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政府宣布计划征收 40% 的贷款后，银行股价下跌意大利右翼联盟因利率上升而对银行利润意外征收40%的“意外”税(windfall tax)，导致银行股价暴跌。周一晚间仓促推出的措施是因为在加息后银行获得丰厚利润，加上乔治亚·梅洛尼政府因通货膨胀和利率上升对家庭的影响而面临的政治压力之后出台的。
截至周二收盘，该国最大的两家银行联合圣保罗银行和联合信贷银行的股价分别下跌了 8.6% 和 5.9%。国有的锡耶纳银行 (Monte dei Paschi di Siena) 股价下跌 10.8%，该国第三大银行 BPM 银行股价下跌 9.1%。BPER Banca、Mediobanca 和 Banca Generali 也下跌。Jefferies and Equita 的分析师估计，政府可以通过税收筹集超过 45 亿欧元，高于意大利官员建议的 20 亿至 30 亿欧元。分析师表示，联合银行和联合信贷银行将是最大的贡献者，但对规模较小的银行的资本影响将更大。杰富瑞分析师表示，平均而言，资本影响将“相当大但可控”。该投资银行表示，核心一级资本的成本平均为 60 个基点，这一比率被用来衡量银行的财务健康状况。该措施获得批准24小时后，财政部在一份声明中表示，征税额不能超过每家银行总资产的0.1%，以维护银行的金融稳定。梅洛尼政府表示，将利用征税筹集的资金（该征税仍需议会批准）来资助帮助家庭和小企业的措施。去年十月上台的她的政府批评银行未能将加息转嫁给小额储户。此次征税是在西班牙和匈牙利等其他欧洲国家采取行动向贷方征收暴利税之后进行的。分析人士预计，这项不受欢迎的措施草案将在议会批准之前进行调整。自去年夏季以来，欧洲央行已加息4.25个百分点，将基准存款利率从-0.5%提高至3.75%。但欧元区各银行并未将大部分增长转嫁给储户。政府周二下午发布的一份草案文本显示，征收40%征税的门槛将根据2021年净利息收入与2022年或2023年净利息收入之间的差额（以较大者为准）。一旦选定年份的净利息收入超过 2021 年 5% 或 10%，银行就需要缴纳税款。这项一次性征税将于 2024 年 6 月底前支付，必须在 60 天内获得议会批准。一位不愿透露姓名的米兰分析师表示，预计意大利银行今年的净利息收入将比 2021 年增加 50% 至 80%，考虑到这一点，40% 的征税将对小型银行以及对对资本产生毁灭性影响。政治分析人士对政府对这一宣布的笨拙处理表示失望，该宣布被委托给副总理马泰奥·萨尔维尼(Matteo Salvini)。
意大利外交部长安东尼奥·塔亚尼上个月呼吁欧洲央行停止加息，称加息给借款人带来压力，同时未能抑制通胀。上周的国内生产总值数据显示，意大利第二季度经济复苏步履蹒跚。据全国银行家协会 Fabi 称，由于利率飙升导致家庭财务紧张，近 100 万意大利家庭 3 月份拖欠贷款和抵押贷款，总额达 149 亿欧元。
意大利本周成为对其银行征收重利税的欧洲国家一员，加入了欧洲其他府的行列，寻求通过提高利率上升所提振的贷款机构的利润和收入来筹集现金。由于政府面临着支持公民应对能源和住房成本上涨的压力，在央行政策加息的支持下享受丰厚利润的贷款机构被视为容易掠夺的目标。标准普尔全球评级银行分析师贾尔斯·爱德华兹表示：“增加银行税不会让你失去太多选票。” 意大利于周一晚间宣布对净利息收入征收 40% 的税，此前西班牙、匈牙利、捷克共和国和立陶宛等欧盟国家政府在过去一年也采取了类似举措。在意外宣布征税后，意大利银行股周二大幅下跌，促使政府晚间表示将限制征税对每家银行的影响。但财政部表示将推进该计划。自十五年前的全球金融危机以来，欧洲银行一直受到一系列税收的打击。这些措施主要旨在收回救助成本，建立解决基金以防止未来的失败，或鼓励贷方去杠杆化和降低风险。但最近的一系列税收更多的是为了充实政府金库，特别是在匈牙利和捷克共和国等政策利率上升最快的国家以及一些欧元区国家。各国政府表示，他们希望将通过提高利率赚取的部分现金转移给家庭，而银行却未能做到这一点。