12月20日，中信建投证券为益海嘉里金龙鱼粮油食品股份有限公司正式提交了IPO申报，这是一家家喻户晓的公司，你可能不知道它的公司名，但是你一定吃过它的产品——金龙鱼。益海嘉里金龙鱼粮油食品股份有限公司成立于2004年，于上海，是由益海嘉里有限整体变更设立的股份有限公司。2018 年 11 月 30 日公司名称变更为“益海嘉里金龙鱼粮油食品股份有限公司。公司2018年营业收入1670.7亿，净利润55亿。2018年公司在中国小包装食用植物油行业占39.8%的份额，2018年公司包装米现代渠道市场占有率17.9%，2018年公司包装面粉现代渠道市场占有率26.5%，均为市场第一；看来创业板并不一定就是针对创业公司啦，世界500强也是可以登陆的。
公司设立时的股权结构如下：
公司相关财务数据：
计划融资179亿，将创下创业板融资记录：
公司的主要产品 公司主要产品包括厨房食品、饲料原料及油脂科技产品：
1、厨房食品 公司厨房食品种类丰富，知名品牌众多，在以小包装零售产品满足家庭烹饪 需求的同时，为餐饮业客户提供中包装产品，并为食品工业客户提供食品原辅料。公司主要产品分类如下：
（1）零售产品 公司的零售产品主要包括小包装食用油、大米、面粉、挂面、调味品等。
（2）餐饮产品 为满足中国餐饮业厨房烹饪的需求，公司开发了适合餐饮客户的食用油、大 米、面粉、调味品、豆浆粉等产品。
（3）食品工业产品 公司向食品工业客户提供食品原辅料，主要包括起酥油、代可可脂、人造奶 油等专用油脂，猪油、牛油等动物油脂，花生蛋白粉、谷朊粉等多种食品辅料， 以及食用油脂、专用面粉、专用大米等，广泛用于西式快餐、工业烘焙、速冻食 品、连锁饼店、冷饮和奶粉等众多领域。
2、饲料原料及油脂科技产品 依托食品加工产业链，公司同时涉足饲料原料及油脂科技产业。公司饲料原料产品种类丰富，包括豆粕、菜粕、花生粕、大豆浓缩蛋白等蛋 益海嘉里金龙鱼粮油食品股份有限公司 招股说明书（申报稿） 1-1-139 白类产品，棕榈粕、椰子粕、豆皮、米糠、麸皮等纤维类产品，脂肪粉、脂肪酸 钙等能量类产品。
公司产品历程：
公司的主要经营模式：
1、采购模式
公司通过多个事业部及分布在全国各地的下属工厂开展生产经营活动。公司 采购品种众多，主要分为两大类：①农副产品，包括大豆、小麦、水稻、玉米、 菜籽、花生、棉籽、葵花籽、芝麻及油脂等；②包装材料、辅料及设备类，包括 瓶盖、瓶胚、塑料包装袋、纸箱、机器设备等。
（1）采购管理
（2）采购方式及采购定价
（3）供应商管理
（4）原材料库存管理
（5）价格风险管理
2、生产模式
截至 2019 年 6 月 30 日，公司在全国 24 个省、自治区、直辖市拥有 63 个已 益海嘉里金龙鱼粮油食品股份有限公司 招股说明书（申报稿） 1-1-143 投产生产基地，并计划在齐齐哈尔、温州、太原、兰州、合肥、青岛等地新建多 个生产基地。公司多个生产基地临近原材料产地、港口、铁路或终端市场，有利 于降低生产成本，保证产品质量，同时节约了公司生产运营的运输成本。
3、销售模式
（1）销售管理
（2）销售模式
（3）直销客户
（4）经销商管理
（5）售后服务
4、品牌推广和运作模式
公司非常注重旗下产品品牌形象的维护，目前已经形成了覆盖高端、中端、 大众的综合品牌矩阵，并通过品牌共享打造了多个核心综合品牌。公司成立了大 品牌项目部，负责综合品牌的整体战略定位、策划、运营、宣传和推广工作，同 时针对专业品牌和每条产品线成立了专门的品牌运营部门，立足于产品特性进行 益海嘉里金龙鱼粮油食品股份有限公司 招股说明书（申报稿） 1-1-149 营销推广。针对渠道网络和消费者信息获取碎片化趋势，公司采取了多样化的品 牌运作方式，主要包括传统媒体投放及广告推广、体育营销、美食场景营销、娱 乐营销、文化营销、新媒体营销等。公司品牌营销和产品推广相辅相成，在通过 成熟品牌推广创新产品的同时，优质创新产品也在一定程度上提升了品牌的知名 度和美誉度。
5、质量控制体系
业务模式的创新性与独特性及持续创新机制
1、业务模式的创新性
（1）推动厨房食品小包装化、品牌化发展
（2）创建循环经济产业模式
（3）持续推进供应链管理优化
2、持续创新机制
（1）创新的企业文化和机制
（2）强大的技术研发能力
（3）丰富的管理经验
