2025年夏，一家前海外资企业的财务人员向银行提交业务背景资料——一笔境外母公司汇入的人民币资本金，经中国银行审核资料并进行登记后，当天即可到账。“此前需要跑银行开立资本金专用账户，现在直接通过基本户入账，效率提高了不少。”这一幕，是前海金融改革赋能跨境投融资便利化的微观写照。
从2021年9月6日《全面深化前海深港现代服务业合作区改革开放方案》（下称《前海方案》）落地，到2023年2月中国人民银行、银保监会、证监会、外汇局、广东省人民政府《关于金融支持前海深港现代服务业合作区全面深化改革开放的意见》（以下简称“金融支持前海30条”）出台，这片土地，用四年时间完成了从“政策试验田”到“金融开放样板间”的蜕变。截至2024年年末，前海地区生产总值突破3000亿元，蛇口自贸片区进出口额达5379.8亿元，同比增长51.2%——这些数字背后，是“战略引领+战术突破”的政策协同，是深港两地的金融联动，更有以中国银行为代表的金融机构，将政策红利转化为企业发展动能的实践。
“正是在这四年间，金融支持实体经济效能显著提升，政策叠加效应释放了巨大的发展动能。”工银国际首席经济学家程实在接受《金融时报》记者采访时感慨，这背后离不开高效便捷的跨境金融服务支撑。
创新引领：从“慢结算”到“秒到账”的便利化革命
在深圳前海蛇口自贸片区的跨境电商产业园里，深圳某跨境电商企业的运营总监刚处理完一笔来自法国的订单。“两年前，我们最怕的就是整理海量订单及物流资料。”该负责人说，现在办理跨境资金结算大大方便了。
这一变化的背后，是中行对深圳跨境电商阳光化试点政策的深度应用。“以前跨境电商企业结算，需要提交合同、提单等纸质材料，审核流程长。”中国银行深圳市分行相关负责人解释，跨境电商企业无需逐笔到银行提交真实性材料，“结算时间从3天缩短到3小时，甚至更快。”
这种便利化，正推动前海外贸新业态的爆发式增长。2024年，深圳跨境电商进出口额达3720亿元，连续三年全国第一。其中，前海处理跨境电商监管场站货量约占全市95%，吸引亚马逊、谷歌、Temu、雨果跨境等头部企业“抢滩”。去年11月，亚马逊全球开店亚太区首个创新中心在前海启用，谷歌亦宣布在前海设立跨境电商加速中心。
“外贸新业态是前海外贸增长的新引擎，而金融创新就是引擎的‘燃料’。”一位企业家感慨。
金融“润滑剂”：助力“走出去”与“引进来”
“当我们之前刚决定把海外仓从香港扩展到欧洲时，跨境资金管理是我们非常关注的问题。”影石创新有关业务负责人回忆，作为国家级专精特新企业，影石创新的运动相机远销200多个国家和地区，但随着企业的国际化业务不断向纵深推进，其全球资金管理的复杂度也随之攀升。
前海“扩区”后，“南山创新+宝安制造+前海服务”叠加优势加速了企业出海的进程。中国银行针对科创企业“走出去”的需求，为影石创新定制了金融服务方案，协助其完成了跨国公司本外币跨境资金集中运营管理业务试点的备案与办理。“这一举措不仅有效降低了企业境内外成员单位的财务成本，更显著提升了其全球资金统筹管理的整体效能。”企业有关业务负责人表示。
金融服务就像“润滑剂”，让企业在全球市场跑得更稳。这种“润滑剂”效应，同样体现在支持企业在华业务落地生根中。作为香港最大的航空公司，国泰航空近年持续深耕内地市场，业务版图不断拓展。今年7月，国泰集团数码与信息科技深圳办公室正式揭幕——这不仅是集团在内地规模最大的办公场所，更被赋予重要战略职能。在这一布局落地过程中，中国银行主动对接需求，通过提供专业的资金跨境结算服务，搭配定制化综合金融支持，高效保障了国泰航空内地新业务的资金流转需求，同时也为前海吸引优质企业落户、深化深港产业协同注入了金融动能。
开放协同：从“顶层设计”到“落地生根”的跨越
回溯前海四年的金融开放历程，《前海方案》与“金融支持前海30条”的协同，是贯穿始终的主线。
2021年《前海方案》出台时，明确了前海“依托香港、服务内地、面向世界”的战略定位，提出要深化深港金融合作、推进人民币国际化。但如何将宏观战略转化为企业能享受的红利？2023年“金融支持前海30条”给出了答案——从资本项目开放到跨境数据互通，从QFLP（合格境外有限合伙人）改革到民生金融便利化，30条具体措施构建了前海金融创新的“施工蓝图”。
“这是一种‘战略引领+战术突破’的协同。”有业内专家评价，《前海方案》确定了“往哪走”，“金融支持前海30条”则明确了“怎么走”。
在程实看来，以跨境理财通为例，《前海方案》提出要扩大深港金融市场互联互通，而“前海金融30条”则推动“理财通2.0”落地，优化额度管理、拓展投资品种。截至2025年6月末，粤港澳大湾区参与“跨境理财通”的个人投资者超16.1万人，资金跨境汇划超1180亿元，“这就是政策协同的直接成果。”
实际上，细数近年来的变化，“前海金融”催生了许多具有里程碑意义的创新，其中以下几项业务具有显著的突破性。程实举例称，合格境外有限合伙人（QFLP）“总量管理”试点，是对跨境资本流动管理模式的优化创新。前海率先推出的总量管理模式，改变了过去逐个项目审批额度的做法。
“总量管理模式允许符合条件的试点基金管理企业在获批的总额度内，自主设立多支基金，并灵活调剂规模。这极大地提升了外资进行股权投资的效率和自主性，吸引了大量国际风投创投机构集聚前海，更好地服务了内地的科创企业。”程实解释。
此外，本外币合一跨境资金池业务的升级打破了传统上人民币和外币账户分别管理的格局，实现了“一本账”管理，这极大提升了跨国公司的资金使用效率和汇率风险管理能力。企业可以在一个池子内统筹全球资金，显著降低了财务成本和时间成本，强化了前海作为跨国企业财资中心的吸引力。
走入“深水区”：深港协同更进一步
当前，前海的金融改革已进入“深水区”，面临的挑战主要集中在制度衔接和风险防控的平衡上。
有受访专家对《金融时报》记者指出，目前深港协同的一大挑战在于规则衔接的“最后一公里”。两地在法律体系、税收制度和金融监管标准上存在固有差异。虽然宏观政策打开了“大门”，但在具体业务操作层面，如何让两地的规则实现兼容和互认，仍然是最大的挑战。
此外，跨境数据流动的安全与效率平衡，也是当前的核心瓶颈之一。有机构人士谈到，当前金融业务高度依赖数据。如何在满足《中华人民共和国数据安全法》《中华人民共和国个人信息保护法》等严格要求的前提下，实现内地与香港高效、合规的数据互通，是业务深化的关键。
对于上述挑战，程实建议，下一步要推动“软联通”机制建设：不追求一步到位的制度统一，而是通过“监管沙盒”对创新业务进行联合测试，协调监管标准。同时，深化专业资格互认，促进人才流动；探索利用技术手段解决数据互通：大力推广隐私计算（PETs）、联邦学习等技术，实现在数据“可用不可见”的前提下进行联合分析和应用。制度上，可以考虑在《粤港澳大湾区个人信息跨境流动标准合同》的基础上，探索建立更广泛的数据跨境流动“白名单”机制。
来源：金融时报
