首先理清楚几个概念：智能产品的研发制造经过多年的发展，已经形成了广阔的市场空间和成熟稳定的产业链分工，产业链参与者主要包括品牌商、ODM 厂商、EMS 厂商、IDH厂商，合作模式主要包括：（1）品牌商自研，研发与设计完成后品牌商自行生产或委托EMS 厂商进行生产；（2）品牌商将产品交由ODM 厂商研发与设计，ODM 厂商亦同时负责生产代工与整机交付；（3）品牌商委托IDH 厂商负责产品的研发与设计，再由品牌商委托EMS 厂商进行生产。

中国ODM传奇三剑客为：华勤、龙旗、闻泰

闻泰是2016年借壳上市，股票代码：600745

华勤是2023年IPO上市，股票代码：603296

龙旗是2024年IPO上市，即将挂牌

三位老板有相仿的年龄、都毕业于名校、都是高学历，都曾经就职于中兴通讯，看来也算是师出同门啊。

龙旗的老板杜军红，1973 年出生，1999 年6 月取得浙江大学电机与电器专业博士学位。1999年6月至2002年6月任职于中兴通讯股份有限公司。

华勤的老板邱文生，1973年出生，清华大学毕业、浙江大学硕士；1998年7月至2005年8月于中兴通讯股份有限公司。

闻泰的老板张学政，1975年出生，清华大学硕士；1998年至2002年担任中兴通讯股份有限公司总经理助理。

不知道大家是否还记得中国彩电业的华南理工三剑客：创维集团董事长黄宏生、康佳集团前总裁陈伟荣、TCL集团董事长李东生?

上海龙旗科技2023年8月23日IPO上会通过，2024年2月21日正式申购，成为龙年第一只申购的股票，挂牌在即。

最近一二年来，在公司上市过程中存在一个现象，大量的公司虽然IPO成功过会，但是迟迟不能申购，挂牌，我们注意到产业互联网公司—欧冶云商2022年11月4日就IPO成功过会，到目前为止尚未申购。

还有产业互联网公司深圳华强电子网集团股份有限公司也是于2022年12月22日IPO成功过会，目前还有申购。

      龙旗成立于2002年，系从事智能产品研发设计、生产制造、综合服务的科技企业，属于智能产品 ODM 行业。

公司业务覆盖多个国家和地区，为全球头部消费电子品牌商和全球领先科技企业提供专业的智能产品综合服务。

公司深耕行业近 20 年，积累了强大的产品级方案设计、硬件创新设计、系统级软件平台开发、精益生产、供应链整合与质量控制能力，形成了涵盖智能手机、平板电脑和 AIoT 产品的智能产品布局。

未来，公司将继续专注技术与产品创新，不断提升公司效率与竞争力，加速智能化，并在助力国产供应链发展方面发挥引领作用，打造品类齐全、自主设计、智造引领、全球领先的智能产品科技企业。

龙旗科技的主要财务指标见下：

2022年营收293亿，净利润5.6亿。2023年的年报尚未出来。

募集资金主要用于投资如下项目：拟募集18亿。

员工人数：2022年中12169人。

龙旗科技的主营业务经营情况

龙旗科技系从事智能产品研发设计、生产制造、综合服务的科技企业，属于智能产品ODM 行业。公司业务覆盖多个国家和地区，为全球头部消费电子品牌商和全球领先科技企业提供专业的智能产品综合服务，主要客户包括小米、三星电子、A 公司、联想、荣耀、OPPO、vivo、中邮通信、中国联通、中国移动、B公司等。公司深耕行业近20 年，积累了强大的产品级方案设计、硬件创新设计、系统级软件平台开发、精益生产、供应链整合与质量控制能力，形成了涵盖智能手机、平板电脑和AIoT 产品的智能产品布局。公司主要向合力泰、信利光电、WPI INTERNATIONAL (HK) LIMITED、盈旺精密、欧菲光、泰科源、高通、东莞新能源科技有限公司等知名厂商采购屏幕、机壳、摄像头、功能IC、存储器、主芯片、电池、电声类、PCB 等电子产品零部件。凭借强大的产品综合设计和供应链整合能力，公司通过深度介入国产半导体元器件的选型开发过程，推动和加速了国产供应链的导入和国产替代进程。

