2026年8月，印度新兴电池材料企业Altmin的首席执行官安贾尼·莫里亚做了一次投产时间调整——原定2026年10月至12月投产的大型正极材料工厂，推迟到2028年1月至3月。推迟的理由很直白：工厂建好了，但国内没有电芯厂来买材料。
这不是Altmin一家的问题。过去几年，印度企业投入了数十亿卢比建设锂离子电池材料产能，如今却面临一个尴尬局面——材料产线就位了，下游的电芯制造环节还没起来。而卡住电芯环节的关键因素，是中国在2025年先后出台的两轮技术出口管制。
一、1810亿卢比的补贴，只换来1.4GWh产能
2021年5月，印度政府批准了先进化学电池（ACC）生产挂钩激励计划，总投入1810亿卢比，目标是在印度建成50GWh的先进电池产能。电动两轮车巨头Ola Electric Mobility、大型财团信实工业等多家企业随后公布了电芯生产计划。
四年过去，成果如何？截至2025年底，在PLI计划下投产的电池产能仅有1.4GWh，占目标50GWh的2.8%。与之形成对比的是，印度已经建成了约60GWh的电池包组装产能——但这些电池包用的电芯，几乎全部来自进口。
2025-2026财年，印度锂离子电池进口额达到4166.7亿卢比（约50亿美元），同比增长64%，其中84%来自中国。从2019年4月到2025年3月，印度锂电池进口额增长了8倍。
二、两轮管制，卡住了技术 transfer 的通道
2025年7月，中国商务部、科技部将电池用磷酸铁锂制备技术、磷酸锰铁锂制备技术等正极材料制备技术列入《中国禁止出口限制出口技术目录》，实行许可证管理。
三个月后，管控进一步升级。2025年10月，商务部与海关总署联合发布公告，对能量密度≥300Wh/kg的锂离子电池、高压实磷酸铁锂正极材料、人造石墨负极材料及相关设备技术实施出口许可管理，2025年11月8日起正式生效。
这两轮管制直接打乱了印度企业的节奏。
信实工业原本计划2026年在印度启动电芯制造，此前一直在与中国磷酸铁锂电池企业磋商技术授权。随着中国加强出口管控，合作方退出谈判，信实已暂停在印度制造锂电池电芯的计划，业务重心退回到电池储能系统的组装。
Ola Electric的情况稍好一些。该公司目前拥有2.5GWh的电芯产能，另有3.5GWh正在安装，预计2026年第四季度前达到6GWh。但Ola获得的是延期后的时间窗口——印度政府将PLI计划的考核期限做了调整。
三、材料厂先建好了，但电芯客户没跟上
Altmin于2023年在特伦甘纳邦海得拉巴建成了印度首家正极材料中试工厂，已向国内外企业发送样品。但大型量产工厂的投产从2026年底推迟到2028年初。
莫里亚直言不讳地指出了问题所在：“原本政府应首先扶持锂加工，然后是电芯材料，最后才是电芯生产。但实际上，政府从支援电芯生产开始，导致产业培育受到阻碍”。
产业顺序搞反了，后果就是材料厂建好了，但下游电芯厂还没起来，产品卖不出去。
Epsilon Carbon现在拥有每年2000吨负极材料产能，计划2028年初建成年产2万吨磷酸铁锂正极材料工厂，2028年底前建成年产3万吨负极材料工厂。公司总经理Vikram Handa透露，两座工厂约50%的产能已与海外客户签订合同，将首先向韩国、日本和美国供货。
印度企业生产的电池材料，先卖给国外。
Himadri Speciality Chemical则走了另一条路——收购了一家美国电芯制造商20.5%的股份，向其供应新建工厂的产品。
四、最讽刺的一幕：印度电池巨头继续用中国供应链
如果说Altmin和Epsilon是被动寻找出路，那么Exide Industries的态度更能说明问题的本质。
Exide Industries总部位于印度东部加尔各答，在中国尚未限制技术转让之前，曾从中国车载电池制造商蜂巢能源科技获得部分技术。但这家电池巨头并不打算马上从印度企业采购电池材料，而是优先利用中国合作伙伴已建立的供应链。
印度储能联盟主席Debmalya Sen的总结一针见血：“印度的产业基础尚未实现一体化。电池制造商对材料的价格、质量和稳定供应感到不满。而材料制造商则会抱怨缺乏补贴以及强制国内采购的制度”。
五、钠电池正在成为新的变量
磷酸铁锂电池是印度企业押注的主要技术路线。但钠离子电池正在成为潜在的替代方案。
钠的原料比锂更丰富，成本最多可比磷酸铁锂电池降低30%。中国自2026年9月1日起对锂离子电池征收2%消费税，一年后上调至4%，而钠离子电池在2026年9月至2028年底享受全额免征。这构成了2到4个百分点的成本优势。
Epsilon Carbon已经将钠电用硬碳负极材料产品化。行业专家阿杰伊·乔希预测，“今后五年内钠离子电池无疑将成为一大威胁”。但他也指出，企业需要具备同时生产两种电池的灵活制造体系——“在印度这样的企业仍然很少”。
六、一场产业培育顺序的错位
回顾整个过程，印度电池产业的困境可以归结为一句话：政策激励了电芯制造，但技术来源被卡住了；企业建了材料产能，但下游客户没起来。
印度政府目前正在考虑推出面向电芯材料的补贴制度，预计年内推出。但Handa的提醒值得注意——“由于我们依赖银行贷款，因此工厂建成后必须尽快实现销售”。对于已经投入数十亿卢比的企业来说，等待政策调整的时间成本正在累积。
你怎么看这次印度电池产业受阻对你所在环节的影响？是技术依赖的风险被重新评估，还是产业链布局的逻辑正在被改写？
内容来源：网络
本期编辑：小艾
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