（4）完善的人才激励制度
主要产品的工艺流程图及服务的流程图
原材料成本特点：
2016 年、2017 年、2018 年及 2019 年 1-6 月，公司产品原材料成本占主营业 务成本的比重分别为 88.82%、88.99%、89.08%和 88.04%，原材料成本占比较高。
人员成本占比较高：
截至 2019 年 6 月 30 日，公司员工总数 27,459 人。2016‐2018 年，公司职工 薪酬支出分别为 35.09 亿元、39.17 亿元和 41.60 亿元，呈逐年上升趋势，劳动力 成本是影响公司业绩的重要因素之一。
行业概况及行业竞争格局:
食用油行业
根据国家粮油信息中心统计数据， 2017/18 市场年度，我国食用植物油生产量达 2,963 万吨，2012/13 市场年度至 2017/18 市场年度，年均复合增长率达到 4.55%；2017/18 市场年度，我国食用 植物油消费量达 3,440 万吨，2012/13 市场年度至 2017/18 市场年度，年均复合 增长率达到 4.54%。
从销售渠道来看，大卖场、超市、小型超市等是小包装食用植物油销售的主 要渠道，占行业 70%以上的销售比重，其中又以大卖场和超市贡献最大，占行业 50%以上的销售比重。
公司在中国小包装食用植物油行业占据领先的市场份额。根据尼尔森数据， 按销售量统计，公司 2016 年、2017 年、2018 年及 2019 年上半年的销售份额分 别为 40.1%、39.5%、39.8%及 38.7%，均领先于竞争对手。我国小包装食用植物 油销售份额具体情况如下图所示：
大米行业
我国是世界人口第一大国，同时也是大米第一产量大国和第一消费大国， 2018 年，我国大米的产量和消费量分别达到 1.48 亿吨和 1.44 亿吨。2013 年以前， 我国大米的生产量和消费量持续增长，2008 年至 2013 年年均复合增长率分别达 1.19%和 1.92%。随着我国传统农业结构的变化调整，畜牧业快速发展，奶业、 水产业也都有了长足的发展，消费者对于大米等“主食”需求有下降，从 2013 年开始，我国大米消费量略有下降。
根据尼尔森数据，按销售量统计，公司包装米现代渠道市场占有率第一。2016 年、2017 年、2018 年及 2019 年上半年，公司包装米现代渠道销售份额分别为 16.1%、16.4%、17.9%及 18.7%，均领先于竞争对手。我国包装米现代渠道销售 份额具体情况如下图所示：
面粉行业
面粉主要是指由小麦加工而成的产品。小麦在我国是仅次于水稻、玉米的主 要粮食作物，历年种植面积约占粮食作物总面积的 20%。2008 年至 2015 年，我 国小麦产量逐年增长，年均复合增长率为 2.32%；2015 年后，我国小麦产量增 长速度趋于平缓，2018 年略有下降。
根据尼尔森数据，按销售量统计，公司包装面粉现代渠道市场占有率第一。2016 年、2017 年、2018 年及 2019 年上半年，公司包装面粉现代渠道销售份额 分别为 26.9%、29.1%、26.5%及 27.4%，均领先于竞争对手。我国包装面粉现代 渠道销售份额具体情况如下：
不久的将来，益海嘉里金龙鱼粮油登陆创业板，必将迎来创业者格局竞争：
目前创业板第一大市值公司是：宁德时代：
宁德时代2018年营业收入为：296亿，净利润33.87亿，今日市值（12月27日收盘）是2301.15亿；
目前创业板第二大市值公司是：迈瑞医疗：
2018年营业收入为：137.53亿，净利润37.19亿，今日市值（12月27日收盘）是2133.30亿；
不过温氏股份2019年也很猛，前段时间总市值冲过2250亿，2019年利润将创新高，前三季度温氏的净利润就达到60.85亿。
未来你更看好哪一家成为创业板市值一哥？
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还担任上市公司汇金股份（000368）、上海大微国际集团、邯郸建设投资集团、新疆保荣、金运达国际物流，奥园奥买家集团等以及一大批全国供应链创新与应用试点企业：中芯供应链，国泰通供应链，英唐智控、嘉德集团、鲜易控股、物润船联等的总裁顾问及平台转型总顾问。
欢迎沟通：微信号：sz_scm，请务必备注来意。