尽管最近的大部分税收都是临时性的，但投资者警告称，它们可能会产生长期后果。基金管理公司 Federated Hermes 财务主管菲利波·阿洛蒂 (Filippo Alloatti) 表示：“虽然暴利税等措施很容易实行，但由于政治原因，取消这些措施可能会很困难。” 分析师还指出，征税可能会产生意想不到的影响。意大利的新税收试图筹集约 45 亿欧元——后来由于仓促增加的上限，该数字降至 20 亿欧元以下——但副总理马泰奥·萨尔维尼 (Matteo Salvini) 的最初宣布导致周二超过 100 亿欧元的银行股蒸发。
去年夏天，当西班牙社会党领导的政府宣布对银行利润征收暴利税时，一些最大银行的股价下跌了 10%。西班牙于今年年初推出的征税措施，旨在通过对银行利息和佣金收入征收 4.8% 的税，为期两年，筹集 30 亿欧元，以缓解人们对能源价格飙升的影响。银行在二月份受到了第一期税款的打击，吞噬了它们第一季度利润的很大一部分，特别是对于专注于国内市场的银行而言。西班牙最大的存款银行CaixaBank表示，暴利税使其损失了3.73亿欧元，相当于其第一季度报告的8.55亿欧元净利润的44%。萨瓦德尔的这一比例要高得多，该公司拥有英国 TSB 银行，但其大部分业务都在西班牙。其 2023 年的暴利税单为 1.57 亿欧元，占第一季度利润的 77%。西班牙市值最大的两家银行桑坦德银行 (Santander) 和西班牙对外银行 (BBVA) 的国际业务规模要大得多，但受到的打击较轻。西班牙的银行老板批评了这项税收，声称在经历了多年创纪录的低利率之后，他们只是刚刚恢复到更正常的盈利水平。他们认为该国需要强大的银行业，并已开始在法庭上对税收提出质疑。欧洲央行也提出了担忧。西班牙人民党领导人阿尔贝托·努涅斯·费霍（Alberto Núñez Feijóo）赢得了最多的议会席位，但在该国最近的大选中未能获得多数席位。上个月，他对英国《金融时报》表示，如果他的政党获胜，他将改革税收并使其法律上是无懈可击的。然而，这项税收并没有鼓励西班牙银行将政策利率上升带来的更多好处转嫁给客户：西班牙是欧洲转嫁率最低的国家之一。其他银行在转嫁加息方面行动缓慢的国家也开始征税。然而，这些举措是否旨在改变贷款人的行为，或者仅仅是一种以政治上无痛的方式快速筹集收入的手段，尚存在争议。去年，匈牙利推出了一项为期两年的税收，旨在为各个行业筹集约 1.8 万亿英尺（46 亿欧元）的资金，其中略多于四分之一的资金来自银行。该税收的目标是底线收入而不是利润，对匈牙利 2022 年产生的净收入征收 10%，2023 年征收 8%。在匈牙利，银行经常成为征地税的目标，自 2010 年以来，贷款机构根据其资产价值缴纳征税。他们还在 2020 年面临一次性收费，以减轻 Covid-19 成本。捷克共和国和立陶宛也对银行征税，尽管这些措施的目的是吞噬超额利润( eat into excess profits)。除了该国 19% 的企业税率之外，未来两年捷克银行还将面临 60% 的利润税，这一比例将超过 2018 年至 2021 年间平均年利润的 120%。再加上对能源公司征收类似的税收，捷克政府希望每年筹集 850 亿捷克克朗（35 亿欧元）的资金，相当于国内生产总值的 1% 多一点。在立陶宛，净利息收入征税于 5 月签署成为法律，旨在筹集超过 4 亿欧元用于国防、军事和运输支出。迄今为止，英国一直避免袭击银行，尽管英国财政大臣杰里米·亨特确实在去年的预算案之前考虑过采取这一举措，以试图填补 400 亿英镑的财政漏洞。德国的银行也面临着压力，因为它们未能根据官方利率的大幅上涨来提高储蓄率。同时将公司税提高6个百分点，导致银行税总体从27%上升至28%。此后，英国政界人士表现出他们倾向于使用监管行动而不是征税来迫使银行提高储蓄产品的利率。上个月，英国金融市场行为监管局制定了一项解决储蓄率市场问题的 14 点计划。
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