一天了解一家跨境支付公司：Rain｜面向企业的稳定币发卡与跨境支付基础设施

注：本文所述跨境支付公司指持牌主营跨境收付/换汇，或提供相关技术支撑的持牌服务商。内容基于公开材料整理，仅供参考。

Rain（原名 Rain Cards）成立于 2021 年，主体 Signify Holdings, Inc. 注册于美国特拉华州，总部位于纽约。

采用 B2B 与 B2B2C 模式，为企业、数字银行、平台方及开发者提供稳定币支付与发卡基础设施。Rain 自身不从事银行、交易所或资产托管业务，卡片由持牌合作方发行，银行服务由合作银行提供。

累计融资超 3.38 亿美元，C 轮后估值达 19.5 亿美元。投资方涵盖加密专项基金与传统成长期资本。C 轮融资主要用于拓展北美、南美、欧洲、亚洲及非洲的经营许可。

卡项目设三档商业方案。交换费（Interchange）由收单侧支付给发卡侧并计入商户成本。高阶方案可分得更高比例交换费，但需承诺更高交易量与更长合同期；低阶方案固定费用较低，分成比例相应减少。

平台与项目费用

• 平台服务费、项目启动费
• 合同期限与最低交易量承诺条款
• 交换费分成比例

卡片相关费用

• 实体卡制卡、个性化定制与配送
• 补发卡与争议处理费

资金与账户费用

• 银行、卡组织、支付处理及运营费（按实收取）
• 虚拟账户人工特殊处理费
• 结算准备金：按协议维持最低余额（存放于指定金融机构或智能合约），不计息

责任与损失类费用

• 超额日限费、逾期费
• 欺诈、拒付、负余额导致的损失与追偿成本
• 因网络、地址、合约选择错误导致的链上资产损失

具体费率取决于卡种、卡组织、发卡地、交易规模、币种、资金流模式及产品模块等。交换费分成为收入项，不列入费用清单；卡组织、银行、外汇及链上成本可能由不同主体分别收取。

支持至少 10 条区块链网络，具体清单由平台动态指定。

核心资产为三种美元稳定币：USDC（Circle）、USDT（Tether）及 USDG（Global Dollar Network/Paxos）。此外支持特定场景的品牌稳定币，如 Dinari 发行的 USD+、Western Union 的 USDPT 及 Open USD 等，定制集成可另行洽谈。资产储备、赎回与合规责任由各自发行方承担。

后台自动完成资产兑换、网络路由与跨链路径选择，并在多流动性源间优化速度、成本与可靠性。

应用场景：
若付款方持有 Base 链 USDC 而收款方需 Solana 链 USDT，平台将自动完成路由与兑换，业务方无需对接桥接协议。具体路径、限额与时长效需在对接阶段确认。

链上转账与内部处理可达分钟级，不受银行营业时间限制；出金至本地银行账户仍受 ACH、FedWire、SPEI 等清算通道约束。

• ACH（美国自动清算中心）转账
• 电汇
• 虚拟账户：支持美元、墨西哥比索固定账号（ACH/FedWire/SPEI），入账后自动转为稳定币并转入链上地址
• 银行卡入金
• 链上钱包直转

• 稳定币兑本地货币并转入银行账户
• 转入常用钱包
• 通过 Rain 卡在卡组织网络直接消费

发卡业务覆盖北美、拉美、亚太及 CEMEA 四大区域。2026 年 3 月获亚太地区 Visa 会员资格，首批市场计划于二季度上线。Western Union Stablecard 目标年底覆盖超 60 个市场。Rain 卡可在 150+ 国家商户使用，Visa 受理点超 1.75 亿。

不可开立：白俄罗斯、中国大陆、古巴、印度、伊朗、伊拉克、以色列、缅甸、尼泊尔、尼加拉瓜、朝鲜、俄罗斯、叙利亚、土耳其、乌克兰、委内瑞拉、越南（共 17 个）。
不可消费：古巴、伊朗、朝鲜、俄罗斯、叙利亚、乌克兰、委内瑞拉（共 7 个）。
FATF 灰名单地区客户需逐案审查并经合规批准。

范围提示：
卡片可用商户范围、可发卡国家、可开户国家、可出入金国家属四个不同概念，不可相互推断。

Rain-managed 模式：为每用户创建专用智能合约，用户自钱包注资；平台负责账本、日常结算及卡组织资产划转。
Partner-managed 模式：合作方自行维持准备金与账本，通过 Webhook 逐笔决策授权；平台仅提供连接与结算能力。
合规责任划分不同：前者由平台承担筛查、反洗钱及身份核验；后者主要由合作方按平台政策执行。

Visa：Rain 为主要会员，采用每日 USDC 链上结算，覆盖节假日，已正式运行。
Mastercard：已成为主要会员，可提供信用卡与预付卡选项，特定项目链上结算仍在规划中。

