德国最知名的统计数据平台Statista将被高价收购- 大数跨境

DCBC德中商务集团

2021-07-26

2015 年 12 月，德国大型户外广告公司Ströer Media 以5700 万欧元收购了在线的统计数据门户Statista 78.8% 的股份。Ströer 于 2019 年再次收购了 Statista 的剩余股份。

专业人士透露，预计Stroeer在今年中，凭借Statista有利地企业价值倍数（EV/EBITDA），将出售或首次公开募股(Initial public offering：IPO) Statista。在今年年初，特殊目的收购公司（SPAC）掀起的上市热潮帮助了美国资本市场重塑活力，Ströer高层也曾评估与SPAC的反向并购。如今Ströer面临也着多项选择，金融赞助商之外，包括美国国际数据集团据也有意加入竞购。根据专业人士透露，对Statista的估值可能高达15亿欧元。

-Ströer与Statista-

Ströer SE & Co. KGaA是一家德国户外广告、在线广告、广告牌和街道家具公司，总部位于科隆。除德国外，该公司的核心市场是波兰、西班牙、荷兰、比利时和英国。Ströer公司在公共场所运营着大约4,000个视频屏幕，每月估计有3,000万人观看。

Statista是家总部位于德国汉堡的在线的统计数据门户。它提供了来自各主要市场、国家和民意调查的数据，并结合条形图和表格来反应结果并把所有信息可视化。其数据主要来自商业组织和政府机构。

作为世界上最成功的统计数据库之一，目前全球有大约300万用户，其中约20万为付费账户，其主要用户为大型跨国企业、顾问公司、媒体、研究性大学与学术机构等，此外还提供对各大市场的展望与五年预测，其中也包括了市场、人口和经济数据等。除了过百万的统计数据资料，该网站还拥有一个研究数据库，包括，数据广告，消费者行为，各国市场和产业或独立的业务领域，对超过50个国家和地区的市场和产业进行类别，如电子商务和邮购贸易，媒体与广告，教育，医疗，汽车，烟酒等上百个主题，每个市场和产业有上百个更细的分类以便用户更有效率地查找资料。

-Ströer出售Statista计划放缓-

虽然有消息称Ströer在今年中期，将出售或首次公开募股 Statista，但据相关专业人士透露：“到目前Ströer尚未正式作出决定。目前Statista隶属于Ströer的数据即服务（DaaS）部门，对其的出售计划，可能最早于2022年启动，也可能延长至2023年。因为现阶段Ströer还没有任命相关的顾问或咨询人员。”

另一方面，尽管Ströer面临着作为积极股东（Activist shareholder）的ValueAct，向公司投资决策管理层的施压，但Statista的出售进程也不太可能会提前。ValueAct投资公司持有Ströer6.18%的股份，ValueAct可能会要求简化Ströer的投资组合。因为就目前来看，出售 Statista是否会产生协同效应，并不明确。而协同效应，是判断并购是否成功的一个重要指标。

-Statista不是Ströer的战略重心-

Ströer在其最新的财务业绩中表示，Statista和网上商店AsamBeauty不属于其核心业务。也就是说，因为Statista 实际上并不是Ströer的战略发展重心，所以出售Statista，将会为Ströer腾出更多资源，专注于其核心业务：户外广告。

在户外广告的运营发展方面，Ströer 也面临着来自同行法国户外广告企业JC Decaux 的压力。Ströer被视为德国户外广告 (Out-of-home advertising)市场的领导者，其市场份额超过 60%，而 JC Decaux 在德国的市场份额估计已达 20%，这已经是一个完全整合的市场。

-Ströer面临多项选择-

Ströer管理层将会仔细决定最佳方案，因为 Statista 是一种“高质量”资产，因此无论是首次公开募股 (IPO)或出售给私募股权公司或信息提供商时都将会获得高收益回报。一位行业顾问表示：“与 SPAC 合并的可能性较小，因为在这种类型的交易中，空白支票公司的发起人获得大量股权，进而 Ströer难以实现价值最大化。”

除了金融赞助商之外，包括美国国际数据集团（International Data Group：IDG）在内的美国数据研究公司也将有意向竞购 Statista 。IDG是全球一流的市场情报的咨询公司，主营业务包括媒体、市场研究和风险投资公司。虽然IDG与Statista是不同的数据供应商，但在量化可寻址市场方面提供相同的概念。2017年中国泛海控股集团（China Oceanwide）完成了对IDG的全面收购，又在2021年6月，中国泛海控股集团有限公司向美国黑石集团（Blackstone）出售了泛海旗下美国国际数据集团（IDG）

另一家英国数据分析和品牌咨询公司Kantar 也是潜在的竞标者，公司从事各种研究领域的工作，包括社交媒体监测、广告效果、消费者和购物者行为以及舆论，但被认为更专注于自动化其定制市场研究活动。

Ströer也表示，有关涉及Statista出售的所有交易将都会仔细、认真计划和考量所有潜在的报价，目前预测 Ströer的下一步决定，还为时过早。

-Statista的估值-

总部位于汉堡的 Statista 通过单一平台提供来自 22,500 多个来源的 80,000 多个主题的数据和统计数据，产生了 1 亿欧元的运营收入。根据其最新业绩，在国内和国际销售的推动下，2021 财年第一季度的收入增长了 26%，达到 2,310 万欧元。

据消息，对Statista的估值可能高达15亿欧元，按照其前息前折旧前摊销前利润(EBITDA)的40倍的进行估值或者按照其收入的12倍至15倍进行估值。

根据数据调查，美国数据服务供应商：Factset Research Systems 和MSCI 的交易价格分别为其收入的8.5倍和28.3倍。相比之下，由于Statista的规模较小，其估值可能更接近10亿欧元。2016年阿克塞尔-施普林格(Axel Springer)以2.42亿美元收购市场研究公司eMarketer，此交易价格是eMarketer，2015年前息前折旧前摊销前利润（EBITDA）的18.5倍或其在2015年收入的5.5倍。这也为Ströer提供一个估值基准。