中英并购上市要闻一周回顾（20190303-20190309）

欧洲将利用下月与中国举行的峰会，推动双边投资协定谈判取得进展，并希望中国提高投资海外基础设施的透明度。

欧盟希望在明年之前与北京方面达成一项投资协定。该联盟正试图对中国采取更加一致的立场，以遏制日益扩大的内部分歧。

欧洲各国将利用下月与中国举行的峰会，推动双边投资协定谈判取得进展，该协定已酝酿多年，它将明确对外国公司开放的行业。根据英国《金融时报》看到的会议结论草案，欧盟还希望中国在投资海外基础设施的方式上提高透明度。

意大利磋商签署一份谅解备忘录、以支持北京方面有争议的全球投资计划“一带一路”倡议(BRI)，更是加大了欧盟统一对华立场的紧迫性。

欧盟希望采取一致的姿态，加深欧中在贸易和投资方面的合作，同时应对某些领域的紧张，比如围绕中国高科技产品的安全担忧。

“这是为了把中国列为一个议题，表明我们团结一致——而且我们必须迎接挑战，”一位欧盟外交官说。“我们必须与中国打交道，即使我们不喜欢某些事情。”

欧盟力求以2020年为最后期限与中国达成投资协定，这个目标表明双边关系的活跃程度达到了一个新水平——从2013年至2018年年中，中欧围绕双边投资协定已经举行了17轮谈判，但进展极其缓慢。峰会联合声明草案（尚未经中方审核）列出了这一最后期限。

中欧投资协定谈判加紧步伐之际，预计中国立法机构将在下周通过一部外商投资法，作为北京与华盛顿达成贸易协议的努力的一部分。

新规则将建立一份“负面清单”，列出外资受到限制的行业，并开放其他所有行业——这是美国已争取多年的一个重要让步。

全国人大发言人张业遂周一对记者们表示，中国这部新法律涉及“根本性变革，将提高投资环境的开放度、透明度和可预期性”。

分析师们表示，美中贸易战以及同时发生的美国收紧对中企投资审查，有助于推动北京方面聚焦于巩固中国企业在巨大欧洲市场的准入。

近日，普华永道发布《2013年至2018年中国境内医院并购活动回顾及展望》显示，2018年我国医院并购保持活跃，共发生199起境内外并购交易，交易规模为241亿元。其中，企业医院、民营医院特别是民营专科医院成为投资热点。

报告显示，2013年至2018年间，我国境内医院并购活动已披露投资金额累计超过585亿元。依托医改先行、特色医改模式等有利因素，北京交易规模最大，广东、四川及江浙地区交易金额及数量增长强劲。同时，热点地区竞争激烈化，黑龙江、安徽、上海和湖北日趋受到投资者青睐。

从医院类型看，专科医院在2016年至2018年为投资热点，2018年交易金额达82亿元人民币，综合医院和医疗管理集团在2018年投资金额比2017年均有所下降，分别为约50亿元和13亿元。此外，眼科、脑科等技术壁垒高且产业链价值高的专科，受到综合型上市公司及医疗管理集团的追捧，跃升为2018年的投资热门。妇幼、口腔及整容专科领域的投资金额在2018年显著下降。

普华永道主管合伙人钱立强预计，未来由于民办医院比例增加和国家政策的支持，进入并购市场的医院资源将扩大，重组型和再次交易的医院并购将增加。整体而言，医院并购数量会持续增长，有可能出现大型交易，但平均交易额可能会降低。同时，人工智能技术的加入将会对医疗技术及各项诊断产生深入的影响，为医疗行业投资提供更多空间。

3月6日，法国政府针对谷歌、亚马逊、脸书等互联网巨头推出了3%的“数字税”。在没有欧盟广泛支持的情况下，在法国对大型科技公司开启了更为严格的监管。

据CNBC当天报道，此次法国推出税率为3%的数字税，针对约30家大型公司的法国收入征收，这些公司大部分来自美国。法国财政部长Bruno Le Maire估计，该税种每年将增加约5亿欧元（5.65亿美元）税收。

对美国科技巨头的收入而言，法国的税收仅仅是一小部分，但它可能为欧洲对美国科技公司进一步的监管铺平道路，包括全欧盟范围的数字税。

由于爱尔兰、德国等欧盟国家担忧美国报复，2018年欧盟提出对大型互联网公司收入征税3%的努力宣告失败。目前，经济合作与发展组织（OECD）正在研究全球范围内的数字税，但该组织也表示，直到2020年才会得出结论。

除法国之外，英国、德国、西班牙等其他国家也在研究自己本国的数字税法案。

此次宣布的法国征税方案，适用于全球数字服务收入超过7.5亿欧元（8.47亿美元）、同时法国本土收入超过2500万欧元（2800万美元）的公司。

3月9日消息，天图投资已与通用磨坊以及优诺达成协议，购买优诺在华业务。天图投资将全资控股优诺昆山工厂，并与通用磨坊达成授权许可协议，开展优诺品牌在大陆地区的研发生产和营销销售。通用磨坊将继续持有优诺的全球注册商标。

天图投资董事长王永华表示：“乳业是天图在大食品赛道中重点关注的行业之一，伴随着中国消费升级趋势，中国酸奶市场前景广阔，中高端乳品将更加获得消费者的青睐。优诺是创立于1965年的法国品牌，因秉承“品质、口感、营养”战略而畅销全世界，是全球第二大酸奶品牌。对优诺中国业务的整体收购，是天图历史上首次对全球品牌中国业务的控股型并购，将帮助天图快速提升在乳制品领域的影响力。”

