终端设备“视觉中枢”摄像头受益光学创新+汽车智能化+无人机等新消费相机普及等因素市场规模持续扩容。摄像头是终端设备的核心感知单元，通过光学镜头、音圈马达、CMOS图像传感器的精密协同，实现物理世界图像信息到数字信息的转化。据 Yole数据，2023 年全球摄像头模组市场规模 360亿美元，其中手机摄像头模组占约 72%市场份额市场规模达 260亿美元。
未来，手机光学技术创新拉升摄像头价值量、汽车智能化升级带动单车摄像头数量及规格升级、无人机运动相机等新消费相机普及带动市场需求扩容等等，有望推动全球摄像头市场规模持续提升，据 Yole预测，全球摄像头模组市场规模有望于 2029年增长至 460亿美，其中无人机等新消费电子领域 23-29CAGR 为12.4%、汽车领域23-29CAGR为 6.7%，增速明显。
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车载摄像头正从“基础成像”向“高精度感知”演进，成为多模态融合方案中不可或缺的视觉中枢
各车企智驾方案加速完善，以比亚迪为代表的自主品牌车企2025年开启“智驾平权”时代，高阶智驾车迎放量拐点。带动国内以长城、长安、吉利、奇瑞等为代表的自主品牌车企纷纷宣布于2025年开始推进高阶智驾在全系列车型的渗透搭载。 随着智驾升级，摄像头正从“基础成像”向“高精度感知”演进，成为多模态融合方案中不可或缺的视觉中枢。
1.2 车载摄像头量价齐升，车载光学市场前景广阔
2025年一季度国内高速NOA（L2++）及以上搭载率为16.8%，高阶智驾仍存渗透率提升空间。国内L2及以上智驾渗透率不断提升，2024 国内L2及以上智驾渗透率已达 56%，但是仍以功能较为简单的 ACC（自适应巡航控制）和 LKA（车道保持辅助）上车为主，高阶智驾功能高速 NOA及城市NOA（L2+++）功能上车搭载率仍处于较低水平。
高级别智驾的实现需要摄像头数量提升，相较于L2级别ADAS辅助驾驶，高速NOA及城市NOA车型搭载摄像头数量翻倍。全球智能驾驶逐步从 L2级别辅助驾驶向接近 L3级别的高阶智驾演进，单车对摄像头的搭载量将从 3~8颗增加到8~12颗。
车载摄像头产业链优化升级，国产厂商逐步崛起
车载摄像头主要由镜头组（含光学镜片、滤光片）、CMOS图像传感器（CIS）、模组封装（支架、电路板）、ISP图像处理芯片及连接器等部件构成。根据2023年市场数据，成本占比大致为：CIS芯片（40%-50%）＞模组封装（20%-30%）＞镜头组（15%-20%）＞ISP及其他电子元件（10%-15%）。
车载镜头行业国内厂商优势显著，有望逐步提升市场份额。据潮电智库数据显示，2024年第三季度全球车载镜头出货量的前十位分别为：舜宇光学（中国）、联创电子（中国）、特莱斯（中国）、欧菲光（中国）、世高光（韩国）、桑莱斯（中国）、弘景光电（中国）、日立（日本）、电产三协（日本）、与理光（日本）。
舜宇光学占据领先的市场地位，在出货量与技术能力等方面远超友商；联创电子、欧菲光等国内企业显示出强大的竞争力，超过了世高光、电产三协等日韩企业，打破中日韩三足鼎立的格局。2023年前十位厂商只占据了整个市场出货量的 60%。随着新能源汽车、高阶智驾与智能座舱的发展，全球车载摄像头稳步增长。据 ICV Tank预测，2025年全球车载摄像头市场规模将达到 169.4亿美元，国内厂商成长空间广阔。
02
XR设备及机器人：新消费级应用加速成熟，有望打开光学产业链成长天花板
光学模组是构建XR设备沉浸式体验的核心硬件，是实现XR设备“显示功能” 的核心。在VR头显中，Pancake透镜模组压缩光学路径，提升显示清晰度并缩小设备体积；多红外摄像头阵列（通常 4个）实现高精度的头部/手势/姿态跟踪；VST透视模组（含RGB摄像头）融合现实画面实现混合现实交互；专用眼球追踪模组（含红外摄像头与 LED）支持眼球操作界面；深度相机同样用于环境三维重建，增强场景真实感。
在AR眼镜中，利用光波导将虚拟图像精准投射至人眼视网膜，实现虚实叠加；多自由度摄像头（6 DOF Camera）通过计算机视觉完成头部与手势的空间跟踪；眼动追踪摄像头结合红外技术捕获眼球运动以实现无接触交互；RGB摄像头用于环境图像拍摄；深度摄像头（如 TOF）则获取空间深度信息并构建三维场景模型。
