扫码关注我们
微信号：蛋白数科
投资研究｜资产配置
下半年宏观经济会怎么走，资产该怎么配置，哪个板块最值得关注？蛋白资配也奉上一份参考答案
导读：2021年初至今，A股市场经历了跌宕起伏，总体震荡上行，结构性分化和个股的轮转，为投资增加了曲折，也带来了新的机会。接下来，市场将会是怎么样的表现，行业将会以一个什么样的方式轮动。
我们先来看下几个投研机构的看法。
01
中信证券：主线是“帆起逐浪高”。“帆起”代表全球经济的共振复苏以及投资者风险偏好提升，“逐浪高”代表市场上行动能将逐渐增强，A股下半年将进入慢涨“三部曲”中的共振上行期，且四季度空间更大。全球经济共振复苏，通胀扰动高点已过，国内政策密集落地，宏观流动性平稳，市场流动性充裕，配置上建议淡化周期思维，下半年聚焦成长（包括生物医药）、增配消费。
02
华泰证券：全球资本开支已经开始加速，多个因素将支撑资本开支周期：
1)设备升级周期；
2) 科技研发投入再加速；
3)全球供应链及物流格局的重塑；
4)能源、原材料、农产品等产能退出减速、甚或局部扩张；
5)环保及碳中和相关投资；
6)超低库存支撑更长的补库周期。
此外，重启过程中消费动能也可能从实物向服务消费转换，支持服务业增加值上升、相关投资回升、以及服务品通胀上升。
03
东方证券：2021 年下半年从自下而上选择行业景气度的重要性要大于从自上而下做配置轮动的重要性，我们重点考虑以下三个因素：
（一）中长期时间维度上，行业的确定性要强。（二）长期业绩维度高增长。
（三）由于机构化趋势，以及长期资金的流入，适当提高对部分板块的估值容忍度。
基于此，新能源车产业链、医疗服务及医疗器械、消费细分赛道、景气中游板块和二三线龙头是下半年配置的四个方向。
这几家券商投研所对于A股的市场看法都倾向乐观，且对于生物医药、科技和消费等板块都较为看好。
这些观点都是各家券商的以长期的投资研究经验得到的结果，是否有什么量化的工具来实现或者验证下他们的想法呢？
蛋白资配1.3平台正式上线。
此版本推出一系列重磅量化投研功能，包括宏观预测、行业景气度预测、资产表现预测等宏观量化的研究功能。
今天，我们先看下我们的行业景气度预测这块功能。下面这张图是我们针对申万28各行业建立的景气度预测框架。
我们以生物医药行业为例，景气度模型以及预测结果如下：
可以看出，生物医药行业景气度持续回升，并仍然保持在较高的水平上。
其他行业的具体情况请注册我们的蛋白资配平台。
基于此，再次给大家安利一下蛋白资配的宏观量化研究的功能。
资产配置无疑是近几年资本市场的宠儿，资产配置的理念慢慢地被大家所认可，各大金融机构也逐步推动资产配置相关的产品。资产配置是一个复杂的过程，其中关键工作就是对未来资产以及宏观经济做预判。每个传统研究员或者投资经理的脑海中都有一个市场判断逻辑和投资框架，然后这是一个经验依赖型的框架，容易受到个人的情绪所影响，而且宏观经济或者行业经济是一个庞大的框架，人脑的信息处理速度有限，很难将海量的数据更新到框架当中。资配1.3可以让研究员将自己的投研逻辑建立一个可视化的框架，并通过大数据、智能算法，来实现宏观量化研究和资产预测的积累和突破。
蛋白资配1.3在量化宏观投研的几点升级主要包括以下几点：
第一点：集成预测模型在投研框架中，可建立行业景气度预测、宏观因子预测和资产收益预测。
第二点：自由编辑模型中所需要的因子数据。
第三点：增加蒙特卡洛的功能，可以查看资产在不同路径下的表现。
第四点：增加模型的提醒设置，可监控模型中的数据异动。
经过我们的一波安利，是不是对我们的产品有所心动呢，大家动下你们的手指，申请注册试用吧。
（我们会在蛋白资配1.3版本持续发布重磅功能，敬请期待哟^^）
扫描下方二维码，申请账号试用哦