目前，公司在上海、深圳、惠州、南昌、合肥等多地拥有研发中心，研发和技术团队规模超3,000 人，具有高通、MTK、紫光展锐等多个平台的开发经验以及Android、RTOS 和Wear OS 等操作系统的开发能力；公司在惠州、南昌设有智能产品制造中心，在印度、越南等地布局了海外制造中心，已初步形成全球交付能力。公司依托覆盖全业务链的产品定制和交付能力，根据不同客户的产品需求及市场趋势，向客户提供包括产品定义、产品完整方案设计、产品设计仿真、外观和结构设计、电路系统设计、关键物料优化选型、模组定制开发设计、系统级软件平台开发、产品测试认证、供应链管理与整合、生产运营、产品交付等在内的产品研发、制造全流程服务，与客户共同打造具有市场竞争力的智能产品。

截至2022 年12 月31 日，发行人及其子公司已获软件著作权406 项、各项专利585 项（其中，发明专利107 项）。凭借突出的研发设计能力、供应链管理能力和生产全过程质量管理能力，公司得到了包括小米、三星电子、A 公司、联想、荣耀、OPPO、vivo、中邮通信、中国联通、中国移动、B 公司等全球头部客户的认可，获得了A 公司质量管理奖（2021 年）、小米手机部最佳质量奖（2021年）、荣耀卓越交付奖（2021 年）、联想北美项目最佳质量奖（2021 年）等品牌商客户颁发的奖项。公司系2022 年上海市百强企业（第62 位）、2022 年上海民营企业百强（第24 位）、2022 年上海制造业企业百强企业（第19 位）、2022 年上海民营制造业企业百强（第6 位）、2022 年中国民营企业制造业500强企业（第316 位）、2022 年电子信息竞争力百强企业（第49 位）。

行业概况：

全球智能手机市场销售额从2015 年约3,600 亿美金增长至2021 年的超过4,400 亿美金，预计至2025年智能手机市场销售额将持续超过4,000 亿美金。近年来，全球智能产品ODM/IDH 市场整合加速，份额不断向行业龙头集中。根据Counterpoint 数据，华勤技术、龙旗科技及闻泰科技为全球智能手机ODM/IDH 市场的龙头厂商。全球主要智能手机ODM/IDH 厂商2017 年至2021年市占率情况如下表所示：

业务类别构成情况如下：

公司主营业务收入按产品类别构成情况如下：

按照区域分：

公司主要经营模式

智能产品制造行业经营模式概况

公司所处行业为智能产品ODM行业。智能产品行业的核心产品为智能手机，以智能手机为纽带链接平板电脑、笔记本电脑、AIoT 产品等众多智能产品。智能产品研发制造参与者主要包括品牌商、ODM 厂商、EMS 厂商、IDH 厂商，合作模式主要分为以下三种形式：（1）品牌商自研，研发与设计完成后品牌商自行生产或委托EMS 厂商进行生产；（2）品牌商将产品交由ODM 厂商研发与设计，ODM 厂商亦同时负责生产代工与整机交付；（3）由IDH 厂商负责产品的研发与设计，再由品牌商委托EMS 厂商进行生产。不同模式下供应商向品牌商提供的具体服务如下表所示：

公司的主要销售流程如下图所示：

公司的主营业务、主要产品、主要经营模式演变情况如下图所示：

主流品牌商采用ODM 出货的情况

2021年，采用ODM 出货数量较大的主流品牌商主要包括三星电子、小米、OPPO、联想（含摩托罗拉）及荣耀，具体情况如下表所示：

智能手机ODM/IDH 行业概况

近年来，随着智能手机ODM/IDH 市场渗透率不断提升，ODM/IDH 市场持续保持增长态势。Counterpoint 数据显示，2021 年，ODM/IDH 厂商智能手机出货约为5.11 亿台，同比增长6%，占全球智能手机市场份额为36.7%，较去年增长0.6%。全球智能手机ODM/IDH 市场总营收约为306 亿美元，同比增长16%。

根据Counterpoint 预测，全球智能手机ODM/IDH 市场将持续增长，2025 年出货量有望增至约6.4 亿台，占整体智能手机市场超过40%，销售额约372 亿美金。

