年早些时候推出了S4 Capital，这发生在他因个人不端行为（他本人否定否认）而离开了WPP后。

7月，他在WPP竞选中以约3亿欧元收购荷兰数字代理商MediaMonks。他计划建立一个新的提供内容，数字分析和技术的业务，以帮助客户在瞬息万变的媒体环境中接触客户。

MightyHive使用算法实现即时的在线买卖广告位（advertising space）。

12月6日，新东方烹饪的经营方——中国东方教育控股有限公司（以下简称“中国东方教育”）向港交所递交IPO申请资料，独家保荐人为法国巴黎银行，今年8月31日为止，其利润及全面收益总额为2.97亿元，被称为国内最大职业技能教育提供商。

新东方烹饪是中国东方教育的核心品牌，毛利贡献超过整体毛利一半。旗下156所学校及中心，新东方烹饪学校占据最大份额，提供信息技术相关培训的新华电脑教育和提供汽车维修技能等相关培训的万通汽车教育也具有较大份额。

不过上述156所学校及中心，有30所学校存在未取得营业执照而营业的问题。主要原因是民促法修订背景下部分地区细则未落实，当地冻结营业执照办理程序，未来能否成功办理存不确定性。此外，中国东方教育还存在社保基金未足缴的问题。

12月4日，据英国金融时报报道，在香港上市的投资公司中国民生金融控股有限公司正计划筹集10亿美元资金，用于投资特殊目的公司（SPAC）。 为满足中国企业对IPO不断增长的需求，该资产管理公司旨在通过（投资收购中国科技和高端制造资产的）SPAC，在纽约和伦敦的证券交易所进行“空白支票”（blank check）IPO。

SPAC，也称为“空白支票”公司，是通过首次公开募股筹集资金，没有特定商业计划，使用这些资金投资其他公司的一种媒介。投资者向这些空壳公司提供资金，并假设管理团队将进行良好投资。

该报引用中国民生金融的首席执行官郑力的话说，中国对IPO的严厉监管批准正在促使公司在香港上市。而且，对于一些中国公司而言，美国首次公开募股可能不是一种选择，因为他们不熟悉监管要求。 因此，郑力建议通过美国和伦敦的几家SPAC筹集资金，“最终将收购中国科技公司”。 

中国民生金融是CMIG亚洲资产管理的主要海外投资工具。今年3月，它在伦敦的社交交易和投资平台eToro 领导了1亿美元的E轮融资。 

今年8月，一家以中国为重点市场的空白支票公司TKK Symphony Acquisition已在纳斯达克上市并宣布其首次公开募股的条款，该公司于8月20日上市后筹集了2.2亿美元 。TKK的管理团队由董事长兼CEO Sing Wang领导曾任TPG Capital高级主管，北亚TPG增长负责人。

由前黑石公司高管Anthony Leung创立的另一家中国黑人支票公司（Chinese black check company） New Frontier Corporation是今年6月在纽约证券交易所上市的第一家非美式空白支票（non-US blank check ）公司，以每股10美元的价格定价2500万股。该公司成立于今年年初，旨在收购医疗保健，科技或教育业务。

药明康德将于12月13日正式挂牌交易，将通过香港IPO发行1.165亿股，占扩大后股本的10%，募资79.2亿港元（合10.0亿美元），定价为每股68港元，略高于此前64.10港元至71.50港元指导价格区间的中点，对应2019年和2020年的市盈率分别为36.6倍和27.6倍。高盛集团、华泰金融和摩根士丹利为本次发行的联席保荐人。

复星国际旗下的复星旅文将于12月14日正式挂牌交易，本次IPO定价为每股15.60港元，处于此前15.60港元至20.00港元指导价格区间的底端，对应2019年8.5倍的市盈率。复星旅文将发行2.142亿股，占扩大后股本的17.5%，募资33.4亿港元（合4.28亿美元），同时设有15%的绿鞋机制。中信里昂、花旗集团和摩根大通为本次IPO的联席保荐人。