广州市中级人民法院关于雪松集团刑事案件庭审旁听的公告

发布时间：2024-10-22 15:20:04

     本院受理（2024）粤01刑初245号被告单位雪松控股集团有限公司、被告人张劲等十九人集资诈骗、非法吸收公众存款、背信运用受托财产、妨害作证一案，拟于2024年10月28日至11月2日9点30分至19点30分在本院负一楼第二法庭公开开庭审理。受法庭旁听席位限制，为维护和保障庭审秩序，特公告如下：

一、申请旁听时间

2024年10月22日15点至10月24日12点，超过公告时间未申请的视为不申请。

二、申请方式

采取网上申请的方式。具体操作：扫描下方广州微法院小程序二维码，点击“服务登记”，“服务类型”选择“雪松案申请旁听登记”，登记姓名、身份证号、手机号码，“提交法院”选择“广东省广州市中级人民法院”，“内容”处填写申请旁听的日期（限一天），自定义“查询密码”等，点击“提交”。

三、旁听说明

1.我院将根据旁听席位数量，在广州微法院小程序申请的旁听人员中随机抽取旁听人员名单，未抽中的人员不安排旁听。

2.对抽中的旁听人员，我院将于开庭前通过电话或短信通知旁听时间，请予留意。

3.为尽量安排更多的申请人员旁听，我院将根据申请人员情况，抽取不同的申请人员参加每天的旁听。

特此公告。

这一次庭审，“雪松案”涉及的被告合计19位自然人，除了张劲外，还包括谢少彬、韩刚、卢松峰、李楠、范佳昱、杜晶、赵斌、刘湖源、林伟龙、何建斌、刘斌、孙玉武、黄旭斌、李婵娟、洪鸣、刘翠波、刘剑、陈超等。嫌疑人职位主要来自雪松控股的大宗贸易业务和财务业务。

很多投资人都非常想亲自见证庭审过程，但参加庭审的名额有限，每天只有二三十个名额，能出席的人都是报名后随机被抽中的。

2022年1月30日的那个深夜，很多投资人的命运骤然发生转变。雪松控股一封致歉信让他们彻夜难眠，一句“原定应于本月底完成的兑付无法完成”，在整个春节假期反复盘旋在投资人心中。2月10日，他们围堵在雪松控股广州总部大楼前进行维权。

自从雪松控股以超百亿接下了中江国际信托这个烂摊子，就一发不可收拾地在金融信托之路上越走越远，越走越偏。中江国际信托更名为雪松信托后，自2019年8月至2020年7月末，共发行信托计划67只，包括长青、长泰、长盈、鑫乾、鑫坤、鑫链等系列，而这些理财产品随后纷纷爆雷。

其中，长青系列理财产品在2021年4月出现逾期，长盈系列的131产品和133产品在同年9月开始违约，长盈83号产品随后也出现逾期。

令人疑惑的是，雪松信托眼见着兑付出现困难，却仍在加紧发行新项目。2021年，其官网发布了160多款产品成立公告，平均一天1.4个产品。外界扬起“拆东墙补西墙”的质疑。

这些产品多宣称与政府项目有关。投资人林先生记得，当初雪松信托拿出政府规划文件，每天现场直播项目进展，他很信任这些理财产品，觉得一般企业根本拿不到政府项目，这样一家世界500强企业，在广州深耕多年，怎么会有问题？

这些所谓的“政府项目”最终也成了无人认账的乌龙事件。据《国际金融报》报道，雪松信托长青供应链系列产品、长盈83号产品资金流向雪松控股，涉嫌自融。

其中，长青系列产品主打“供应链金融”，42只产品所募集的资金全部用于受让文金世欣商业保理（天津）有限公司（下称“文欣保理”）持有的一揽子应收账款债权。但媒体调查发现，雪松信托借道保理通道所受让的220余亿元应收账款，既没有三方确权，也没有回款封闭，风控全线处于“裸奔”状态。幕后融资人甚至拿着完成收款、已经灭失的“应收账款”，通过保理通道转让给雪松信托以获得融资。据《证券时报》报道，根据雪松信托与文心保理之间的《应收账款转让协议》，这些债务人包括四川长虹电器股份有限公司、中油祥龙（北京）石油销售有限公司、五矿钢铁上海有限公司等14家付款人。而多个债务人反映，对这些负债并不知情。

       根据庭审信息，自2018年4月起，雪松控股借道各地金交所，共计发行1490个理财产品，其底层资产多为虚假贸易形成的债权，只有极少数产品的底层资产为雪松控股产业板块的真实资产。

这些理财产品承诺的预期收益最高为12%，共计募集资金约596亿元。至案发时，本息金额约400亿元已兑付，最终还有约6800名集资参与人的合计约200亿元资金未能兑付。

2022年2月16日，《证券时报》刊发调查报道《雪松200亿涉众募资调查》，自2020年1月起，在雪松控股的兜底担保之下，打着“供应链金融”的幌子，以所谓的“应收账款”为底层资产，假借各类金交所、产交所、伪金交所通道，超过350只违规“理财产品”面向自然人发售，总规模超200亿元。此后，这些“理财产品”的兑付陷入停滞。

也正是这篇报道触发了经侦部门对雪松控股涉嫌犯罪的立案侦查。2023年5月，广州黄埔公安发布通告称，因涉嫌非法吸收公众存款，已对雪松控股下属的广东圆方投资有限公司等立案查处，主要犯罪嫌疑人张劲等人被公安机关采取刑事强制措施。

