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雷雨资本IPO打新 | 百度IPO募资239亿,折价2.7%定价每股252港元,AI第一股开启1000亿美金之路

雷雨资本IPO打新 | 百度IPO募资239亿,折价2.7%定价每股252港元,AI第一股开启1000亿美金之路 广州雷雨资本
2021-03-18
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导读:百度赴港二次上市,募资239亿港元(31亿美元),股票代码为“9888”。

百度赴港二次上市,募资239亿港元(31亿美元),股票代码为“9888”。

曾经互联网三巨头BAT中的B逐渐淡出互联网第一梯队,现以“国内AI第一股”回归香港二次上市。3月4日,港交所批准百度二次上市申请,9日通过聆讯,23日正式挂牌港交所,发行价定为每股252港元,美国ADS折价2.7%。此次发行9500万股A类股票,其中9025万股(95%)为国际发售,475万股(5%)为香港发售,募资239亿港元(31亿美元),股票代码为“9888”。

与2005年登录纳斯达克时“搜索引擎公司”的定位不同,这次百度回归港股,标签是“国内AI第一股。百度AI已在全国北京上海广州等多个城市中标项目。2020年8月,百度Apollo旗下子公司以近4.6亿元中标“广州市黄埔区广州开发区面向自动驾驶与车路协同的智慧交通‘新基建’项目”,订单具体包括当地的车路协同路网基础设施、智能路口、车联网等相关应用系统的建设。

﹒截止至2020年12月31日,按累计拉取请求计,百度深度学习框架飞桨居中国深度学习框架榜首,全球排名第二,仅次于Facebook Pytorch;

﹒截止至2020年12月31日,按开发者数目计,百度云基础设施上运行的Baidu OSChina是中国最大的开源活动开发平台,全球排名第三(排在GitHub及Gitlab之后)。

2017年,百度推出自动驾驶平台Apollo。在技术层面,百度Apollo聚焦自动驾驶、智能车联、智能交通三大方向。Apollo于2018年推出自主泊车服务,允许驾驶员到达目的地后直接下车,并能引导车辆自动驶出停车场行驶至驾驶员的位置。目前,Apollo推出的AVP(自动代客泊车技术)已与广汽,威马,长城等品牌量产合作。

去年年底,Apollo重磅发布ANP(领航辅助驾驶),即领航辅助驾驶,可量产在城市道路行驶。从AVP到ANP,从泊车域到行车域,Apollo智驾产品实现了城市复杂道路的全场景自动驾驶量产解决方案。近期,百度与吉利成立集度汽车公司,百度为其乘用车配置智能驾驶功能。

 截至2020年底,Apollo自动驾驶测试车队规模已超过500辆,获得专利数2900件,测试里程总计超过700万公里,获得测试牌照总数超200张,其中载人测试牌超过150张。

从财报来看,百度把业务分成两大板块,『核心业务』与『爱奇艺』。2018年8月份,百度已完成金融服务业务--度小满大部分股权的独立分拆(剥离)。

核心业务由移动生态(百度App、好看视频、百度贴吧)、智能云、智能驾驶与其他增长计划组成

具体营收如下:

2020年在线营销收入为人民币663亿元(102亿美元),较2019年减少5%。活跃在线营销客户数由2019年约52.8万名减至2020年约50.5万名,而每名客户平均收入由2019年约人民币13.27万元略降至2020年约13.13万元。减少的原因是新冠肺炎疫情对整体经济带来的影响。

智能云业务值得关注,百度智能云是全国第一大AI公有云服务商,2020年营收为人民币92亿元(14亿美元),较2019年的64亿元增加28亿元或44%。

2019年的其他收入为人民币33亿元,较2018年增加24亿元或268%,主要是由于小度智能设备销售收入增加。

爱奇艺2020年会员服务营收为165亿元人民币(25亿美元),较2019年增长14%。在宏观经济大环境下行的背景下,涨幅归功于2020年上半年会员订阅数量的持续增长,以及2002年推出的独家内容的独特运营方式。

2018年、2019年及2020年归属于百度集团的净利润分别为276亿元、21亿元和225亿元,其中2019年的净利润的下降只要是因为对Trip.com(携程网)投资而非现金减值损失人民币89亿元。

此外,2020年11月17日,百度以36亿美元的价格,收购欢聚集团国内直播业务--YY直播,预计在2021年上半年完成交割。

雷雨资本回顾百度三大业务的发展,AI芯片、自动驾驶Apollo新兴业务的落地,百度AI技术不断在提速发展。 目前自动驾驶平台Apollo依然处于变现早期阶段,收入贡献不算大,但未来可借鉴特斯拉,待销量提升后,其自动驾驶软件服务的变现将不可想象。与港交所已有的人工智能公司相比,就稀缺性而言,百度的AI技术让其成为名副其实的“国内AI第一股”。随着百度赴港二次上市,百度的股价还会得到进一步正反馈。

近年来,中美博弈不断升级,越来越多在美上市的“中概股”选择“回归”香港。2020年6月,网易、京东两巨头先后赴港二次上市,引爆港股打新潮。今年第一家通过聆讯的公司--“汽车之家”成功挂牌后,百度、B站、携程、微博、腾讯音乐、欢腾时代、唯品会均在二次上市的路上。

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