【巴西出海观察】进军2800亿汽车信贷市场：QI Tech收购Autobanking

内容目录

01，2800 亿雷亚尔市场与千家门店：收购 Autobanking 落地基础设施即服务

02，集中市场中的科技突围：FIDC 证券化与一站式平台构建竞争护城河

汽车贷款目前是巴西增长最快的信贷市场之一。根据巴西中央银行（Banco Central）的数据，仅在 2025 年，该行业的新增贷款额就超过 2800 亿雷亚尔，月均超过 200 亿雷亚尔。从历史上看，这个市场一直由少数大型既有机构主导。当经销商分期销售汽车时，流程总是千篇一律：将业务提交给金融机构，由机构批准信贷、利用自身资产负债表放款，并将合同保留在账面上多年。这一流程可能需要数天时间，导致经销商、经销商网络和终端客户对贷款期限和条件几乎没有控制权。

但这种逻辑正在改变。今年 7 月，巴西金融基础设施独角兽 QI Tech 宣布收购 Autobanking，后者是一家将巴西全国一千多家门店和经销商柜台获取的融资需求与结构化信贷业务相连接的平台。此次动作标志着QI Tech正式进入汽车行业，并催生了一个新的业务板块，而驱动该业务的是一种被称为“基础设施即服务”的创新模式。

这一提议理解起来简单，执行起来却雄心勃勃。QI Tech 不与大型融资银行争夺空间，而是提供支撑整条汽车信贷流程的技术——从信贷发起、风险评估，到合同签署、担保管理和应收账款转让——并且不会在过程中投入自有资金。无论是经销商、二手车零售商网络、银行代理人还是信贷金融科技公司，发起销售的一方现在可以自行决定融资条件、保留业务利润，并继续维护客户关系。而此前，当信贷来自第三方资产负债表时，这一切几乎不可能。

借助 QI Tech 平台，每个运营方都可以用自有视觉标识定制签约流程，平台已集成信贷引擎，可实时模拟、审批和跟踪每份合同，并支持 24/7 全天候放款——也就是说，客户在周六、周日和节假日也能收到贷款。该技术覆盖市场两种模式：传统汽车融资——车辆自购买起即抵押给债权机构；以及车辆抵押贷款——用已有车辆作为新贷款的抵押品。

此外还有一层很少有竞争对手能够复制的优势：融资结构设计。QI Tech 通过应收债权投资基金（FIDC）和其他证券化结构实现应收账款的权利转让，为资产管理公司、信贷基金、中型银行乃至经销商自身参与业务融资创造了空间，各方可根据自身业务承担相应风险。该平台还可集成账户、Pix 支付和付款单（boleto）用于分期收款，提供嵌入式保险，并配备央行授权机构所需的全部监管框架。

其结果就是 QI Tech 所称的一站式汽车信贷服务：统一的平台为汽车信贷发起方创造新的收入引擎，而无需从零开始搭建银行、收费系统或担保追偿部门。这是一个集中且受监管的市场，直到不久前，科技对该领域的渗透还不高。QI Tech 的赌注是：分钟级审批、端到端的担保管理以及多渠道融资来源，将重新定义这类业务的价值获取方式——从提供资金的银行转移到真正促成销售的一方。