全球智能手机ODM/IDH 市场整合加速，份额不断向行业龙头集中。其中，华勤技术、龙旗科技及闻泰科技为全球智能手机ODM/IDH 市场的龙头厂商，根据Counterpoint 数据，三家公司市占率2021 年已达到70%。以出货量统计，华勤技术位列市场第一，龙旗科技位列市场第二，闻泰科技位列市场第三。

选取同行业可比公司，主要考虑其与公司产品的可比性、比较数据的可获得性等，具体情况如下：

核心财务指标：

研发实力方面的比较情况如下表所示

公司前五名客户销售收入情况如下

公司与同行业可比公司的前五大客户集中度比较如下：

培训通知

国企供应链公司实战实训班，3月14日深圳开课啦！海平老师为你抽丝剥茧：搭框架、建体系、梳流程、控风险、助合规、提营收

 国企成立个供应链公司很简单，找几个客户做做也很容易，但是供应链公司框架体系怎么搭建、规章制度如何建立、业务合规与风险如何防范控制、融资性贸易如何规避，以及营业收入的确认口径是全额法还是净额法、供应链数字化平台如何建立等等棘手问题往往还没有答案。为了帮助地方国企供应链公司高管拓开视野、少走弯路，系统全面地构建物贸供应链体系、以及数字化供应链合规风控体系，深圳海平创新知识服务公司将于2024年推出全新的 “国企供应链公司”实训班，帮助国企供应链公司聚焦“六量”战略，塑造数字化物贸一体化创新供应链平台：做大业务流量、做多客户数量、做强科技含量、激活存量、扩大增量、创造变量，帮助更好地适应不断变化的市场环境，保持灵活且高质量的长期持续稳定发展。实训班以丰富的标杆案例、系统的数字化体系梳理、直接参考成熟的业务工具、结合案例与实操数字化软件系统、打开大家对物贸一体化创新供应链的经营思路、提升操盘能力、筑牢风险控制与合规的理念与方法，同时还进行充分的资源共享、意见交流、业务对接。

培训主旨：帮助地方国企供应链公司找准战略方向、快速搭建交易结构、提高风险控制能力、提升数字化经营水平。

实训目的：一是实操学习与经验分享，二是充分交流与广泛合作，三是对标先进与寻找差距，四是碰撞思想与关注前沿。

适合对象：国企供应链公司的董事长、总经理、副总经理、风控总监、财务总监、运营总监、IT总监。

深圳海平创新知识服务有限公司
“龙1期”国企供应链实训班课程安排
日期	授课方式	涵盖主题
2024-3-14  （星期四）	讲解+互动	国内外物贸供应链的发展趋势
	讲解+互动	中国供应链行业主流模式与案例分析
	讲解+互动	融资性贸易剖析及规避方法
	讲解+互动	全额法与净额法解读
	讲解+互动	合资成立供应链公司的注意事项及案例分享
	讲解+互动	供应链业务风险控制
	讲解+互动	供应链业务合同合规分析（摆案例）
	讲解+互动	供应链如何成为当地国企产业园招商利器
	讲解+互动	供应链业务的经典大坑案例分享
2024-3-15  （星期五）	讲解+互动	供应链数字化平台分享
	讲解+互动	产融供应链科技平台分享
	讲解+互动	供应链智慧风控平台案例介绍
	讲解+互动	物流与贸易结合的一体化供应链创新
	讲解+互动	供应链服务+供应链金融融合创新模式
	分享交流	做供应链的经验
	分享交流	做供应链的困惑
	上机实操	风控指标设置、风控建模、初筛、评估
	系统演示	供应链数字化平台各个模块
	业务交流	业务分享、业务对接

主讲老师：李海平，深圳海平创新知识服务有限公司创始人兼CEO

     曾就职于华为技术、怡亚通供应链、金蝶软件、平安银行总行等国内行业顶尖企业，深圳市物流与供应链管理协会专家，深圳市供应链金融协会专家，有多20+年的供应链服务、供应链金融平台顶层设计、体系搭建，数字化落地等实战运营经验，曾主持架构华为公司全球备品备件供应链系统、行业前五的深圳供应链公司业务财务一体化供应链ERP、搭建了怡亚通供应链公司市场支持服务体系、主持平安银行供应链金融3.0大系统的供应链业务场景平台等多个重大项目。是多家大中型企业的董事长顾问或平台总顾问/总架构师，是行业知名公众号—【深圳供应链】的唯一作者，拥有40000专业粉丝用户，原创供应链行业性文章数百篇，引起了数万读者的共鸣。是【中国供应链神图】的总设计，目前已经更新迭代到7.0版本，成为了数万供应链企业的中高层的必备读物。

