雷雨资本IPO打新 | 怪兽！共享充电宝第一股愚人节当晚美国上市，涨幅30%？

最新消息了解到“共享充电宝第一股”怪兽充电预计在4月1日正式登陆纳斯达克，以“EM”为证券代码，预计发行1750万股ADS，发行价区间为10.50-12.50美元/ADS，预计募资规模在2亿-5亿美元区间内。此次发行，高盛、花旗、华兴资本、中银国际、老虎证券、富途控股和雪球共同承担承销商。

      怪兽充电于2017年5月在上海成立，并在今年3月份正式完成2.34亿美元的D轮融资，由阿里巴巴、CMC资本领投，凯雷投资（CGI）、高瓴资本、软银亚洲跟投。

      招股书显示，此次怪兽充电IPO拥有豪华的基石投资团，分别是高瓴资本、小米科技及AspexManagement，合计意向认购达1.1亿美元。

      据公开信息整理，怪兽充电是唯一一个让高瓴资本从天使轮开始，数轮加码，一直到IPO“全周期”支持的公司。

除了高瓴资本外，小米科技也一路陪伴着怪兽充电，并以其产业生态链的优势协助怪兽充电打造富有竞争力的供应链体系。

在IPO开始参与进来的AspexManagement致力于寻找发展潜力巨大的行业，并在其中挖掘能够把握趋势并快速成长的企业。

      此次IPO以后，持股比例和投票权比例具体如下：

      董事及管理团队的合计持股为17.7%，合计投票权为64.4%。

      Taobao China Holding（阿里巴巴）持股15.3%；HH RSV-XXII Holdings Limited（高瓴资本）持股10.9%；Shunwei Angels III（顺为资本）持股8.2%；China Ventures Fund I Pte. Ltd.（软银亚洲）持股7.2%；People Better Limited（小米）持股为7%。具体股东还有：Beautyworks Investment Limited（尚珹资本）、Sky9 Capital entities（云九资本）、CMC Moonlight Holdings Limited（CMC资本）及老鹰基金。

      值得留意的是，创始人蔡光渊曾就职于联合利华、新元素、Uber中国等知名企业品牌传播、营销策划等职位；COO徐培峰曾是美团众包事业部总经理；CMO张耀榆是Uber的前同事；CTO李晓炜是前途牛通信事业部和金融研发中心总经理。财务负责人出身阿里巴巴，供应链负责人则来自华为，管理层平均年龄仅34岁，都是富有创造性的年纪。另外，代表投资方进入董事会是小米集团合伙人、副总裁、采购委员会主席张峰和蚂蚁集团资深总监李娟。

      怪兽充电是一个共享充电宝平台，为消费者在吃喝玩乐游各种场景下提供便捷充电，并以时长为计价单位。在招股书中，怪兽充电给自己的定位是“科技消费公司”。

      怪兽充电2019年、2020年营收分别为20.22亿元人民币、28.09亿元人民币，同比增长38.9%；2019年的净利润为1.666亿元人民币，尽管受到疫情的严重影响，2020年的净利润依然有7540万元人民币。

      收入主要分为三个板块：移动设备充电业务、移动电源销售以及其他；其中移动设备充电业务在近两年的收入中占比均在95%以上。

  事实上，共享充电宝从本质上来说是一个“租赁生意”，想要创造更高的收益，就必须要提高租赁次数和租赁价格。 

      在共享充电宝行业中，想要提高租赁次数，就必须要提高商家铺租位（POI）的数量。据统计，截至2020年底，怪兽充电的网络共有超过66.4万个POI，多于2019年底的58.8万个，这直接带动了2020年营收的上涨。 

      招股书显示，怪兽充电的运营方式有两种：合作运营和直接运营。在合作运营中，怪兽充电需按月向网络合作伙伴支付佣金，佣金比例在75%-90%。而直接运营则需要靠支付佣金及入场费来稳定合作，这占了营业收入的50%-70%。佣金费率较为稳定，2019年为42.7%，2020年为44.1%。因为与大客户（KA）的新合作，入场费率从2019年的5.5%上升到2020年的14%。这是除了疫情的因素以外，2020年净利润下滑的另一个主要因素。

      因为体验感无差别，事实上消费者对共享充电宝的品牌忠诚度是缺乏的。若怪兽充电想要获得更高的市场占有率，就需要不断增加POI，但“出租率”高的位置是有限的，所以不同品牌之间抢占POI的时候，商户入场费会跟着涨。

      需要关注的是，近年来美团也在发展共享充电业务，倘若美团依靠其在商户资源的渠道优势上大力发展业务，“三电一兽”的格局或将被打破。

      随着5G网络的普及，无论从软件的角度看，或是从硬件芯片的角度来看，手机耗电量将会是4G时代的2.5倍。而智能手机的电池技术和充电技术也一直满足不了用户对功耗的需求，可以猜想出共享充电宝是不可替代的。

      招股书中提到，怪兽充电会借着现有的运营团队和充电网络的效应，计划着新类别的业务，希望实现共享充电网络与消费网络的接轨。从此前流出的一份怪兽充电BP中可以看出，新业务或许是向用户销售高毛利率高复购率的产品，如手机配件、口红等；或是依靠品牌售卖IP充电宝、IP玩具、电子烟等。怪兽充电内部也在孵化着一个白酒品牌--“开欢”，目前已面世，线上线下均有售。

IPOhello还了解到，怪兽充电已跟阿里巴巴的本地生活还有饿了么达成战略合作。