通用磨坊亚洲及拉丁美洲区总裁肖恩•沃克表示：“这一决定基于我们在中国酸奶市场竞争策略的改变。优诺仍将在中国致力于酸奶业务的发展，并将支持天图的营销和研发工作。正是优诺品牌巨大的市场潜力成功吸引了这个资力雄厚的合作方。我们对实力强劲的合作方充满信心，相信天图投资将与我们共同释放优诺品牌在中国的商业潜力。”

天图投资是国内最大的专注于消费品领域的私募股权投资公司之一，对扶持消费品企业在中国市场的成长发展拥有丰富的专业经验，曾成功帮助诸多成员企业实现可持续增长。

通用磨坊致力于中国市场已近30年，并将继续努力发展繁荣中国市场。此次与天图投资的合作正是其以多元方式实现增长的举措之一。

3月6日，据外媒报道，英国《金融时报》(The Financial Times)收购了总部位于阿姆斯特丹的媒体公司The Next Web(简称TNW)的控股权。

该公司表示，这是英国《金融时报》在欧洲大陆开展的首次收购活动。相关交易条款尚未对外披露。

TNW公司成立于2006年，现已成为以欧洲为中心的科技新闻的主要来源。多年来，该公司还通过举办活动和建立市场情报平台来扩大服务范围。

这两家公司过去曾在编辑业务方面进行过合作——现在我们明白了这两家公司为什么要谈论收购的话题了。

英国《金融时报》表示，这是其未来整体收购战略的一部分。这家拥有131年历史的媒体公司一直在收购和投资各种业务，包括研究服务提供商Longitude和媒体公司Alpha Grid。

这份备受推崇的报纸是少数几家在大规模数字媒体转型期间能够保持相对稳定的媒体公司之一。它推出的盈利模式已被证明经得起考验，而其他公司则遭到了失败，因为谷歌和Facebook鲸吞了数字广告市场的大部分份额。此次收购活动表明，英国《金融时报》正在寻找新的途径，以提高其全球影响力。

目前尚不清楚TNW公司的经营范围是否会发生变化。

《金融时报》旗下专门组织论坛与传播活动的业务FT Live的全球出版商安吉拉-麦凯(Angela Mackay)在一份声明中表示：“TNW公司和FT Live之间有明显的协同效应，我们可以在欧洲的舞台上相互分享受众和传递《金融时报》世界水准的新闻报道。我们期待着与我们的新合作伙伴一起合作打造一流的项目。”

3月5日，美国百健（Biogen）宣布将以每股25.5美元、总值8.77亿美元收购英国基因疗法公司Nightstar Therapeutics plc ADR（NITE）。这个价格比上周五收盘价溢价68%，但比其峰值还低14%。NITE现在有两个进入临床的基因疗法，都是治疗罕见眼病。其中用于无脉络膜（CHM）NSR-REP1已经进入三期，有望2020年上市。另一个用于X-链接视网膜色素变性（XLRP）NSR-RPGR也进入二/三期剂量爬坡，但需要另一个注册试验。受此消息影响NITE股票应声大涨66%，但百健下滑2%、损失13亿市值，比此次收购花出去的钱还多。

3月6日，银城国际控股(01902，HK)正式登陆港股。当日股价曾一度跌破发行价，最终收盘价2.38港元，与发行价持平。

据悉，银城国际本次IPO共发行3.54亿股，占扩大股本后的25%，募资8.43亿港元（合1.07亿美元），同时设有15%的绿鞋机制，最终发行价为每股2.38港元。

银城国际是中国发展成熟的房地产开发商，专注于在长三角地区为全龄客户开发优质住宅物业。此次发行所募资金中，60%将用于开发房地产项目，30%用于偿还借款，剩余10%用于一般营运资金用途。

3月7日，据媒体报道，网红电商公司如涵控股递交赴美IPO招股书，计划在纳斯达克上市。

招股书显示，公司2019财年前九个月收入8.56亿元，净亏损5750万元，目前，如涵有113个签约的网红（KOL），有1.484亿粉丝，91个自营网店（复购用户39%）。

淘宝中国持有其8.56%的股份。

腾讯系互联网券商富途证券母公司富途控股于北京时间3月8日晚间在美国纳斯达克交易所正式挂牌上市，最终发行价格为12美元，位于发行价区间10-12美元的上限，股票代码为FHL，富途控股市值约15亿美元。富途开盘价为14.76美元，较12美元的IPO发行价大涨23%。

随着富途控股IPO “靴子落地”，富途控股成为中国互联网券商赴海外上市第一股，标志着中国投资者开始掀起分享全球顶级上市公司成长红利的投资浪潮。

富途控股此次发行750万股美国存托凭证（ADS），同时给予承销商112.5万股美国存托凭证超额发售权限，每个存托凭证相当于8股A类普通股。承销商为高盛亚洲、瑞银投资银行、瑞士信贷、汇丰和中银国际。这次发行股票的目的是为持有ADS的全体股东创造一个公平的市场，通过提供股权激励和获得额外资本以留下有才能的员工。本次募资主要用于研究发展、营运资本需求，以及因业务扩张而增加的香港证监会和其他司法管辖区监管当局的监管资本需求。