那么，没有完成兑付的200亿，去哪了？

在2022年春节雪松控股大面积“爆雷”后，广州市成立了“雪松专班”，要求雪松控股方面自行详细梳理了各个产业板块的资产和负债，当时梳理的结果显示净资产为正值。

到了2022年年中的时候，松控股又聘请会计师事务所毕马威为其提供债务重组服务。根据毕马威在尽调后出具的报告显示，按照清算、悲观情形重组和乐观情形重组三种情况，给出了不同结论。

如按照清算或悲观情形重组进行处置，雪松控股将资不抵债，差额在200亿至350亿元之间。在乐观情形重组的情况下，雪松控股还将有20亿元的净资产。乐观情形重组是指雪松控股维持正常经营，所有的资产都能按照市场价进行处置。

雪松控股目前是处于资不抵债的状态，能挽回的损失非常有限，尤其是对中小投资者来说。因为在雪松控股“爆雷”后，相关国企在“雪松专班”的协调下快速查封雪松控股名下的资产。

这也与检察机关在法庭上的说法相一致。检方称，雪松控股出现兑付困难之后，相关国企和金融机构迅速通过司法手段完成了资产转让和过户，得以快速“止损”；但中小投资者并没有从这些资产转让中获得补偿。

根据检方的说法，自2021年3月出现第一笔兑付逾期之后，雪松控股已向有关国企完成了13项资产转让，交易对价总计257亿元。而张劲的说法是，第一笔兑付逾期曝光后，雪松控股发行理财产品的规模骤降，但公司仍然通过资产转让或兑付的方式偿还了337亿元的债务，其中绝大部分都用于偿还国企。一名旁听人士表示张劲在最后陈述时称，按照雪松控股现在的资产变现情况来计算，能够返回给中小投资者的比例大约仅剩下3%。

“法官在法庭上提问，在2021年爆雷以后，雪松控股方面是否又进行过非法集资，被告均表示不知道。”赵先生说。“如果我没听错的话，理财涉及人数应该是1万人左右，未兑付人数6900人。他投资了雪松旗下的4款产品，包括润邦融资租赁债权1号、齐穗实业灿邦12M债权转让项目、上海惠舟华景12M债权转让项目、广州雪尚隆赟12M债权收益权转让项目，合计金额500万元，目前均未兑付。上述产品均为金交所产品，陆续于2021年9月至2022年4月到期，在2021年7月知晓雪松控股爆雷后，赵先生一直奔走至今，现在终于迎来了开庭审理。”刘先生说，由于庭审现场不能带纸笔，他只能凭记忆，具体数字无法精准记录。刘先生也表示，他购买了上海闽悦沃盈12M4项目，未兑付金额300万元。

2015年，雪松控股营业收入还停留在593亿元，2016年即飙升至1570亿元，跃居“广州民企第一”。2017年，雪松的营收规模继续高速增长，达到2210亿元。2018年7月，雪松控股跻身“世界500强”，此后连续四年上榜。

爆雷之前，雪松控股的主要业务板块包括大宗商品产业集团、大宗商品供应链集团、化工产业集团、产业投资集团、雪松国际信托。

另外，雪松控股还斥资收购了多家上市公司，比如2016年以48亿元并购上市公司齐翔腾达，2017年耗资42亿元并购上市公司希努尔。

从雪松国际信托开始，雪松控股似乎打开了各渠道大举融资的“潘多拉魔盒”，一方面通过信托牌照持续发行新项目，另一方面借道金融资产交易所进行融资。

狂飙的背后，雪松控股把“融资性贸易“玩得风生水起。所谓“融资性贸易”，就是假借贸易之名进行拆借融资。

简单来说，就是一些贸易企业资信不够，难以从金融机构获得融资，就寻找信用良好的企业合作，虚构贸易周转，并将与这些信用良好的企业发生交易的票据用于融资。

这种融资手法还有一个高端的称谓，叫做供应链金融。雪松所谓的供应链金融，就是利用旗下皮包公司之间的应收账款来融资。

雪松还赢得了不少广州国企的青睐。广州城投曾与雪松成立了合资公司广州市城投雪松投资发展有限公司，参与到雪松的贸易闭环中；科学城(广州)投资集团有限公司(下称“科学城集团")则入股了广州科城雪领投资有限公司，持股10%。科学城集团是黄埔区属国企，双方合资的公司广州科城雪领投资有限公司，是当前雪松已经爆雷的理财产品的底层债务人之一。

2021年4月，雪松爆发资金链危机以来，雪松和广州市多家国企谈判，并成功处置了不少资产。仅仅一个月后，雪松控股将持有的台一铜业(广州)有限公司和雪松铜业(广州)有限公司的股权均转让给了科学城集团；2021年12月，雪松控股又将广州何棠下旧改项目卖给了科学城集团；同月，广州城投接盘了雪松旗下的三个房地产项目的股权。

时至如今，国企与雪松控股之间的恩怨，还没有结束。就在最近一个月里，广州市又开展了新一轮关于地方国企与雪松之间的交易排查，“要确定地方国企究竟踩了多大的坑”，以便相关部门开展下一步工作。

来源：证券时报、凤凰财经等网络资讯平台

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李海平老师

数十家供应链公司董事长顾问及供应链平台架构师

深圳海平知识服务有限公司创始人兼CEO

曾就职于华为技术、怡亚通供应链、金蝶软件、平安银行总行等国内行业顶尖企业，深圳市物流与供应链协会专家、深圳市供应链金融协会专家、20+年的供应链公司及供应链金融平台顶层设计、架构体系搭建，数字化落地等实战经验，曾主持架构华为公司全球备品备件供应链平台、数十家大型供应链公司的数字风控系统与数字供应链平台、平安银行供应链金融平台等多个重大项目。服务黑龙江交投、四川港投、盐湖股份、深投控、东莞能投、福建建工等大型企业集团数十家。