华尔街“数”战数决，AWS云帝国扩张的终极密码？！

华尔街“数”战数决，AWS云帝国扩张的终极密码？！

**导语：** 摩根士丹利不好好研究股票，竟然改行数起了亚马逊数据中心的占地面积？这背后究竟是人性的扭曲，还是AWS的野心膨胀？雨生带你用数据透视云端战场的硝烟！

大家好，我是雨生，一个在云计算圈摸爬滚打了二十年的老兵。今天咱们不聊虚头巴脑的理论，就来聊点实在的——亚马逊AWS的“圈地运动”。

**雨生视角：数数更健康？华尔街的新癖好**

说实话，当我看到摩根士丹利分析师开始数AWS的数据中心面积时，我的第一反应是：”Are you kidding me？” 这年头，华尔街分析师都这么闲了吗？难道他们也开始信奉“大力出奇迹，数数更健康”的真理了？

不过，转念一想，这事儿没那么简单。毕竟，华尔街的精英们也不是吃素的，他们的一举一动背后都藏着精明的算计。

**新闻原文中英文对照：**

**Morgan Stanley counts Amazon’s data center square footage to explain why its cloud business will boom** - Sherwood News [https://share.google/jrJV6hycvhcNnmmQY](https://share.google/jrJV6hycvhcNnmmQY)

摩根士丹利统计亚马逊数据中心的平方英尺，以解释为什么其云计算业务将会蓬勃发展 - Sherwood News [https://share.google/jrJV6hycvhcNnmmQY](https://share.google/jrJV6hycvhcNnmmQY)

**The second-quarter reporting period showed that competitors have been making up ground on AmazonAMZN $230.69 (1.06%) in a key AI battleground among tech giants: their cloud businesses.**

第二季度的报告期显示，竞争对手们正在科技巨头们关键的AI战场——云计算业务上追赶亚马逊AMZN $230.69 (1.06%)。

**Amazon Web Services’ revenues rose 17.5% year on year in Q2, trailing growth of 31% for Alphabet’s Google Cloud and 39% from Microsoft’s Azure. Granted, AWS is still the leader in the cloud, but its slow growth versus rivals was a sore spot for investors after earnings — especially after CEO Andy Jassy fumbled his way through an answer on the subject.**

亚马逊云计算服务（AWS）第二季度的收入同比增长17.5%，落后于Alphabet的谷歌云31%的增长和微软Azure的39%的增长。诚然，AWS仍然是云计算领域的领导者，但相对于竞争对手的缓慢增长是盈利后投资者关注的痛点——尤其是在首席执行官安迪·贾西在回答这个问题时显得有些笨拙之后。

**Amazon Web Services had a $195 billion backlog as of June 30, and turning those would-be orders into actual cash requires time and/or increased capacity. Morgan Stanley analysts led by Brian Nowak have a framework for assessing how Amazon aims to maintain its dominant footprint in the cloud business: by literally counting up expected data center square footage.**

截至6月30日，亚马逊云计算服务（AWS）有1950亿美元的积压订单，将这些潜在订单转化为实际现金需要时间和/或增加容量。摩根士丹利分析师 Brian Nowak 领导的团队有一个评估亚马逊如何保持其在云计算业务中的主导地位的框架：通过实际计算预期的数据中心平方英尺。

**“Our analysis of AWS expected forward square footage (analyzing S&P 451 Research DataCenter KnowledgeBase and company filings) speaks to how AWS potentially has ~8.5 million/~10 million of data center square feet coming online in ’25/’26. This would be similar to annual square footage added in ’24 and ahead (in some cases significantly ahead) of prior periods,” they wrote. “This expected square footage growth combined with AWS’s ~$3.5 billion historical median incremental revenue per prior year incremental square foot leads to our sensitivity below showing how upcoming data center capacity growth could translate into 20%+ AWS revenue growth in ’26.”**

他们写道：“我们对AWS预期未来平方英尺的分析（分析标普451 Research DataCenter KnowledgeBase和公司文件）表明，AWS可能在25/26年有约850万/1000万平方英尺的数据中心上线。这将与24年增加的年度平方英尺相似，并且在某些情况下明显领先于之前的时期。这种预期的平方英尺增长与AWS过去每增加一平方英尺带来的约35亿美元的历史中位数增量收入相结合，导致了我们下面的敏感性分析，显示了即将到来的数据中心容量增长如何转化为26年超过20%的AWS收入增长。”

**Morgan Stanley AWS revenue growth estimates**

摩根士丹利AWS收入增长预估

**However, this analysis also comes with a large caveat attached:**

然而，这项分析也附带了一个很大的警告：

**“We acknowledge there are sources of volatility and (ongoing) constraints around incremental revenue per incremental square feet analyses — component supply constraints like chips, racks, cables, boards, power, and demand differences like client readiness and products to drive adoption, product pricing, and yield per foot, etc. — but we think this framework is helpful in showcasing how AWS is investing to match demand and drive accelerating growth in the early innings of the GenAI era.”**

“我们承认，每增加一平方英尺的增量收入分析存在波动性和（持续存在的）限制因素——组件供应限制，如芯片、机架、电缆、电路板、电源，以及需求差异，如客户准备情况和推动采用的产品、产品定价和每英尺的产量等——但我们认为，这个框架有助于展示AWS如何在GenAI时代的早期阶段进行投资，以满足需求并推动加速增长。”

**Nowak has an “overweight” rating and $300 price target on Amazon.**

Nowak对亚马逊的评级为“增持”，目标价为300美元。

(后面的新闻内容和本文主题关联不大，这里就不一一翻译了)

**深度解读：AWS的“地主”心态**

在商界，有这么一句话：“一流企业定标准，二流企业做品牌，三流企业卖产品”。AWS作为云计算的领头羊，它的野心可不仅仅是卖服务器，而是要打造一个庞大的云生态系统。

数据中心就是这个生态系统的基石，就像房地产商囤地一样，AWS也在疯狂扩张自己的“地盘”。 摩根士丹利的数据显示，AWS预计在2025/2026年将有约850万到1000万平方英尺的数据中心上线。这相当于什么概念？相当于AWS要在未来两年里，再造好几个“云上帝国”！

当然，AWS也不是傻子，疯狂扩张的背后，是对未来云计算市场需求的精准预判。 随着AI、大数据、物联网等新兴技术的快速发展，对计算能力的需求只会越来越高。AWS提前布局，就是要牢牢掌握未来的主动权。

**行动指南：出海企业如何借AWS的东风？**

对于想要出海的企业来说，AWS的扩张无疑是一个巨大的利好。这意味着：

1.  **更稳定的基础设施：** 更多的机房意味着更强的容灾能力和更高的服务可用性，让你的业务在全球都能稳定运行。
2.  **更低的成本：** 随着规模效应的显现，AWS有更大的降价空间，可以帮助你降低IT成本。
3.  **更多的选择：** 更多的机房意味着更多的地域选择，你可以根据业务需求选择最合适的部署地点。

当然，AWS也不是万能的。对于出海企业来说，选择合适的云服务商，还需要综合考虑自身的需求、预算和技术能力。

**互动环节：**

*   你认为AWS的“圈地运动”会给云计算市场带来什么影响？
*   你觉得出海企业应该如何选择云服务商？
*   你在使用云服务时遇到过哪些坑？

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2.  AWS的“圈地运动”，就是一场云上的“跑马圈地”！
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