FA行业揭秘：薪资、工作强度全解析

本篇文章将从PE投资人和FA打交道的角度来说说FA的核心价值、主要工作、盈利模式、薪资水平和工作强度。

01 精品投行FA的价值

金融很大程度上解决的是融资中双方的不对称问题。之所以缺钱，在融资的公司一是找不到投资人一方，二是往往很难精准阐述自身在资本市场的亮点和卖点，因此需要金融中介机构的挖掘、包装及曝光。

而券商投行作为资本市场最重要的资本中介主要解决的是企业最后一公里路、临门一脚上市IPO及上市后融资的问题，而广大的非上市公司、中小企业的早中期股权融资和资本服务需求，就落在了FA精品投行的责任上。

当下越来越多企业，特别是未来有高成长性、有资本化可能性的中小企业及年轻的企业家已经意识到要更早运用股权融资和资本市场的力量帮助自身快速发展，我认为精品投行FA对推动企业融资和资本市场服务上发挥着越来越重要的角色。

所以，精品投行FA的价值：服务早中期企业股权融资和资本服务，陪伴企业更好地成长。

当然，部分厉害的精品投行FA因为做得很好，服务企业的个头已经很大，比如华兴资本，业内tier1的精品投行FA，服务企业的阶段已经是C轮至pre-IPO轮，我和华兴对接的一个项目，估值已经超过200亿、营收规模超过五百亿，已然是很大很大的企业。

02 精品投行FA的主要工作

理解了精品投行FA的主要价值和服务对象后，就不难理解FA本质也是投行资本市场服务，区别是券商投行是持牌机构主要服务于拟上市公司和已上市公司的融资、精品投行FA是非持牌金融机构服务于中小型公司，核心的任务是帮助企业完成融资、搞定钱！

总结起来，精品投行FA的主要工作分为三大条线：挖掘有融资需求的企业、服务好企业、对接好金主（投资人）。

挖掘有融资需求的企业：这就是所谓的承揽工作，一般是FA里较为资深的级别员工和老板的责任，FA也需要盈利，那么就需要找到有融资需求且有可能成功融资的企业，各种阐述FA本身的价值，最后成功签约财务顾问协议。得到企业老板的认可、签单是FA工作的第一步！

签单之后，FA工作就进入到了正式工作环节，为了帮助企业找到钱，前期需要做一整套的准备工作，系统地梳理和包装企业阶段，主要有以下工作：

1. 企业内部尽调及融资方案：FA需要非常了解企业才能设计出真正有价值的资本方案，因此签单后FA一般会派驻团队对企业的业务、行业、团队等方面做较详尽的内部了解，同时梳理出融资的痛点和难点、制定出企业的融资计划和节奏。

2. 制作商业计划书BP：BP是企业迈向资本市场融资的第一步，BP和企业介绍不同，更多的是阐述自身所处行业的发展机会、业务核心竞争力和优势、未来发展规划等，核心就是讲“我企业哪里哪里好、哪里哪里有投资机会，快来沟通投资我”。

3. 梳理关键信息datapack: 制作好BP后，对于有意向的投资人，在签署完保密协议后，分析师需要整理一版关键数据datapack, 统一提供给投资人作为初步分析的素材，然后针对企业个性化的资料需求也会在后续与投资人的接洽中不断提供。

4. 协助企业路演及后续沟通：后续企业、企业老板和融资负责人会密集地接见各种各样的投资人，如何路演、和投资人怎么谈等，都需要FA在过程中的辅助和服务，以及在后续沟通中，特别是关于估值、融资等问题，FA起到很重要的润滑的作用，是企业和投资人中间的润滑剂、翻译器（将企业家语言翻译成资本语言）。

5. 帮助企业谈判及协议签订：投资机构的推进一般会历经内部立项、尽职调查、投资谈判、签署协议等环节，在整个过程中都会和FA保持密切的沟通，FA需要协助沟通融资推进难点问题，促成双方达成交易。特别是到了关键期，投资谈判及协议签订是最容易谈崩的，FA需要发挥其重要作用！直至签署了投资协议，投资人的钱到账上，最后变更完工商，整个投资事件才算完成了。

作为资本密集型行业，精品投行FA的核心资产是人，因此团队人数往往不多，需要每个人都有很强的个人能力和团队作战协作，中国新经济已起，一个个精品投行FA也在为企业更好地发展贡献宝贵的力量！

03 精品投行FA的盈利模式和薪资水平

身边不少FA小伙伴，时不时也会聊下各自的薪资，不得不说，FA平台的大小、以及市场好坏，收入差别会很大很大！

盈利模式：理解精品投行FA的盈利模式，才更容易理解个体的薪酬体系。

FA的核心价值是给企业解决融资问题（帮企业找到钱），因而收费模式也是非常简单粗暴，按照融资金额收取一定比例的佣金。

一般来说，业内比较常见的收费水平是，融资金额在五千万以下的，一般是4%或5%；融资金额在五千万到一个亿的，一般是3%或4%；融资金额在一个亿以上，一般就是3%以下了。

