亚洲资产管理与家族财富管理竞争日趋激烈，新加坡再度升级政策支持。8月19日，新加坡金融管理局（MAS）宣布从税务优惠、资本配置及国际人才引进三大维度推出新举措，旨在进一步巩固其作为亚洲核心资产管理中心的地位。
此次新政涵盖三项核心内容：为符合条件的基金管理收益提供税务豁免、推出全新的对冲基金投资计划，以及在顶级专才准证（ONE Pass）框架下增设投资管理类别。这一系列政策并非单一针对某类基金或家族办公室，而是试图从行业发展关键环节入手，吸引全球机构将业务实体、资本及专业人才实质性落地新加坡。
数据显示，新加坡资产管理业目前贡献了金融业约15%的产出及13%的就业人数。过去五年，该行业年均增长7.5%，管理规模逼近7万亿新元，从业人员达2.5万名，其中八成属本地员工。尽管行业保持强劲增长，但面对亚洲其他金融中心在资金、机构和人才层面的直接竞争，新加坡亟需通过政策迭代强化优势。
税务新政覆盖基金管理收益
此次最受关注的变革是，新加坡计划从2027课税年（YA 2027）起，对符合条件的基金管理活动所产生的利润相关收益给予税务豁免。
根据金管局说明，当基金取得优异回报时，基金经理及投资专业人士因提供服务而分得的投资利润部分，在满足特定条件下可获免税。需注意，此安排仅针对与基金管理服务挂钩的利润收益，不涉及一般薪金、花红或其他固定薪酬。具体适用条件及执行细节将在2027年财政预算案中正式公布。
此外，相关基金仍须满足经济实质要求，包括最低员工人数等指标。此举旨在回应资产管理行业收入结构的特殊性：除了固定薪酬外，专业人士收入往往与基金表现及投资回报深度绑定，新的税务安排将显著提升新加坡在此领域的竞争力。
从“吸引资金”转向“吸引基金经理”
除税务优化外，金管局还将启动对冲基金投资计划（Hedge Fund Investment Programme）。该计划规定，金管局将直接投资于承诺在新加坡设立或扩大业务的对冲基金管理机构。
这一举措的核心意义在于，利用政府资本资源吸引全球及区域性对冲基金入驻，进而带动主经纪商（prime brokerage）及辅助服务供应商等生态链发展。政策导向已从单纯关注“基金注册地”转变为确保真实的投资决策、管理活动及专业人才在新加坡落地。
金管局副主席兼国家发展部长徐芳达指出，新加坡与香港的金融竞争并非零和博弈，区域市场容量足以支撑双中心发展。但在全球环境变动下，新加坡需主动调整策略，在现有体系基础上进一步强化自身优势，而非简单寻求取代竞争对手。
人才政策升级：ONE Pass 新增投资管理类别
人才是资产管理行业的核心竞争力。新加坡金管局联合人力部宣布，将在顶级专才准证（ONE Pass）框架下增设“投资管理类别”，旨在吸纳能为行业做出重大贡献的全球业界领袖及资深投资专家。
此前，ONE Pass主要面向高薪人士、杰出成就者及人工智能、科技领域顶尖人才。新增类别标志着资管行业获得更精准的政策倾斜。值得注意的是，当局可能进一步调整准证的薪资评估方式，以适配资管行业特性，即综合考量与投资表现及基金回报挂钩的收入，而非仅依据固定月薪。
鉴于基金经理等关键岗位的薪酬结构与业绩高度相关，若仅按固定薪资评估，难以真实反映其市场价值。此项调整为国际顶尖资管人才赴新发展提供了更灵活的制度通道。
港新竞合：区域金融中心进入“双中心”格局
新加坡的政策调整正值香港持续强化财富管理中心地位之际。2026年6月，香港修订税务条例以吸引基金及家族办公室。据波士顿咨询集团（BCG）报告，2025年香港跨境财富资产规模达2.95万亿美元，微幅超越瑞士成为全球第一。
然而，这并未削弱新加坡的优势。BCG预测，至2030年，港新两地跨境财富资产均有望保持约9%的年均增速，远超瑞士的6%。亚洲资管市场正形成鲜明的“双中心”格局：香港依托内地资本市场及全球连接优势，扮演中国与世界的桥梁；新加坡则凭借成熟监管、国际化生态及东南亚区位优势，持续汇聚全球资本。
两地竞争焦点已延伸至税务环境、资本配置效率、人才吸引力及全产业链构建能力等多个维度。
结语：争取业务“实质性落地”
新加坡此次从税务、资本、人才三方面同步发力，目标明确：让更多资产管理活动真正发生在新加坡，而非仅仅将其作为注册地或持牌空壳。
税务豁免提升收益竞争力，对冲基金计划引入资本与机构，ONE Pass 新类别解决人才配置难题。三者协同，旨在构建长期的综合竞争优势。对于基金管理机构、家族办公室及投资专业人士而言，未来应重点关注新加坡形成的政策组合拳，及其在资本、人才与产业生态上的协同效应。
随着亚洲各金融中心政策迭代，区域竞争将从单一的“税率比拼”升级为对资本、人才及专业能力的全面争夺。
注：本文依据新加坡金融管理局2026年8月19日公布信息及公开报道整理。有关税务豁免、对冲基金投资计划及ONE Pass投资管理类别的具体适用条件，以新加坡政府后续发布的正式政策文件为准。