德国投行业迎来超级红利年, 德意志银行发放20亿欧元员工奖金- 大数跨境

DCBC德中商务集团

2021-12-22

今年的投行行业分红十分可观，可以说是一个超级红利年。著名通讯社彭博社报道，欧洲今年的投行员工分红已达到了2015年以来也就是将近十年以来的最高金额。仅仅德意志银行一家，今年的奖金池就预计超过20亿欧元。

今年投行高盈利主要原因一个是政府的援助，因为新冠疫情所以国家出资干预比往年更加积极；还有一个原因是今年公司并购业务、发行债券、上市数量前所未有的多，2021 年仅德国投资银行业务的费用收入就总计 37.5 亿美元，这是自 2000 年有记录以来的最高数字。还有一个原因导致了今年投行行业的超高奖金，这是人们可以观察到的金融市场上每年都会发生的一种现象，但今年似乎特别激烈：消息灵通的银行家向金融媒体提供有关雇主银行奖金池的填充情况的信息，几乎可以肯定是为了给自己的雇主施加压力，让相关银行不得不提高奖金。

尽管政府自2009年以来加强了对投行行业的监管，最高不得超过固定工资的 200%，投资银行家们的奖金依旧十分可观，并且他们认为来年的投行前景依旧光明。

德投行行业奖金达2015年以来最高

今年，许多投行从业者认为他们今年的业绩非常好，他们现在也要求更高的奖金。投行行业的奖金涉及六到七位数欧元范围内的高额支付，而那些只收取给五位数欧元奖金的从业者被一些机构认为表现不佳。著名通讯社彭博认为今年已经是2015年以来投行行业最好的奖金季。投行业高层认为奖金必须这么高，因为行业间竞争很激烈，如果奖金不够员工就可能跳槽，或者正如德意志银行首席财务官詹姆斯·冯·莫尔特克 (James von Moltke) 近来所说的那样，奖金额度应该 “为最优秀的头脑而战”。

在前一年，尽管财务监督员已经建议应适度调整投行家们的奖金以防范新冠疫情可能带来的金融危机，但现在似乎没有阻止高额奖金的发放：仅仅在德意志银行，今年的奖金池可能会再次增长到超过20亿欧元——对于一个仍在重组过程中并且迄今为止只有模糊的股息计划的机构来说已经非常高了。早在2020年，德意志银行就发放了总计21.4亿欧元的奖金。除了德意志银行，其它著名投行也放出了要增加奖金池的消息，高盛集团的奖金和薪酬准备金增加了34%，而摩根大通的投资银行部门则增加了11%，巴克莱银行在 10 月份表示，他们也期待更高的奖金。虽然关于奖金池规模的决定通常要到 12 月底或 1 月才能做出，但薪酬计划是最近季度业绩中的一个问题。

今年投行行业繁荣的原因

今年投行高盈利主要原因一个是政府的援助，因为新冠疫情所以国家出资干预比往年更加积极。2021年初，德国政府背负了数十亿美元的债务依旧支持投行行业，中央银行坚持为金融市场提供资金。

另外，投资银行也受益于大量公司发行债券、上市或计划收购的业务，根据数据提供商 Refinitiv 的最新数据：全球从未有过今年如此多的并购（M&A）案例，同时虽然有疫情但得益于国家的干预公司破产也发生的较少，简而言之，整个经济没有坍塌。

还有一个原因导致了今年投行行业的超高奖金，这是人们可以观察到的金融市场上每年都会发生的一种现象，但今年似乎特别激烈：消息灵通的银行家向金融媒体提供有关雇主银行奖金池的填充情况的信息，几乎可以肯定是为了给自己的雇主施加压力，让相关银行不得不提高奖金。

金融监管下投行薪资依旧很高

投行行业的高薪资也加剧了收入不平等的问题。根据这种奖金模式，国家对陷入困境的公司的救助措施通常只能使拥有公司股票或债券或在金融部门工作的富裕公民受益，从而加重贫富差距。根据最近的一项研究报告，在新冠疫情中，财富不平等显着增加。同时，危机后的复苏不平衡。结果是：人口中较不富裕的部分将不得不承担与其收入相关的更高税收负担，他们也因政府支出计划的削减而遭受更多痛苦，这是危机时期的典型现象，正如在 2008 年金融危机期间许多国家看到的那样。

因此为了减缓这类贫富差距，自2009年金融危机以来，银行家奖金的监管变得更为严格。2009 年，20 个最重要的工业化和新兴国家的政府首脑就某些规则达成一致：银行家的报酬应基于长期利润，不再奖励短期投机。因此，投资银行家们的薪资应以固定薪资为优先。从那时起，奖金最高不得超过固定工资的 200%。部分可变薪酬通常要到之后才会支付。另外，几年来，如果从业者发生不当行为和造成损失，奖金甚至可以收回。然而，这种情况并不经常发生。“即使在修订后的《薪酬条例》的基础上，根据劳动法仍难以收回奖金 ”，银行业专家安德烈亚斯-沃尔特（Andreas Walter）说。所以投行行业的前景依旧很好。