经授权的 AI Agent 可自动创建一次性虚拟卡，须绑定已核验用户/企业，并受额度与风控约束；虚拟账户亦可在 KYC/KYB 后由 Agent 在限额内操作。

应用场景：
适用于自动化采购或投放流程，可为每笔交易签发独立一次性卡，限定金额与商户类别，防止长期卡被复用。

提供单一 API 连接链上钱包与链下账户，支持混合场景。虚拟账户采用 REST API，钱包可嵌入 UI 或自建界面。Webhook 覆盖交易、开卡、余额更新及 Partner 模式下的授权决策。

常规卡项目需 8 至 12 周，最快可两周上线；完全定制实体卡受设计与制卡影响，周期约四个月或更久。

钱包与资金来源筛查：资金进入合约前筛查来源与上游钱包，识别关联地址与风险主体。
链上实时筛查：内置 Guardrail 技术对收发方及合约执行实时扫描评分，识别异常金额、交易量及授权行为，可在资金移动前中止风险活动。

Rain 不承担资产托管职能。钱包能力集成第三方服务商，密钥安全方案视架构而定。在自托管集成中，Rain 不接触用户私钥与助记词，保管责任归用户。冷钱包比例、多重签名、MPC 方案及资产保险等需求需直接向服务商核实。

产品由平台主体、运营实体及各地持牌合作方共同交付。

说明：
卡组织会员资格与政府金融牌照分属不同体系，但卡组织通常要求申请人受相应监管；FDIC 存款保险仅适用于符合规则的合作银行法币存款。

个人核验含证件、住址与联系方式；企业核验含主体、税务、注册信息及受益所有人身份与钱包地址。高风险项目需追加资金来源说明、审计及持续报告。

交易环节筛查：全量执行客户识别、尽职调查、监控及制裁筛查。授权环节实时拦截受限地区、高危商户及异常频次交易，并根据风险动态调整规则。结算后持续分析行为模式与争议情况，触发规则转人工或合规团队处置。
Travel Rule（转账规则）：涉及稳定币、数字资产或 VASP 的转账，可能收集并传输姓名、地址与账户标识，自托管钱包或需提供所有权证明。
禁止与受限业务：严禁用于购买数字货币、暗网交易、未持牌药房、特定武器及个人信息买卖；无牌照货币服务及嵌套式处理不得开立虚拟账户。

区分数据处理者与控制者角色，受监管的客户识别与交易记录销户后保留五年或更久；已写入公共区块链的记录无法删除。

监管提示：
各法域对稳定币支付、发卡及虚拟资产服务的定性与许可要求存在差异，具体项目建议咨询专业法律与税务顾问。

三次收购分别聚焦奖励机制、资金通道调度与安全领域。

案例数据源自合作方项目，不代表平台整体规模。

2026 年入选 Forbes Fintech 50 榜单，位列 Fortune Crypto 100 加密服务类第 8 名。
竞争格局方面，Stripe 于 2025 年 2 月收购 Bridge，Mastercard 于 2026 年 8 月完成对 BVNK 的收购。
2025 年稳定币关联卡交易额约 52 亿美元，同比增长 319%，覆盖 50 多国 130 余项目，占 Visa 总交易量约万分之四。

已有用户基础需补齐发卡能力的平台：钱包、数字银行或加密应用可通过嵌入式方案让用户直接使用链上余额消费，保留自有品牌。
跨境 B2B 结算与平台付款：适用于多国企业间结算或批量付款，后台自动处理跨链路由与外汇兑换。
汇款到账后直接消费：收款方可直接使用稳定币在 Visa 网络消费，无需二次提现，Western Union Stablecard 即为典型案例。
全球分布式用工与费用管理：结合虚拟账户、稳定币付款与企业卡，实现跨国薪酬发放与支出管控，支持限额与审批流。

地区可用性优先核对：先确认目标市场是否在禁止清单内，再评估功能匹配度。
主体与牌照映射：明确签约主体、发卡实体及适用许可，同一集团内牌照不自动互通。
资金流模式选择：Rain-managed 降低运营负担，Partner-managed 保留控制权，两者合规责任不同，早期确定以免后期切换成本高企。
成本结构测算：综合考量固定费、按笔费、卡片费、银行与卡组织转收费、外汇链上成本、准备金占用及异常处理成本，扣除交换费分成后计算净成本。
同类方案对比：加密收单可关注 BitPay、Coinbase Commerce；法币出入金可对比 MoonPay、Transak；稳定币卡发行可参考 Bridge、BVNK、Baanx 等。建议按业务重心分别询价。

风险提示：
链上转账不可逆，需仔细核对网络、地址与资产类型；稳定币存在脱锚风险；各国监管政策处于变化中，使用前请确认当地法规。

重要提示与数据说明

风险提示：跨境支付涉及外汇管制、区域合规及技术风险，企业决策前请以官方信息为准并咨询专业机构。
时效：本文信息截至 2026 年 8 月，含行业分析及公开数据整理，可能存在时效差异。
来源：企业官网、监管机构公示平台、行业媒体及报告（部分数据经脱敏处理）。
声明：本文内容仅供参考，不构成任何业务建议，具体信息请以企业官方披露为准。

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