光学模组对具身机器人的感知能力发挥着关键作用，机器人通过摄像头与传感器等光学模组的精密配置实现全场景感知能力。在机器人头部，全景鱼眼模组和激光雷达协同进行大范围环境监测与识别；面部搭载的双目/全局曝光摄像头通过立体视觉完成实时避障与 SLAM功能；胸部配置的RGBD 模组（结构光/ToF）负责精准识别人体姿态、物体类别并支持人机交互；手部集成 RGBD模组配合卷帘快门（Rolling shutter）摄像头实现物体识别与抓取动作的精细控制。机器人通过这些光学模组捕捉光线、颜色和形状等视觉信息，实现环境感知。
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手机影像技术不断升级，摄像头硬件创新持续突破
手机配置竞争转向光学质量创新，推动行业新增长。当前，智能手机多摄配置已成基础标配，但镜头数量增加对用户体验的提升边际递减，高端手机市场的竞争焦点已从镜头数量比拼，转向光学系统优化与功能创新。以苹果、华为等头部品牌的旗舰机型为例，其摄像头硬件正经历显著迭代，超广角模组、潜望式长焦镜头及新一代超广角镜头等创新技术相继落地，推动手机影像系统实现从“量变”到“质变”的跨越。
同时，旗舰手机通过多摄像头系统与计算摄影的深度融合，配合大底传感器和先进算法，已具备媲美单反相机的全焦段覆盖能力，在各焦段均能实现高画质，接近单反拍摄效果。随着潜望式长焦技术、光学防抖（OIS）及可变光圈等前沿技术渗透率持续提升，手机光学赛道有望开启新一轮高速增长周期，驱动行业迈向新的发展阶段。
手机摄像头产业链各环节份额向第一梯队集中
摄像头模组约占手机BOM成本15%-20%，摄像头中CIS、光学镜头及模组组装为重要成本构成。根据counterpoint披露的三星Galaxy S23 BOM 拆解数据，手机摄像头模组成本约占手机总 BOM的 15%左右，据TD Cowen 数据，高价格带机型 iPhone 16 pro Max中摄像头模组成本占比达 20%。摄像头中 CMOS成本占比最高约 50%，镜头成本占比约为 20%。
全球智能手机CIS市场呈现寡头垄断、国产突围的竞争格局。2024年全球智能手机图像传感器出货量同比增长 2%，达到44亿颗，主要得益于智能手机市场需求回暖。2024年，索尼占据23%的市场，凭借高端市场需求和工艺改进保持领先，出货量同比小幅增长。格科微占据 23%的市场，出货量同比增长 34%，得益于成本优势和轻工厂模式，加速 5000万像素传感器上市，扩大安卓中低端市场份额。豪威科技占据 21%的市场，出货量增长 14%，主要受益于 50MP传感器的强劲表现，凭借高性价比进入华为、小米供应链。与此同时，SK海力士计划2025年退出CIS市场，在国内国产替代的大浪潮下，以豪威、思特威、格科微为代表的本土头部 CIS厂商具备了多方面优势，技术差距不断缩小，有望不断提升国产厂商市场份额。
04
智能影像设备：光学配置量价齐升，构筑产业链新增长极
摄像头模组是智能影像设备重要构成
智能影像设备主要分为手持智能影像设备、非手持智能影像设备和智能影像设备平台，手持智能影像设备及无人机行业发展迅速。据Frost & Sullivan 统计，全球手持智能影像设备市场规模由 2017年的164.3亿元增长到 2023年364.7亿元，复合年增长率达到 14.3%。据Spherical Insights 预测，到2030年，全球无人机市场预计达 2600 亿美元，2022-2030年复合年增长率为27%。
摄像头模组是智能影像设备的重要构成。无人机光学配置关注环境感知与操控：通常配备1-3颗相机模组以满足拍摄功能，其中旗舰无人机配备约 3颗相机模组，中端约 2颗，入门级约 1颗；视觉模组方面，旗舰机型配备约9颗视觉传感器实现全方位避障，中端约 5颗，入门级约3颗；此外，还常配备 1颗激光雷达用于精准导航。手持影像设备的光学部件关注成像能力和便携性：消费级设备通常配备 2颗摄像头，支持 4-6K分辨率，满足个人拍摄需求；商用级配备 4-6颗摄像头，分辨率提升至 6-8K，适用于赛事直播等专业场景；高端专业级配备 8颗以上摄像头及支持 8-10K分辨率，服务于电影级制作。
智能影像设备处于行业高速增长期，终端格局未定，绑定核心客户协同成长的上游公司成长潜力大。智能影像设备上游光学部件主要包括 CMOS感光模组、摄像头模组、光学镜头，这些关键技术直接决定了设备的成像性能与画质表现。具体来看，CMOS感光模组的主要供应商包括索尼、豪威、思特威和长光辰芯等企业；摄像头模组由欧菲光、丘钛科技、舜宇光学科技、瑞声科技等厂商主导；光学镜头方面，供应商包括宇瞳光学、联创电子、弘景光电和力鼎光电光电等企业。 （参考来源：方正证券研究所）