服务的部分客户有：四川港投集团、黑龙江交投集团、邯郸建投集团、深投控集团、深圳港集团、东莞能源集团、福建建工集团、青海盐湖工业等一大批大中型国企知名企业，还包括汇金股份（300368）、西陇科学（002584）、飞马国际（002210）、英唐智控（300131）等上市公司。

培训费用：一口价3999元/人，纯干货分享、接地气经验奉献、知识无价。费用包含：培训讲义、讲师费用、场地费、软件实操费、建模数据费、二天的午餐餐费（往返交通费与住宿费自理）。

收款账户信息：

账户名称：深圳海平创新知识服务有限公司

开户行：招商银行股份有限公司深圳东滨支行

账号：7559 3110 5810 201

（请提前准备好开发票信息，随时可开）

上课时间与地点：

上课时间：2024年3月14日-3月15日（星期四-星期五）

上课地点：深圳市南山区科技园

报名时间与方式：

报名时间：2024年1月22日-3月10日

报名方式：添加海平老师微信，发送公司全称、姓名、职位、参会人数、开票信息即可。

详情请咨询海平老师，联系电话：13510207375（微信同，请注明来意）。

说明：缴费成功，即可加入“国企供应链实训班”专属群，开始业务讨论，对接信息，并且将免费获得中国供应链第一神图7.0版本纸质版一份，便于提前研究相关业务知识。

注意事项：

学员需自带笔记本电脑（一个组团带一台即可），因为要实战风控建模演练。

“龙1期”国企供应链公司实战实训班将于3月14-15 日两天在深圳市南山区举行，截至目前已经报名/已经确认报名的企业涵盖了全国各地方的产投，交投，港投，金融控股集团，大型煤矿集团，百亿级供应链公司，国企商业保理公司，进口冷链服务集团，农产品集团，二手车出口，跨境供应链服务等众多企业。

海平老师日常微信朋友圈相关思想分享：

国企往往掌握了大量的物流枢纽节点，像仓库、场站、港口、保税区、物流园、产业园等等，这些关键的枢纽节点既是供应链的衔接点，又是强有力的供应链的控制点、也是自己开展业务的最佳卡点，还是疏通令客户焦头烂额的堵点。当前很多国企也面临，仓库建好了，园区修好了，保税园区也封关运营了，房子修得不可谓不漂亮，但是仓库没货、园区没企业入驻等实际困境，国企的高信用也没有释放到产业链。因此，国企依靠高等级的企业信用、优质的固定资产，通过资金流拉动商流、商流拉动物流，从国企单纯的物流布局，形成商流交易、资金结算、产业金融、甚至产业链供应链综合服务平台等全方法赋能产业链供应链的综合体，其实吧，供应链已经成为很多地方政府的招商利器，因此，供应链招商里面有大学问。

供应链公司天然具有四流合一的优势，不管是金融服务，商业服务、物流服务，信息流服务都具有先发性，因此能否站在更高的产业高度，通过自身的商业结构优势，风险控制能力，充分利用科技+数据+创新服务整合资源，不断为客户用户创造新的价值，而不再仅仅局限于企业流程外包服务，游离在供应链的外围，真正深入到产业当中去从供应链的前端的采到后端的销中间的物流，帮助客户持续不断的提升效率，为真正的资金方提供持续安全、可靠、稳定、持续的资产，做产业供应链与金融供应链的智能连接者，数字化产融供应链可能开启一个新的供应链时代，小营收、高利润、大数据、新模式、强运营。

国企改革是我国经济体制改革的重要一环，其目标是建立现代化企业制度，增强国有经济的活力、控制力和影响力。然而，融资性贸易的存在，不仅扭曲了贸易的本质，还可能引发企业财务风险，对国企改革的进程产生不利影响。面对融资性贸易的问题和国企改革的迫切需求，物流与贸易紧密结合的物贸一体化供应链应运而生。这种新型的供应链模式将物流与贸易紧密结合，供应链四流的充分协同、通过资源整合和流程优化，实现了供应链的高效运作，物贸一体、贸易真实、物流可靠、供需平衡、产业协同、风险可控。