这个收费水平取决于精品投行FA的大小、解决问题的能力、企业融资的难度等等。

比如，一个明星项目融资五千万，企业话语权很强，可能能和精品投行FA谈下来3%的水平，那么这个项目做下来，FA能收5000万*3%=150万的佣金。

财务顾问费/佣金，几乎是精品投行FA的全部收入来源。

薪资构成：人才是精品投行FA的主要成本，薪酬结构分为基本工资+项目提成+年终奖。

上周和tier 1精品投行FA泰和资本的小伙伴聊，他说他们整个公司90人，已经是业内最大规模的FA之一了，可见这行人是最重要的生产要素和资产，同样的，人也是最主要的成本。

基本工资：雷打不动的部分，一般应届生在8K-15K，视平台大小而有差异。随着级别的上升，A-SA-VP-SVP-D-Par等类比于投行序列的级别上升，基本工资也会随着上涨，一般来说，到了VP级别一般都在3W以上，D级别一般都是5W以上了。越高的级别，基本工资更高，自然责任和KPI指标也更大。

项目提成：正如前所述，财务顾问费/佣金，几乎是精品投行FA的全部收入来源。所以这行必然是高激励的行当，谁能揽来项目签单、谁能找来金主投资、谁能服务好客户满意度高，谁就能分更多的钱。所以无论是能承揽签单的、找到和手里维系的金主投资的、以及核心的项目承做人员，在项目融资结束后，都能按照贡献拿提成。当然，按照难度和重要性而言，项目承揽和找到金主的是稀缺资源，提成比例更高；负责承做的，主要是贡献辛苦劳动力，只能小分一杯羹。

年终奖金：这个各行各业都类似，按照FA本年的收入和利润情况，看个人的业绩表现和老板的认可，进行发放。

精品投行FA是一个很靠年景吃饭的行当，在大众创新、万众创业的2013-2017年，身边做FA的小发达了，收入百万的很多。但现在，颇有点资本寒冬的味道，投资人出手谨慎、项目成交周期变长，FA的收入也随时下降。

04 精品投行FA的工作强度

非常depends，取决于所处的职级和工作能力。

当级别越高、更多是业务承揽，单纯的强度反倒没那么大，但也更结果导向、更靠业绩吃饭；当工作能力越强，能搞定客户和金主，顺带搞定单子，强度也没那么大。

首先需要全面了解FA的工作性质，更多是提供资本服务、搞定融资。

对于初阶的小朋友和骨干而言，是最累的，因为要搞定所有材料。初步尽调需要做，全面了解企业的情况；企业商业计划书需要做，需要一遍又一遍修改，直到客户满意为止；datapack需要梳理，所有的资料搜集和数据整理都需要了然于胸，以防投资人们问；同时需要接待一波又一波投资者，这里面的工作及其繁琐，协调双方时间、甚至帮投资人订房间等都可能需要协助帮忙...

这里既有很高大上的工作，比如做高管访谈、做估值模型、给企业梳理资本战略；也有很接地气的活儿，比如刚说的接待投资人帮忙订酒店等等......

所以对于初阶项目承做的小伙伴们，这个阶段是最忙最累的。客户找、老板找、金主找，需要对付所有材料和所有人，除了重要的事儿需要领导出面解决，大大小小的事儿都要学会去handle好，996也自然是常态。

对于高阶的VP、总监甚至合伙人同胞来说，并不是体力上的累，更多是压力感，要能搞定单子、搞定资源。

对于VP以上级别的小伙伴，项目承做的工作慢慢变得更少，搞材料消耗时间的活变少了，随之而来考验的是项目承揽、对接金主，以及最后能搞定单子和收到钱的能力。

项目承揽：需要更多途径认识企业，包括参加各种企业家论坛、通过投行、律所等各种途径认识企业老板，挖掘企业的融资诉求，给企业做前期大量的解答和咨询，同时协调内部资源评估单子是否能接下来，这些工作可能不会占满工作时间，但需要上心、需要盯住，直至签署完财务顾问协议。

对接金主：只有企业完成融资，精品投行FA才能最后收到钱，因此，最大可能挖掘金主、精准了解投资人的投资偏好、程序等等，才能更精准地对接好、提升最后落单地能力。这些工作的成效不是由工作量决定，而是思考力、跟进能力、沟通能力甚至一部分公关能力。

所有的所有，都会慢慢趋向于结果导向，搞定单子、搞定金主，服务好企业，赚到钱。

总结一下

作为资本密集型行业，精品投行FA的核心资产是人，因此忙是绝对的，但好在工作还挺自由、很市场化、很结果导向，靠本事吃饭。还是那句话，如果你自我驱动力很强、且很有学习上进和搞钱欲望的小伙伴，这会是一个还挺合适的选择。