文｜小卢鱼
编辑｜杨旭然
近期，互联网大厂掀起一股 AI“反思潮”。在西普会演讲中，美团核心本地商业 CEO 王莆中未展示增长数据，反而自曝全员 AI 普及行动造成的浪费：单日算力成本曾高达千万元，模型谬误甚至干扰真实经营。他指出，尽管 AI 供给丰富，但现阶段仅少数企业能实现可量化的收益。
与此同时，腾讯集团高级执行副总裁汤道生反思 WorkBuddy 前身 CodeBuddy 险些因降本增效被砍，强调“熬得久比起得早更重要”。一边反思过度浪费，一边反思过度节约，两者共同指向同一命题：互联网巨头如何将 AI 革命转化为生产力，并对外销售这一成果。
腾讯总裁刘炽平将此定义为“生产力市场”，涵盖 Vibe coding 与 AI 办公智能体两大领域，标志着大厂在该赛道全面竞争的开始。巨头们已完成内部思路清理与资源整合，下一步将展开与消费者及客户的复杂博弈。
本文源自《巨潮 WAVE》深度价值分析。
内部博弈：资源收拢与零和竞争
今年 7 月以来，腾讯、字节、阿里相继完成 AI 办公产品与组织整合，百度亦在推进中。大厂正迅速结束内部赛马，将分散兵力收拢为统一拳头。
腾讯动作相对克制，QClaw 团队与 WorkBuddy 合并，多线探索告一段落。马化腾在财报中点名 WorkBuddy 为“中国使用最广的 AI 效率智能体服务”。
字节调整幅度较大，飞书与豆包团队合并成立新豆包产品团队，随后 TRAE、扣子（Coze）整体并入，正式发布“豆包工作”。四家头部企业在两个月内密集调整产品线与组织架构。
表面是产品合并，实质是争夺 AI 时代核心稀缺资源的零和博弈。控制用户应用入口即掌握数据通道与商业化命脉。获取高质量业务数据以训练更强模型，形成正向飞轮效应，是各家争夺的关键。
然而，作为最早接受 AI 改造的企业，供应商自身的生产力提升尚不明显。腾讯上半年营收同比增长 10%，但资本开支大幅增长 176%，主要用于 AI 算力与基础设施；阿里二季度净利润同比大减，AI 板块收入虽有披露，但亏损显著扩大。
商业规律显示，内部提效不等同于外部增利。对供应商而言，AI 目前仍是成本中心。受囚徒困境影响，即便理性考量可能牺牲利润，但为避免股东怀疑或估值暴击，高强度投入成为纳什均衡下的最优策略。
继 Vibe coding 之后，AI 办公被视为又一个跑通的商业模式，资本与企业均不愿放弃这座付费用户密集的“金矿”。
竞对博弈：差异化策略与生态壁垒
内部整合硝烟未散，供应商间的战火已燃。当前竞争在基建、平台、应用三个层面同时展开，差异化策略源于各玩家历史积累的核心资产与 AI 能力的深度结合。
腾讯 WorkBuddy 凭借生态优势占据榜首，原生集成文档、云盘、乐享等产品能力，实现本地文件深度操作与跨端遥控。阿里千问办公由多条产品线整合而来，支持桌面、云端及企业协同 Agent，初步打通钉钉 IM。字节豆包工作深度继承飞书体系的企业上下文。百度搭子依托搜索与数据资产管理能力，侧重企业付费领域。
除巨头外，差异化路径也在验证中。金山办公利用 WPS Comate 从企业上下文入手，通过知识治理将非结构化数据转化为可用 Context，形成“企业 Context 飞轮”。其高迁移成本构建了深厚壁垒，上半年 WPS 365 业务收入同比增长超 60%。
商汤科技主打软硬一体化，推出集成 OpenClaw 与“办公小浣熊”能力的专用硬件"AI Box"，满足数据安全焦虑下的本地化需求。该产品经历了从代码助手到产业级 AI 生产力平台的清晰演进。
此外，阶跃星辰、中兴等发力新型 AI 硬件的玩家，通过无 APP、后台打通应用的操作系统，直指解决工作生活问题。整个 AI 智能办公领域正向硬件扩展，这场考验产品力与资本厚度的消耗战才刚刚开始。
买卖博弈：定价机制与服务链路
供应商间的差异化竞争虽激烈，但最终裁判是付费用户，尤其是 B 端客户。未来竞争壁垒将不再是单纯的技术或模型，而是行业 Know-how 与交付效果。AI 的商业价值需由供需双方的博弈决定。
定价机制是博弈的显性表达。当前订阅制、按量计费与免费补贴混战，但均面临单位 Token 价值动态变化的问题。真正的博弈在于供应商倾向锚定“成本”，而购买者倾向锚定“价值”。
Gartner 预测，到 2027 年超 70% 的生成式 AI 服务将转向基于价值的定价模式。当按效果付费成为主流，AI 有望从成本中心转变为利润中心。
服务链路则是博弈的暗线。传统大型企业普遍存在数据孤岛、流程非标及组织惯性等问题。供应商需先协助企业进行数据治理与系统打通，提供定制化适配与现场培训。这使得交易从简单买卖演变为深度纠缠，投入规模远超预期。
AI 办公的终局并非赢家通吃。决定走向的不是技术强弱，而是谁能在定价机制与服务链路的双重博弈中，找到与客户共赢的平衡点，使这场博弈不再零和。
